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摘 要：P2P网络借贷是一种新兴的借贷手段，相较于传统的借贷方式，它借贷门槛低，手续简便，投资收益较高，而且有利于提高市场上的资金流动效率。因此，近几年来P2P平台在我国取得了很快的发展。但快速发展过程中也不免暴露出P2P平台的一系列问题，主要体现在项目合规性与真实性风险、信息安全与洗钱风险，信用风险等方面。本文对以上问题进行分析并提出了一些建议。
关键词：P2P网络借贷；信息安全；信用风险；项目合规；加强监管
P2P（peer to peer）网络借贷是个人对个人或个人对多人的一种依托于网络形成的金融借贷模式。P2P网络借贷作为一种新兴的借贷手段，弥补了银行借贷形式单一、门槛较高、手续繁琐的问题空缺，近几年在我国取得了很快的发展。与此同时，我国P2P网络借贷平台也暴露出很多问题，易租宝等平台的倒闭以及风险事件频发更是引发了人们的广泛关注和思考，整个行业亟需加强监管与治理。
一、P2P网络借贷平台的优势
（一）借贷门槛低，手续简单方便
传统银行贷款借贷门槛高，需要借款方有一定规模的财产和稳定的收入，并且手续繁杂，一般需要到柜台提交身份证信息、家庭住址、收入状况，银行流水等详细资料，然后银行根据这些信息进行额度审批。相较之下，P2P网络借贷平台的借贷门槛较低。对于贷款方来说，P2P平台投资金额起投点很低，比如拍拍贷投资金额100元起①，人人贷50元起②，贷款方可以灵活配置自己的资金。对于借款方来说，P2P平台对信息的提交要求和手续都更简单，红岭创投更是有纯信用贷款的项目，不需工作证明、资产抵押、征信报告和收入证明等即可贷款③。
（二）投资方式灵活，效率高
对于投资者来说，传统借贷方式下投资方式有限，比如在银行可以选择的投资项目可能只有固定几种，对于期限和利率的选择范围也有限。而P2P网络借贷平台上的项目众多，期限灵活，投资方式多样，在时间和空间上都更为高效。不仅如此，P2P大多为小额贷款方式，贷款项目7天标到5年标以上不等，投资者可以更快地得到收益，而平台也可以更快地推动新项目出台。
（三）提高了市场上资金的流通率
如今很多创业人群以及发展初期的小微企业面临的最大问题就是缺乏资金，由于缺乏优质资产作为抵押，传统贷款方式并不能给他们提供足够的贷款额度。而P2P网络借贷平台则给他们提供了资金来源的更多可能性。P2P网络借贷往往采用一笔贷款由多个投资者分散认购的模式，这样一来资金募集的难度便会大大减小，并使得更多闲散资金流向市场而非闲置。对于金融市场来说，P2P网络借贷平台提高了资金的流通率，使得市场呈现良好的发展状态。
二、P2P网络借贷平台存在的問题
（一）项目合规性与真实性风险
至今我国还没有出台专门的法律法规来规范P2P网络借贷，也没有明确相应的监管主体。在我国，P2P平台的注册性质为“互联网信息服务行业”，但平台业务又很大程度上涉及到金融领域，我国还没有对其跨界行为予以规范，其金融业务缺少相应监管。不仅如此，由于监管的缺失，网络借贷项目的合规性与真实性得不到保证。一是募集资金的来源与去向都不明确，缺乏信息披露与监管核对，项目真实性有待考察；二是监管人员缺乏对平台的定期审查，未能及时披露非法P2P平台以保护投资者权益；三是某些项目会在不同网站上重复融资，因此可能存在重复抵质押的问题，项目合法合规性以及抵质押对还款的增信作用存疑。
（二）信息安全与洗钱风险
由于P2P网络借贷是基于互联网技术实现的金融平台，与传统金融中介相比，存在着更大的信息泄露风险。用户可能需要在网站上提交身份证件、收入证明、家庭背景等私人信息，存在黑客从网站盗取个人信息的可能性；同时，一些不太正当的网络借贷平台也可能出现将投资者的信息转卖给他人获取非法收益的行为。除了单纯的信息泄露风险，P2P网络借贷平台还面临着洗钱风险：不法分子利用P2P网络借贷平台的小额借贷特性，窃取其他借款人的信息后将手中的非法资金利用虚假身份发放贷款，然后分批收回，这笔非法的钱也就成了其合法财产。
（三）信用风险
P2P网络借贷与传统借贷模式相比利率更高，大多数平台目前摒弃了低利率的模式，营造出高贷额高利率的氛围吸引投资者，从而盈利增益。比如，你我贷的一个项目承诺年化收益6%～11%④，e租宝提供的收益率高达13.8%⑤。但是，高利率也意味着高风险。首先，我国目前对于P2P网络借贷还没有完整的信用评级体系，信息披露有限。在此情形下，投资者缺乏判断能力，很容易被高利率吸引，而忽视其风险。另外，P2P平台良莠不齐，资金没有第三方托管，不排除其擅自挪用资金的情况。并且需注意的是，P2P网络借贷平台目前普遍坏账率偏高，一旦资金链断裂，平台是否能继续运行、是否能尽职履行追偿职责，保护投资者权益，都存在很大风险。
