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【摘要】：财务管理，融资模式，内部控制资金是企业从事生产经营活动的基本条件。要成立一个企业，就必须有相应的资金，否则企业的生产经营就无从谈起，由于季节性和临时性需要，由于扩大生产经营规模等原因，都需要资金。因此融资即使企业生产经营活动的前提，又是企业再生产提供了基础和前提。但是残酷的现实企业持续的经营活动对资金有不断的需求，而资金的供应量由于种种条件的限制又常常处于饥饿的状态。而且我国的融资理论和事物都比较落后，我国企业的融资的比例和效率都低于西方资本主义国家一方面资本形成要比一般发展中国家困难另一方面已经形成的资本理论里相当低下，闲置浪费的资本数目大。
一、调查基本情况概述
（一）公司基本情况
海南礼创投资性质是民营，其行业包括金融，投资及证券行业。虽然公司不是大型公司，但依旧有着属于自己的品牌文化和市场影响力。海南礼创投资有限公司于2015年由经海南工商部门批准，市政府备案而成立的一家民营企业，公司秉承“开元创信，礼德天下”的经营理念，通过对金融机构及个人金融资源整合，以打造最具公信力金融资源整合服务平台，结合安全，高效，便捷的操作模式，为中小企业，银行及广大投资理财客户提供现货原油，新三板原始股，基金，信托，融资等提供专业的投资与理财服务。其公司企业以打造国内金融行业第一品牌为愿景；公司以给客户提供优质项目为经营理念；公司以诚信赢天下精神。一直在努力前进。
（二）财务及发展现状
公司成立至今已有三年历史，发展趋势整体较好。表一是对公司三年来的经济发展状况数据。通过公司缴纳的税款和其营业利润结果反应来看，公司的收益较为稳定，利润较高。表3是公司的财务报表，从这个表中我们可以看出来，公司的货币资金从年初到年末的增加说明海南礼创的资金周转较快，需要的流动资金量较大。公司也加强了对流动资产的管理，流动资产的增加和固定资产的减少也从侧面说明了公司内部的资本结构在逐渐的发生变化。表4是公司的主要财务指标。表中反应了公司的净利润在逐年增加，净资产收益率也在上升，公司的资产负债率在下降，公司的长期偿还能力在上升，但是带来的收益也随之减少。公司可以适当的提高资本负债率，得当的资本负债率可以借股东这些资金进行大规模的经营，获得更多的收益，但也是一把双刃剑，风险也随之增多。
二、存在的问题
（一）企业筹资手段尚不够丰富
长期以来企业对资本市场的了解还比较匾乏，对资本市场的运转、资本市场的理论缺乏研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性。公司面对高的负债比率无动于衷，甚至纯粹是为了圈钱而筹资，根本不考虑什么企业价值最大化、股东价值最大化。它们拿今天的筹资款还昨天的债，那明天的筹资款还今天的债，导致公司财务状况日趋恶化，最终受害的是广大股民。
（二）在收益分配上较少考虑资本结构问题
这里讲的收益分配是指在扣除依据“按劳分配”原则分配给企业职工的报酬以外的利润分配。企业在存续期间内实现的利润，要在企业和所有者之间按一定的比例进行分配，分别形成企业的留存收益和所有者权益。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题资本结构问题密切相关，涉及到公司的长远发展。由于企业为了长期稳定的发展，一般较注重资本积累，而不倾向于导致企业现金流出的现金股利分配方式；较注重企业的经营成果即利润指标，而对股票价格关心较少，从而在收益分配上与国际惯例差别较大。与国际上广泛采用的股利政策相比，国内大多较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这就在有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，从而不利于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案朝令夕改，令投资者无所适从。
（三）流动资金出现问题
流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付账款、存货等，其特点是流动性大、周转期短。在现金管理上，企业往往不能确定理想的现金余额或者对理想现金余额的确定缺乏正确的核算方法，从而影响现金周转。现金具有普遍可接受性，其流动性最强而获利能力最弱，现金持有过多，会降低企业的投资收益；现金持有过少，出现现金短缺，又会影响企业的偿债能力，甚至威胁到企业的生存。在存货管理上，企业往往倾向于持有较多的存货，存货储备量较大。大量的存货占用了企业大部分经营资金，如果企业销售状况不佳，企业资金周转就难以为继，再加上存货储备要发生管理成本，存货储备时间过长会发生变质过时成本，这些都会使企业财务状况更加恶化。在应收账款管理上，企业片面追求销售业绩，而忽视应收账款的规模状况。企业持有应收账款过多会降低企业的经营收益，影响现金周转。过多的应收账款也给企业带来了各种成本，如机会成本、管理成本和坏账损失成本等。
