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在封闭式基金发行初期(1998～2002年)，成立了4只引入指数化投资概念的基金——基金兴和、基金景福、基金普丰和基金天元。它们并不是严格意义上的指数基金，而是采用混合型投资策略，运作时将资金的50％投资于指数，30％投资于股票，20％投资于债券。剔除债券投资部分，这些基金的投资策略与开放式指数基金颇为类似。截至2009年4月10日，这4只基金的折价均在30％以上，见表1。
这一类基金综合了指数化和封闭式两个运作特点，同时结合其高折价率，拥有一些其他类型基金所不具备的特点，对于某些投资者有较好的吸引力和投资价值。
到期价值高 亏本概率小
考虑到指数化运作的相似点，将这一类基金和开放式指数基金从投资价值的角度进行对比。例如，A投资1万元于开放式指数基金，持有期间指数上涨幅度为10％，则期末价值为1万×(1+10％)=1.1万元；B投资1万元于折价率为30％的封闭式指数基金，该基金具有80％的股票资产和20％的债券资产，假设股票部分和开放式指数基金具有相同的涨幅10％，考虑持有到期意味着投资者可以全额套现折价资产，则持有到期的价值(忽略债券资产的增值)为1万×80％／(1-30％)×(1+10％)+1万×20％／(1-30％)=1.54万元。B投资是A投资收益的1.4倍。
依据这种思路，4只基金相对指数投资价值的倍数如表2所示，最小的为1.15倍。这意味着不论未来指数是涨是跌，涨跌幅度是大是小，封闭式指数基金的价值至少是对应的开放式基金指数的1.15倍，同时如果考虑到债券资产部分，在实际中这个倍数还要大一些。
封闭式指数基金保本时的沪深300指数较低，都在1500点左右。假设投资者A用1万元买入折价为32.02％的基金普丰并持有到期，买入时的沪深300指数为2595.53点(计算日期2009年4月10日)，投资人持有该基金至到期日时，达到保本目标对应的沪深300指数点位为1556.67点，因而投资本金亏损的概率非常小。
交易性机会突出
基金分红为提前套现净值提供机会。4只基金的净值目前都大于1，这意味着在持有到期的过程中，只要每年基金能实现正收益，分红的可能性将大大提高，为提前全额套现折价资产提供机会。并不是所有封闭式基金都具有这一特质。此外，如果股指期货或融资融券推出，考虑到这些基金与指数的相关程度高，套利动力将会大大降低其折价率，也为投资者提前全额套现折价资产提供机会。在这一点上，封闭式指数基金构建套利组合的便利性是其他封闭式基金所没有的。
关注相对比较优势
高折价使得封闭式指数基金相对开放式指数基金具有较好的比较优势。抛开封闭式基金的指数化投资和积极投资的差异，从整体上思考封闭式基金的高折价率。假设封闭式基金的积极投资部分与指数化投资具有相同的业绩特征(忽略掉积极投资对于基金业绩的贡献)，此时具有高折价的封闭式基金到期价值相对于开放式指数基金的价值倍数也大于1。受到其净值变现风险、管理费用和流动性等因素影响，封闭式基金存在折价是无可非议的，但投资者可以在长期投资中享受分红提前套现折价资产以及高折价带来的良好回报。
机构动态
友邦华泰基金金蚂蚁理财启动
友邦华泰基金公司在上海正式启动金蚂蚁理财投资者教育活动，其生动的表现形式，深入的主题内容获得广大投资者和理财人员的好评。友邦华泰基金管理有限公司相关负责人表示，友邦华泰金蚂蚁理财投资者教育计划吸收了海外成功的投资者教育经验，针对银行，券商等从业人员和基金投资者开展专业，实用的财富管理与理财技巧培训，并用生动形象的方式加以传播。
海富通基金QDII基金首现分红
海富通基金管理有限公司4月7日公告称，海富通中国海外精选基金将以截至3月31日的可分配利润为基准，按照每10份份额0.20元的比例派发红利。基金分红的除息日为4月9日。这是QDII面世近两年半以来的首次分红。