三、P2P网络借贷平台未来发展的建议
（一）完善法律法规，加强行业监管
首先我国应该完善相应法律法规，让P2P监管有据可依。从最近发生的e租宝事件看出，我国在P2P监管方面仍存在漏洞，其核心问题就是没有设立专门的法律法规和管理条例来规范P2P平台的经营。我们应防微杜渐，通过法律法规的设立完善引导新兴行业的健康发展。另外，应加强对P2P行业的监管。首先需要充分考虑P2P平台的金融特性，明确其监管主体，工商网监、央行、银监会、证监会及保监会一起调控。在监管过程中，不仅要对借贷款主体进行准入约束，还要对网站业务、项目利率以及借贷平台内部坏账率进行监管及控制。对于借贷款主体，应落实人员身份，查明钱财来源，保护双方隐私；对于行业内部，应该了解平台业务导向，控制利率水平（很多平台的收益率水平远超国家规定的基准率的4倍，且收益率高达15%及以上的项目很有可能是诈骗陷阱，很多投资者却缺乏判断能力，一味地追求高利率而上当受骗），监督平台进行全面风险管理。（见表1） （二）建立完整信用评级体系，加强与第三方合作
P2P行业应该建立一套完整的信用评级体系，以便对各个平台进行有效管理和统一，并通过简单易懂的评级使投资者对项目风险有更直观的判断。在构建信用评级体系过程中，可以加强和第三方机构的合作，比如争取获得央行征信系统使用权限，通过央行征信系统的信息完善信用评级体系；也可与中诚信、鹏元、联合信用，东方金诚，上海新世纪等国内的信用评级体系机构合作。评级方式以公开评估为主，内部评估相辅的方式，对评估对象的各种产品进行评级，提出一个综合性的资信等级。另外，也应加强P2P平台之间的加强每个网络平台行业之内的信息共享、文化交流、项目对比益化，通过建立行业黑名单等机制进行信息共享，实现共赢。
（三）提高行业自律意识，完善内部管理和风控机制
从平台内部来说，应该提高行业自律意识，完善内部管理机制，进行有效的风险管理。首先，应明确行业定位，充分分析市场需求，结合自身情况做出定位，不要一味地追求高利率贷款项目，符合实际情况才能更好更持久地经营。其次，要提供真实可靠的信息，对项目和用户进行充分的审核调查，秉承对用户负责的态度，严格规范内部管理。再者，平台自身应该对项目有所筛选，控制内部坏账率，采取有效的风险管理措施。比如对现金流进行记录并定期核对账目，抑制漏洞生成及扩大；对于已经产生的坏账，应定期核查，并提出解决方案。
四、结论
综上所述，P2P网络借贷平台的出现和发展对我国金融业和实体经济发展有一定促进作用，但其发展过程中也暴露出诸多问题。本文对于我国P2P网络借贷平台存在的问题和原因进行了简要分析，结合我国实际情况提出了完善法规加强监管、构建信用评级体系并加强第三方合作、提高行业自律意识并完善内部管理等建议。总之，P2P网络借贷平台的发展需要监管层、行业内部人士和投资者共同关注、监督并完善，促进其健康发展。
注释：
①资料来源：拍拍贷网站.http：//invest.ppdai.com/loan/list.2016年5月31日訪问.
②资料来源：人人贷网站.http：//www.we.com.2016年5月31日访问.
③资料来源：信融财富网站.https：//www.xinrong.com/2.0/borrowing/ borrowing.html.2016年5月31日访问.
④资料来源：你我贷网站. http：//www.niwodai.com/？utm_source= Baidu&utm_ medium=CPT&utm_campaign=%E5%93%81%E7%89%8C%E4%B8%93%E5%8C%BA&utm_content=%E6%A0%87%E9%A2%98. 2016年5月31日访问
⑤资料来源：《2014年末巨献 e租宝重磅推出三款理财新品》.中华网财经. http：//finance.china.com/fin/lc/201412/29/1371636.html. 2016年5月31日访问
参考文献：
[1]葛庆稳.对当前我国P2P网络借贷平台发展的思考[J].时代金融，2014，No.54305：48-50.
[2]樊云慧.P2P网络借贷的运营与法律监管[J].经济问题，2014，No.42412：53-58.
[3]孙丽.我国P2P网络借贷的发展现状及趋势探析[J].中国商论，2016，No.66901：66-68.
