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一、背景
2015年5月，辽宁省证监局进行了对欣泰电气有限股份公司的现场检查。原因是在之前的信息披露中，欣泰电气似乎存在有伪造财务数据等违法现象。而通过检查，坐实了之前人们的设想。中国证监会迅速对其进行立案调查，终于在5月8日，宣布欣泰电气欺诈发行和重大信息披露遗漏，并开出欺诈发行的“史上最严罚单”。欣泰电气的IPO造假之旅，竟长达4年之久。这让我们不得不对欣泰电气的审计机构，北京兴华会计师事务所，产生质疑。2016年底，中国证监会已对欣泰电气审计机构北京兴华会计师事务所执业违法案件做出行政处罚。透过这个财务造假案，我们看到的不仅仅是我国创业板市场上的不诚信与不坦白，也看到了目前审计中存在的不足与缺陷。在我国经济高速发展的今天，经济市场的情形也愈发复杂与多变，而审计就像是一根安全带，是市场经济健康发展的保障之一。
二、事件过程
2009年9月，欣泰电气第一次申请上市未果。
2011年3月，因其经营状况等问题不符合上市要求，证监会并未允准其的上市请求。
2011年6月，欣泰电气更换保荐机构为兴业证券，准备再次申请IPO。然而，这时的欣泰电气经营状况并不乐观，大部分资产无法回收，资产只能从数据上看出，现金流一度成为负数。
2012年7月3日，欣泰电气通过创业板发审会审核。
2014年1月3日，欣泰电气拿到相关部门批文，准备上市。
2014年1月27日，欣泰电气登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元。
2015年5月，辽宁省证监局进行了对欣泰电气有限股份公司的现场检查。原因是在之前的信息披露中，欣泰电气似乎存在有伪造财务数据等违法现象。而通过检查，坐实了之前人们的设想。这时人们才发现，从2011年到2014年，持续四年，六期财务报告，每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。
2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年7月8日，欣泰电气被正式认定为欺诈发行。随之而来的将是退市程序的启动。由此，欣泰电气将成为因欺诈发行退市的第一单。
2017年4月7日，因欺诈发行而被暂停上市的欣泰电气晚间披露2017年一季度业绩预告，预计实现净利润-916.45万元至- 677.38万元，比上年同期下降1581.49%至 1195.02%。欣泰电气称，公司自2016年6月2日起每五天发布一次风险提示公告，频繁的风险提示及《行政处罚决定书》中做出的处罚决定对公司的市场信誉造成负面影响，致使订单减少。至此欣泰电气的欺诈发行也算是自食恶果。
对于欣泰电气所造下的惊天谎言，作为审计方的兴华会计师事务所难逃其咎。据悉，证监会对于欣泰电气的审计机构——北京兴华会计师事务所依法进行了行政处罚，对该会计师事务所的关于欣泰电气的3名直接负责人分别给予警告与罚款，并且对其采取三到五年证券市场禁入措施。
中国证监会的行政处罚决定书中提到，北京兴华会计师事务所存在众多违法事实。其中包括未能察觉欣泰电气利用外部借款冲减应收账款，以虚构账款的收回制造现金流，未关注大量大额红字冲销账录，询证程序过于走流程而不关注实际情况等等。
三、IPO审计风险成因分析
1.IPO企业角度
（1）管理层舞弊现象严重
因为IPO企业的成功上市，能给企业带来巨额的回报和商誉的增加，正可谓“名利双收”。普遍公司管理层不惜代价也要让公司上市，因为公司上市所带来的回报往往大于付出。这也导致了部分不法分子进行财务舞弊、伪造账目等等以非法手段达到使公司上市的目的。这样的现象在一些股份差距严重的企业中体现得犹为明显，大股东占有公司绝大部分的股份，得到了几乎公司的全部掌控权，那么这些财务舞弊对于管理者来说，也就是一念之间。
（2）公司内部控制环节薄弱