三、解决的建议
（一）功口强流动资金管理
流动资本管理包括现金管理、存货管理和应收账款管理等。加强现金管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模。针对传统上企业往往倾向于持有较多存货，占据企业的资金，增加管理成本的情况，企业可引进最佳订货批量模型，加强订货提前期、保险储备量的控制，降低存货成本。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售一成为企业间交易的主流方式，因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模，防止坏账的形成。
（二）科學地进行投资决策
首先必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策是要克服“政治”“人际关系”等因素的影响，要从客观经济形势出发决定是否投资。其次，在进行投资决策时，还应搞好投资项目的各项预算，充分考虑到投资项目所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。只有充分考虑了货币时间价值和投资风险价值的投资决策才是教科学的投资决策，才能取得良好的效益。加入WTO给我国企业跨出国门提供了更好的机遇。在充分做好投资项目预算、风险与收益均衡分析的基础上，不失时机地进行国际投资将给企业提供广阔的发展前景。在国际投资方面，我国的宝钢、海尔己先行一步，为公司的持续发展打下了坚实的基础。
（四）健全财务管理制度，强化企业财务内部控制机制
为规范财务管理工作，企业要按照企业财务管理的内在规律和国家相关法律法规的要求，结合企业实际情况，逐步建立起比较规范、完善和自律的财务管理组织体系和工作流程，健全财务管理制度，为解决财务管理问题提供制度保障。企业要在分工协作的基础上，按照不相容职务相互分离的原则，合理设置工作岗位，明确职责权限，形成有效的内部相互制衡机制，企业的授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等岗位应充分分离；严格财务管理的工作流程，并且通过对财务信息的记录、分析和反馈，形成事前控制、事中监督、事后考核的企业内部控制系统。同时，企业也应建立健全内部审计制度，坚持内部审计机构与财务机构分别独立的原则，保证内审人员独立于被审计部门，只有这样才能更好地实施再监督作用，进一步完善内部监控制约机制。
一、调查基本情况概述
（一）公司基本情况
海南礼创投资性质是民营，其行业包括金融，投资及证券行业。虽然公司不是大型公司，但依旧有着属于自己的品牌文化和市场影响力。海南礼创投资有限公司于2015年由经海南工商部门批准，市政府备案而成立的一家民营企业，公司秉承“开元创信，礼德天下”的经营理念，通过对金融机构及个人金融资源整合，以打造最具公信力金融资源整合服务平台，结合安全，高效，便捷的操作模式，为中小企业，银行及广大投资理财客户提供现货原油，新三板原始股，基金，信托，融资等提供专业的投资与理财服务。其公司企业以打造国内金融行业第一品牌为愿景；公司以给客户提供优质项目为经营理念；公司以诚信赢天下精神。一直在努力前进。
（二）财务及发展现状
公司成立至今已有三年历史，发展趋势整体较好。表一是对公司三年来的经济发展状况数据。通过公司缴纳的税款和其营业利润结果反应来看，公司的收益较为稳定，利润较高。表3是公司的财务报表，从这个表中我们可以看出来，公司的货币资金从年初到年末的增加说明海南礼创的资金周转较快，需要的流动资金量较大。公司也加强了对流动资产的管理，流动资产的增加和固定资产的减少也从侧面说明了公司内部的资本结构在逐渐的发生变化。表4是公司的主要财务指标。表中反应了公司的净利润在逐年增加，净资产收益率也在上升，公司的资产负债率在下降，公司的长期偿还能力在上升，但是带来的收益也随之减少。公司可以适当的提高资本负债率，得当的资本负债率可以借股东这些资金进行大规模的经营，获得更多的收益，但也是一把双刃剑，风险也随之增多。
二、存在的问题
（一）企业筹资手段尚不够丰富
长期以来企业对资本市场的了解还比较匾乏，对资本市场的运转、资本市场的理论缺乏研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性。公司面对高的负债比率无动于衷，甚至纯粹是为了圈钱而筹资，根本不考虑什么企业价值最大化、股东价值最大化。它们拿今天的筹资款还昨天的债，那明天的筹资款还今天的债，导致公司财务状况日趋恶化，最终受害的是广大股民。