[4]田俊领.我国P2P网络借贷发展现状及其监管思考[J].金融理论与实践，2014，No.42512：104-108.
[5]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015，No.25202：60-68.
[6]钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012，v.17；No.19301：46-51.
关键词：P2P网络借贷；信息安全；信用风险；项目合规；加强监管
P2P（peer to peer）网络借贷是个人对个人或个人对多人的一种依托于网络形成的金融借贷模式。P2P网络借贷作为一种新兴的借贷手段，弥补了银行借贷形式单一、门槛较高、手续繁琐的问题空缺，近几年在我国取得了很快的发展。与此同时，我国P2P网络借贷平台也暴露出很多问题，易租宝等平台的倒闭以及风险事件频发更是引发了人们的广泛关注和思考，整个行业亟需加强监管与治理。
一、P2P网络借贷平台的优势
（一）借贷门槛低，手续简单方便
传统银行贷款借贷门槛高，需要借款方有一定规模的财产和稳定的收入，并且手续繁杂，一般需要到柜台提交身份证信息、家庭住址、收入状况，银行流水等详细资料，然后银行根据这些信息进行额度审批。相较之下，P2P网络借贷平台的借贷门槛较低。对于贷款方来说，P2P平台投资金额起投点很低，比如拍拍贷投资金额100元起①，人人贷50元起②，贷款方可以灵活配置自己的资金。对于借款方来说，P2P平台对信息的提交要求和手续都更简单，红岭创投更是有纯信用贷款的项目，不需工作证明、资产抵押、征信报告和收入证明等即可贷款③。
（二）投资方式灵活，效率高
对于投资者来说，传统借贷方式下投资方式有限，比如在银行可以选择的投资项目可能只有固定几种，对于期限和利率的选择范围也有限。而P2P网络借贷平台上的项目众多，期限灵活，投资方式多样，在时间和空间上都更为高效。不仅如此，P2P大多为小额贷款方式，贷款项目7天标到5年标以上不等，投资者可以更快地得到收益，而平台也可以更快地推动新项目出台。
（三）提高了市场上资金的流通率
如今很多创业人群以及发展初期的小微企业面临的最大问题就是缺乏资金，由于缺乏优质资产作为抵押，传统贷款方式并不能给他们提供足够的贷款额度。而P2P网络借贷平台则给他们提供了资金来源的更多可能性。P2P网络借贷往往采用一笔贷款由多个投资者分散认购的模式，这样一来资金募集的难度便会大大减小，并使得更多闲散资金流向市场而非闲置。对于金融市场来说，P2P网络借贷平台提高了资金的流通率，使得市场呈现良好的发展状态。
二、P2P网络借贷平台存在的問题
（一）项目合规性与真实性风险
至今我国还没有出台专门的法律法规来规范P2P网络借贷，也没有明确相应的监管主体。在我国，P2P平台的注册性质为“互联网信息服务行业”，但平台业务又很大程度上涉及到金融领域，我国还没有对其跨界行为予以规范，其金融业务缺少相应监管。不仅如此，由于监管的缺失，网络借贷项目的合规性与真实性得不到保证。一是募集资金的来源与去向都不明确，缺乏信息披露与监管核对，项目真实性有待考察；二是监管人员缺乏对平台的定期审查，未能及时披露非法P2P平台以保护投资者权益；三是某些项目会在不同网站上重复融资，因此可能存在重复抵质押的问题，项目合法合规性以及抵质押对还款的增信作用存疑。
（二）信息安全与洗钱风险
由于P2P网络借贷是基于互联网技术实现的金融平台，与传统金融中介相比，存在着更大的信息泄露风险。用户可能需要在网站上提交身份证件、收入证明、家庭背景等私人信息，存在黑客从网站盗取个人信息的可能性；同时，一些不太正当的网络借贷平台也可能出现将投资者的信息转卖给他人获取非法收益的行为。除了单纯的信息泄露风险，P2P网络借贷平台还面临着洗钱风险：不法分子利用P2P网络借贷平台的小额借贷特性，窃取其他借款人的信息后将手中的非法资金利用虚假身份发放贷款，然后分批收回，这笔非法的钱也就成了其合法财产。
（三）信用风险
P2P网络借贷与传统借贷模式相比利率更高，大多数平台目前摒弃了低利率的模式，营造出高贷额高利率的氛围吸引投资者，从而盈利增益。比如，你我贷的一个项目承诺年化收益6%～11%④，e租宝提供的收益率高达13.8%⑤。但是，高利率也意味着高风险。首先，我国目前对于P2P网络借贷还没有完整的信用评级体系，信息披露有限。在此情形下，投资者缺乏判断能力，很容易被高利率吸引，而忽视其风险。另外，P2P平台良莠不齐，资金没有第三方托管，不排除其擅自挪用资金的情况。并且需注意的是，P2P网络借贷平台目前普遍坏账率偏高，一旦资金链断裂，平台是否能继续运行、是否能尽职履行追偿职责，保护投资者权益，都存在很大风险。
三、P2P网络借贷平台未来发展的建议
（一）完善法律法规，加强行业监管