部分企业的在发展的过程中，并不是很注意公司企业的内部控制问题。比如某些公司的管理层结构复杂，各层之间信息沟通并不全面，导致了消息的堵塞，甚至大股东的独裁，等等。内部控制要求企业各部门之间均有联系，互相制约，才是一个良好的内部控制环境，然而部门之间要是没有达到互相制约，那么内部控制将处于失调状态，这也加大了IPO审计的风险。
2.注册会计师角度
由于我国社会经济环境的发展，IPO 审计的内容对注册会计师的专业能力、工作经验、知识储备和工作态度等等方面的要求越来越高。而与此同时，注册会计师的门槛并没有因此提高，导致注册会计师因执业水平不高、工作不严谨、专业胜任能力不足等问题导致审计失误的可能性越来越大。
透过一些IPO审计失败的案例，我们可以从中了解到在IPO审计行业，存在着不少的恶性竞争。从09年开始，调查表明IPO审计因其费用高昂，使得各大会计师事务所竞相争取，甚至不惜与被审计单位勾结以获取报酬。有越来越多不遵守道德行为规范准则的注册会计师利欲熏心，为了其高昂的费用做出协同舞弊的事情。
3.客观环境角度
（1）IPO审计的特点使IIPO审计具有极高风险
众多周知，IPO审计具有审计周期长的特点。而正是由于这样冗长的审计周期，使得注册会计师的知识更新不及时，再加上目前我国仍然存在注册会计师专业胜任能力不足的问题，使得并不是所有注册会计师都能从容地应对 IPO企业经营活动复杂或行业特殊性等带来的问题。
IPO审计的流程复杂而繁琐，导致了大多的IPO审计过程流于形式，而并没有认真做好每一个环节，只是所谓的走走过场，使得在IPO审计过程中的三次复核，并没有真正起到复核的作用，这也加大了IPO审计的风险。
（2）企业改制加大了IPO审计的风险
IPO 企業在上市之前，非股份制企业需依法改制成符合规定的股份制企业。IPO整个过程中涉及了股权、业务重组、债务重组等多方面的内容。这些繁琐的业务不仅给注册会计师造成了极大的压力，加大了IPO审计难度，也由于这些业务的众多冗杂，给不安分守己的企业管理层进行财务舞弊制造了契机，他们往往利用这些机会，做一些不符合相关规定的资产转让等行为，以期企业能获得一张更好看的账表，使其能够成功上市。
2015年5月，辽宁省证监局进行了对欣泰电气有限股份公司的现场检查。原因是在之前的信息披露中，欣泰电气似乎存在有伪造财务数据等违法现象。而通过检查，坐实了之前人们的设想。中国证监会迅速对其进行立案调查，终于在5月8日，宣布欣泰电气欺诈发行和重大信息披露遗漏，并开出欺诈发行的“史上最严罚单”。欣泰电气的IPO造假之旅，竟长达4年之久。这让我们不得不对欣泰电气的审计机构，北京兴华会计师事务所，产生质疑。2016年底，中国证监会已对欣泰电气审计机构北京兴华会计师事务所执业违法案件做出行政处罚。透过这个财务造假案，我们看到的不仅仅是我国创业板市场上的不诚信与不坦白，也看到了目前审计中存在的不足与缺陷。在我国经济高速发展的今天，经济市场的情形也愈发复杂与多变，而审计就像是一根安全带，是市场经济健康发展的保障之一。
二、事件过程
2009年9月，欣泰电气第一次申请上市未果。
2011年3月，因其经营状况等问题不符合上市要求，证监会并未允准其的上市请求。
2011年6月，欣泰电气更换保荐机构为兴业证券，准备再次申请IPO。然而，这时的欣泰电气经营状况并不乐观，大部分资产无法回收，资产只能从数据上看出，现金流一度成为负数。
2012年7月3日，欣泰电气通过创业板发审会审核。
2014年1月3日，欣泰电气拿到相关部门批文，准备上市。
2014年1月27日，欣泰电气登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元。
2015年5月，辽宁省证监局进行了对欣泰电气有限股份公司的现场检查。原因是在之前的信息披露中，欣泰电气似乎存在有伪造财务数据等违法现象。而通过检查，坐实了之前人们的设想。这时人们才发现，从2011年到2014年，持续四年，六期财务报告，每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。