（二）在收益分配上较少考虑资本结构问题
这里讲的收益分配是指在扣除依据“按劳分配”原则分配给企业职工的报酬以外的利润分配。企业在存续期间内实现的利润，要在企业和所有者之间按一定的比例进行分配，分别形成企业的留存收益和所有者权益。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题资本结构问题密切相关，涉及到公司的长远发展。由于企业为了长期稳定的发展，一般较注重资本积累，而不倾向于导致企业现金流出的现金股利分配方式；较注重企业的经营成果即利润指标，而对股票价格关心较少，从而在收益分配上与国际惯例差别较大。与国际上广泛采用的股利政策相比，国内大多较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这就在有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，从而不利于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案朝令夕改，令投资者无所适从。
（三）流动资金出现问题
流动资金是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付账款、存货等，其特点是流动性大、周转期短。在现金管理上，企业往往不能确定理想的现金余额或者对理想现金余额的确定缺乏正确的核算方法，从而影响现金周转。现金具有普遍可接受性，其流动性最强而获利能力最弱，现金持有过多，会降低企业的投资收益；现金持有过少，出现现金短缺，又会影响企业的偿债能力，甚至威胁到企业的生存。在存货管理上，企业往往倾向于持有较多的存货，存货储备量较大。大量的存货占用了企业大部分经营资金，如果企业销售状况不佳，企业资金周转就难以为继，再加上存货储备要发生管理成本，存货储备时间过长会发生变质过时成本，这些都会使企业财务状况更加恶化。在应收账款管理上，企业片面追求销售业绩，而忽视应收账款的规模状况。企业持有应收账款过多会降低企业的经营收益，影响现金周转。过多的应收账款也给企业带来了各种成本，如机会成本、管理成本和坏账损失成本等。
三、解决的建议
（一）功口强流动资金管理
流动资本管理包括现金管理、存货管理和应收账款管理等。加强现金管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模。针对传统上企业往往倾向于持有较多存货，占据企业的资金，增加管理成本的情况，企业可引进最佳订货批量模型，加强订货提前期、保险储备量的控制，降低存货成本。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售一成为企业间交易的主流方式，因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模，防止坏账的形成。
（二）科學地进行投资决策
首先必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策是要克服“政治”“人际关系”等因素的影响，要从客观经济形势出发决定是否投资。其次，在进行投资决策时，还应搞好投资项目的各项预算，充分考虑到投资项目所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。只有充分考虑了货币时间价值和投资风险价值的投资决策才是教科学的投资决策，才能取得良好的效益。加入WTO给我国企业跨出国门提供了更好的机遇。在充分做好投资项目预算、风险与收益均衡分析的基础上，不失时机地进行国际投资将给企业提供广阔的发展前景。在国际投资方面，我国的宝钢、海尔己先行一步，为公司的持续发展打下了坚实的基础。
（四）健全财务管理制度，强化企业财务内部控制机制
为规范财务管理工作，企业要按照企业财务管理的内在规律和国家相关法律法规的要求，结合企业实际情况，逐步建立起比较规范、完善和自律的财务管理组织体系和工作流程，健全财务管理制度，为解决财务管理问题提供制度保障。企业要在分工协作的基础上，按照不相容职务相互分离的原则，合理设置工作岗位，明确职责权限，形成有效的内部相互制衡机制，企业的授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等岗位应充分分离；严格财务管理的工作流程，并且通过对财务信息的记录、分析和反馈，形成事前控制、事中监督、事后考核的企业内部控制系统。同时，企业也应建立健全内部审计制度，坚持内部审计机构与财务机构分别独立的原则，保证内审人员独立于被审计部门，只有这样才能更好地实施再监督作用，进一步完善内部监控制约机制。