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文章把情绪心理偏好融入到随机折现因子与风险溢价中,对数折现因子可分解为基本成分与情绪成分之和;任何证券的期望回报率可以表示为基本溢价与一个反映情绪为基础的风险情绪溢价之和。利用这个行为风险溢价定价模式从而可以解释权益溢价、波动率之谜。
基于情绪心理偏差的证券投资组合行为风险溢价模型
【摘 要】
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文章把情绪心理偏好融入到随机折现因子与风险溢价中,对数折现因子可分解为基本成分与情绪成分之和;任何证券的期望回报率可以表示为基本溢价与一个反映情绪为基础的风险情绪
【机 构】
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湖南涉外经济学院商学部
【出 处】
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统计与决策
【发表日期】
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2011年06期
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