2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年7月8日，欣泰电气被正式认定为欺诈发行。随之而来的将是退市程序的启动。由此，欣泰电气将成为因欺诈发行退市的第一单。
2017年4月7日，因欺诈发行而被暂停上市的欣泰电气晚间披露2017年一季度业绩预告，预计实现净利润-916.45万元至- 677.38万元，比上年同期下降1581.49%至 1195.02%。欣泰电气称，公司自2016年6月2日起每五天发布一次风险提示公告，频繁的风险提示及《行政处罚决定书》中做出的处罚决定对公司的市场信誉造成负面影响，致使订单减少。至此欣泰电气的欺诈发行也算是自食恶果。
对于欣泰电气所造下的惊天谎言，作为审计方的兴华会计师事务所难逃其咎。据悉，证监会对于欣泰电气的审计机构——北京兴华会计师事务所依法进行了行政处罚，对该会计师事务所的关于欣泰电气的3名直接负责人分别给予警告与罚款，并且对其采取三到五年证券市场禁入措施。
中国证监会的行政处罚决定书中提到，北京兴华会计师事务所存在众多违法事实。其中包括未能察觉欣泰电气利用外部借款冲减应收账款，以虚构账款的收回制造现金流，未关注大量大额红字冲销账录，询证程序过于走流程而不关注实际情况等等。
三、IPO审计风险成因分析
1.IPO企业角度
（1）管理层舞弊现象严重
因为IPO企业的成功上市，能给企业带来巨额的回报和商誉的增加，正可谓“名利双收”。普遍公司管理层不惜代价也要让公司上市，因为公司上市所带来的回报往往大于付出。这也导致了部分不法分子进行财务舞弊、伪造账目等等以非法手段达到使公司上市的目的。这样的现象在一些股份差距严重的企业中体现得犹为明显，大股东占有公司绝大部分的股份，得到了几乎公司的全部掌控权，那么这些财务舞弊对于管理者来说，也就是一念之间。
（2）公司内部控制环节薄弱
部分企业的在发展的过程中，并不是很注意公司企业的内部控制问题。比如某些公司的管理层结构复杂，各层之间信息沟通并不全面，导致了消息的堵塞，甚至大股东的独裁，等等。内部控制要求企业各部门之间均有联系，互相制约，才是一个良好的内部控制环境，然而部门之间要是没有达到互相制约，那么内部控制将处于失调状态，这也加大了IPO审计的风险。
2.注册会计师角度
由于我国社会经济环境的发展，IPO 审计的内容对注册会计师的专业能力、工作经验、知识储备和工作态度等等方面的要求越来越高。而与此同时，注册会计师的门槛并没有因此提高，导致注册会计师因执业水平不高、工作不严谨、专业胜任能力不足等问题导致审计失误的可能性越来越大。
透过一些IPO审计失败的案例，我们可以从中了解到在IPO审计行业，存在着不少的恶性竞争。从09年开始，调查表明IPO审计因其费用高昂，使得各大会计师事务所竞相争取，甚至不惜与被审计单位勾结以获取报酬。有越来越多不遵守道德行为规范准则的注册会计师利欲熏心，为了其高昂的费用做出协同舞弊的事情。
3.客观环境角度
（1）IPO审计的特点使IIPO审计具有极高风险
众多周知，IPO审计具有审计周期长的特点。而正是由于这样冗长的审计周期，使得注册会计师的知识更新不及时，再加上目前我国仍然存在注册会计师专业胜任能力不足的问题，使得并不是所有注册会计师都能从容地应对 IPO企业经营活动复杂或行业特殊性等带来的问题。
IPO审计的流程复杂而繁琐，导致了大多的IPO审计过程流于形式，而并没有认真做好每一个环节，只是所谓的走走过场，使得在IPO审计过程中的三次复核，并没有真正起到复核的作用，这也加大了IPO审计的风险。
（2）企业改制加大了IPO审计的风险
IPO 企業在上市之前，非股份制企业需依法改制成符合规定的股份制企业。IPO整个过程中涉及了股权、业务重组、债务重组等多方面的内容。这些繁琐的业务不仅给注册会计师造成了极大的压力，加大了IPO审计难度，也由于这些业务的众多冗杂，给不安分守己的企业管理层进行财务舞弊制造了契机，他们往往利用这些机会，做一些不符合相关规定的资产转让等行为，以期企业能获得一张更好看的账表，使其能够成功上市。