首先我国应该完善相应法律法规，让P2P监管有据可依。从最近发生的e租宝事件看出，我国在P2P监管方面仍存在漏洞，其核心问题就是没有设立专门的法律法规和管理条例来规范P2P平台的经营。我们应防微杜渐，通过法律法规的设立完善引导新兴行业的健康发展。另外，应加强对P2P行业的监管。首先需要充分考虑P2P平台的金融特性，明确其监管主体，工商网监、央行、银监会、证监会及保监会一起调控。在监管过程中，不仅要对借贷款主体进行准入约束，还要对网站业务、项目利率以及借贷平台内部坏账率进行监管及控制。对于借贷款主体，应落实人员身份，查明钱财来源，保护双方隐私；对于行业内部，应该了解平台业务导向，控制利率水平（很多平台的收益率水平远超国家规定的基准率的4倍，且收益率高达15%及以上的项目很有可能是诈骗陷阱，很多投资者却缺乏判断能力，一味地追求高利率而上当受骗），监督平台进行全面风险管理。（见表1） （二）建立完整信用评级体系，加强与第三方合作
P2P行业应该建立一套完整的信用评级体系，以便对各个平台进行有效管理和统一，并通过简单易懂的评级使投资者对项目风险有更直观的判断。在构建信用评级体系过程中，可以加强和第三方机构的合作，比如争取获得央行征信系统使用权限，通过央行征信系统的信息完善信用评级体系；也可与中诚信、鹏元、联合信用，东方金诚，上海新世纪等国内的信用评级体系机构合作。评级方式以公开评估为主，内部评估相辅的方式，对评估对象的各种产品进行评级，提出一个综合性的资信等级。另外，也应加强P2P平台之间的加强每个网络平台行业之内的信息共享、文化交流、项目对比益化，通过建立行业黑名单等机制进行信息共享，实现共赢。
（三）提高行业自律意识，完善内部管理和风控机制
从平台内部来说，应该提高行业自律意识，完善内部管理机制，进行有效的风险管理。首先，应明确行业定位，充分分析市场需求，结合自身情况做出定位，不要一味地追求高利率贷款项目，符合实际情况才能更好更持久地经营。其次，要提供真实可靠的信息，对项目和用户进行充分的审核调查，秉承对用户负责的态度，严格规范内部管理。再者，平台自身应该对项目有所筛选，控制内部坏账率，采取有效的风险管理措施。比如对现金流进行记录并定期核对账目，抑制漏洞生成及扩大；对于已经产生的坏账，应定期核查，并提出解决方案。
四、结论
综上所述，P2P网络借贷平台的出现和发展对我国金融业和实体经济发展有一定促进作用，但其发展过程中也暴露出诸多问题。本文对于我国P2P网络借贷平台存在的问题和原因进行了简要分析，结合我国实际情况提出了完善法规加强监管、构建信用评级体系并加强第三方合作、提高行业自律意识并完善内部管理等建议。总之，P2P网络借贷平台的发展需要监管层、行业内部人士和投资者共同关注、监督并完善，促进其健康发展。
注释：
①资料来源：拍拍贷网站.http：//invest.ppdai.com/loan/list.2016年5月31日訪问.
②资料来源：人人贷网站.http：//www.we.com.2016年5月31日访问.
③资料来源：信融财富网站.https：//www.xinrong.com/2.0/borrowing/ borrowing.html.2016年5月31日访问.
④资料来源：你我贷网站. http：//www.niwodai.com/？utm_source= Baidu&utm_ medium=CPT&utm_campaign=%E5%93%81%E7%89%8C%E4%B8%93%E5%8C%BA&utm_content=%E6%A0%87%E9%A2%98. 2016年5月31日访问
⑤资料来源：《2014年末巨献 e租宝重磅推出三款理财新品》.中华网财经. http：//finance.china.com/fin/lc/201412/29/1371636.html. 2016年5月31日访问
参考文献：
[1]葛庆稳.对当前我国P2P网络借贷平台发展的思考[J].时代金融，2014，No.54305：48-50.
[2]樊云慧.P2P网络借贷的运营与法律监管[J].经济问题，2014，No.42412：53-58.
[3]孙丽.我国P2P网络借贷的发展现状及趋势探析[J].中国商论，2016，No.66901：66-68.
[4]田俊领.我国P2P网络借贷发展现状及其监管思考[J].金融理论与实践，2014，No.42512：104-108.
[5]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015，No.25202：60-68.
[6]钱金叶，杨飞.中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛，2012，v.17；No.19301：46-51.