摘要：上世纪80年代以来，银行风险开始在各国频繁出现，各国政府都直接或间接的对金融机构进行救助，尤其是处于转轨时期的我国政府，其许多行为不够规范，与市场的职责权限边界不清晰，使得金融风险与财政风险的联系过于紧密。所以，要促进我国财政、金融的快速稳定发展，必须深入探讨金融风险转化为财政风险的原因。文章通过对政府救助金融机构的成本和收益进行分析，得出救助规模的合理边界，并提出了政府救助金融机构的原则。
　　关键词：成本收益分析法；金融风险；财政风险
　　
　　一、政府救助金融机构的成本一收益分析
　　
　　1　成本分析
　　(1)政府救助金融机构的直接资金成本。为了补充四大国有独资商业银行资本金，财政部在1998年发行特别国债2700亿元。2004年初，对中行、建行及工行注资约600亿美元，信达资产管理公司向央行申请了总额1604.84亿元的贷款，用于收购中国银行、建设银行、交通银行的可疑类贷款。
　　(2)银行网点的撤销费用。商业银行经营规模会决定或影响银行业运行效率。80年代，国有商业银行不断进行网点扩张。1997年开始着手撤并四大国有行的县域机构。截止2005年，国有商业银行分支机构总数由144148家下降到72105家。
　　(3)外汇注资增加了通货膨胀压力。外汇注资为国有商业银行解决了上市资本金不足和不良资产过高两大难题，但是这种做法引发了不良资产货币化效应。在一定程度上产生通货膨胀的压力。
　　(4)道德风险成本。目前，在政府－银行－资产管理公司一企业之间既定的模式中，四者都可能具有较强的道德风险成本。
　　(5)财政成本。这一成本主要是由金融资产管理公司处置不良资产过程中产生的。不良资产处置的成本是由收购不良资产所花费的成本、不良资产处置本身的费用以及资产管理公司的运营费用三部分构成。
　　
　　2　收益分析
　　(1)提高了国有商业银行的市场竞争力。分析银行竞争力，主要从以下几个方面。
　　①银行的流动性。国有商业银行的现金资产比率在逐年下降，说明其流动性在逐年提高。存贷款比率也在在2004年已经全部达到了标准。
　　②盈利能力分析。2001年前，四大国有商业银行获利能力较低，随着改革进程的不断加深，各国有银行的盈利都有了很大提高。四大国有商业银行的资本利润率在2001年以后大幅提高，资本获利能力大大增强。近年来，四大国有商业银行的利息支付率已降到40％以下。2001年改革以后，人均利润率指标在四大国有商业银行中都有不同程度的提高。
　　③银行的资产质量。2001年以后，我国银行资产的质量在逐年提高。股份制改造以后，特别是在1998年和2004年，我国国有商业银行的资本充足率都有显著提高。
　　(2)巩固了政治和社会的稳定性。长期来看，银行风险过大必然会带来一系列经济和社会问题等。政府做出的一些决策除了要考虑经济利益以外，更要注重社会和政治方面的利益。某项投资从经济角度来看可能是亏损的，但也许会有很高的社会收益。如果仅仅站在经济的角度而不去进行投资，可能会引发金融体系不稳定，从而造成社会的动荡不安，此时的社会和政治代价会大大超过经济损失。所以，各国政府普遍的做法是选择对银行救助。
　　


　　
　　3　绩效分析
　　(1)成本模型。政府对金融机构救助的成本模型描述如下：C＝HC+FC+β
　　其中：C，政府救助金融机构过程中的总成本；HC，政府救助金融机构过程中的货币成本；FC，政府救助金融机构过程中的非货币成本；β，修正值(代表其它成本)。
　　(2)收益模型。政府救助金融机构的收益模型用公式可表示为：
　　B＝V+P+α
　　其中：B，政府救助金融机构产生的收益；V，政府救助金融机构形成的银行竞争力提升的收益；P，政府救助金融机构带来的政治稳定的收益；α，修正值(代表其他收益)。
　　
　　二、政府救助金融机构的合理边界以及救助的原则
　　
　　问题银行存在很强的负外部性，为了维持本国金融体系的稳定，许多国家都会运用各种手段帮助存在问题的金融机构渡过难关，以避免因为问题银行倒闭而带来的各种经济和社会问题。
　　如下图所示，X轴代表化解的金融风险的数额；Y轴代表成本或者收益；E点表示成本和收益相等，为政府救助金融机构的合理边界。
　　政府部门和中央银行对问题银行进行救助，要有合理的原则，在一定的合理边界之内，救助的原则主要有两条，即太大而不能倒闭和太重要而不能倒闭原则。政府出面对问题银行的救助行为，是对金融资源的重新配置，是一种涉及到成本与收益的经济行为。从经济学的角度来看，在满足一些假设的情况下，边际成本等于边际收益时，实现收益最大化，此时资源配置状态达到最优。