浦银安盛精致生活混合型基金获准发行
浦银安盛基金管理有限公司旗下第3只基金产品——浦银安盛精致生活混合型基金已获得证监会批准，拟于近期发行。该基金是一只具有鲜明投资主题特征的基金，主要是寻找在中国经济健康快速可持续发展过程中，那些最能够代表居民生活水平表征的趴及满足居民生活需求升级的，提供生活产品和服务的上市公司，以寻求资本的长期增值。
金盛保险启动全新品牌形象
4月9日，金盛人寿保险有限公司举行了隆重的10周年庆典，并正式启动全新品牌形象——“重新定义，引领标准”，以全新的品牌态度“关心，安心，贴心”提升值得信赖的客户关系。此品牌形象的定位是基于AXA安盛集团近两年在全球对近10万人所进行的深入调查及金盛保险在中国本土市场的多项调研所提出的。
太平人寿举行健康讲座回馈客户
目前，太平人寿保险有限公司北京分公司为答谢广大客户长期以来的关注和支持，推出“关注健康，快乐养生”大型健康讲座，特别邀请京城中医养生专家主讲，拉开了该公司北京分公司2009年以“感恩八十载，真情到永远”为主题的系列客服活动的序幕。接下来，该分公司计划开展知识竞赛、消夏音乐会、电影招待会，客户大回访等丰富多彩的客服活动。
这一类基金综合了指数化和封闭式两个运作特点，同时结合其高折价率，拥有一些其他类型基金所不具备的特点，对于某些投资者有较好的吸引力和投资价值。
到期价值高 亏本概率小
考虑到指数化运作的相似点，将这一类基金和开放式指数基金从投资价值的角度进行对比。例如，A投资1万元于开放式指数基金，持有期间指数上涨幅度为10％，则期末价值为1万×(1+10％)=1.1万元；B投资1万元于折价率为30％的封闭式指数基金，该基金具有80％的股票资产和20％的债券资产，假设股票部分和开放式指数基金具有相同的涨幅10％，考虑持有到期意味着投资者可以全额套现折价资产，则持有到期的价值(忽略债券资产的增值)为1万×80％／(1-30％)×(1+10％)+1万×20％／(1-30％)=1.54万元。B投资是A投资收益的1.4倍。
依据这种思路，4只基金相对指数投资价值的倍数如表2所示，最小的为1.15倍。这意味着不论未来指数是涨是跌，涨跌幅度是大是小，封闭式指数基金的价值至少是对应的开放式基金指数的1.15倍，同时如果考虑到债券资产部分，在实际中这个倍数还要大一些。
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交易性机会突出
基金分红为提前套现净值提供机会。4只基金的净值目前都大于1，这意味着在持有到期的过程中，只要每年基金能实现正收益，分红的可能性将大大提高，为提前全额套现折价资产提供机会。并不是所有封闭式基金都具有这一特质。此外，如果股指期货或融资融券推出，考虑到这些基金与指数的相关程度高，套利动力将会大大降低其折价率，也为投资者提前全额套现折价资产提供机会。在这一点上，封闭式指数基金构建套利组合的便利性是其他封闭式基金所没有的。
关注相对比较优势
高折价使得封闭式指数基金相对开放式指数基金具有较好的比较优势。抛开封闭式基金的指数化投资和积极投资的差异，从整体上思考封闭式基金的高折价率。假设封闭式基金的积极投资部分与指数化投资具有相同的业绩特征(忽略掉积极投资对于基金业绩的贡献)，此时具有高折价的封闭式基金到期价值相对于开放式指数基金的价值倍数也大于1。受到其净值变现风险、管理费用和流动性等因素影响，封闭式基金存在折价是无可非议的，但投资者可以在长期投资中享受分红提前套现折价资产以及高折价带来的良好回报。
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