论文部分内容阅读
摘要 中小企业在经济发展中占据重要地位，但其发展一直受到融资难问题的制约，如何解决中小企业的融资问题一直是我们探讨的话题。
关键词 融资；中小企业；资产担保
一、 我国中小企业融资现状
（一）资金流动性差
首先，中小企业对资金的管理本身就存在缺陷，企业的货币资金周转不畅，在市场压力的竞争下赊销的营销方式成为首选，“销售收入”成了“应收账款”，资金运作时缺乏监督，企业管理水平低，致使存货积压，销路不畅，企业存量的资金由于用来填补项目投资的资金缺口，而使资金流动性差。其次企业的财务制度致使资金紧张，对于销售收入与坏账的处理缺乏管理，致使销售商品收回的资金减少。最后，企业的外部环境使资金紧张，企业之间拖欠严重，无法把握投资机会，政府“抓大放小”的政策，企业自身的金融服务条件差，使得贷款渠道少，无法及时获得资金。
（二）融资的能力差
首先，中小企业的固定资产不足，在企业融资的基础上有两种，一是以信用为前提，二是以资产为前提。可是以信用来说，中小企业中的大部分很难在银行等大型金融机构贷到大额资金，而以固定资产来说，中小企业的固定资产又比不上大企业。其次流动比率低于大企业， 流动比率由短期融资能力决定，中小企业的流动比率低于大型企业，所以，中小企业面临很大的资金运转不灵的风险。最后，流动资产结构不合理，流动资产结构主要是用应收账款与存货比来反映。根据调查显示，我国中小企业的存货与应收账款之比比大型企业高，由此可知，短期融资能力在中小企业较弱。
（三） 融资的渠道单一
融资渠道单一作为主要现状之一，首先，在间接融资方面，有国有商业银行、股份制商业银行、地方金融机构三种金融机构。尽管股份制商业银行、地方金融机构对中小企业的放贷宽松了不少，但是占我国信贷3/2的大型国有商业银行的针对中小企业的放贷力度却降低了不少。其次，在直接融资方面，（1）在资本市场上，我国中小企业的融资被股市的上市规模影响，政府虽然已经不限制民营企业，但是仍然偏向大型企业；（2）资本市场的形式单一，在直接融资和间接融资极度不成比例的情况下，身为主板市场的大型企业受证券市场欢迎，而面对中小企业的低门槛迟迟不放开。最后，对于我国风险投资基金还属于起步阶段，只有高成长性和回报丰厚的才能吸引风险投资，获得风险投资基金对企业的发展来说是非常有利的，可是风险投资基金在我国只属于初步阶段，只有我国的少数地区才有风险投资基金。
（四）融资的意识薄弱
对于中小企业来说，大部分企业还处在用自有资金促进企业发展，没有融资的意识，也缺乏对融资的理解，缺乏基础的融资意识，不了解融资在企业未来的发展中所起的意义，所以融资对他们来说是困难的，所以中小企业的老板通常不愿意在这方面花费大量的人力、物力等，进而导致企业的发展停滞不前。
二、我国中小企业融资问题原因分析
（一）企业抗风险能力差
高风险业务，创业初期的经营理念已经不能满足企业发展的需要，中小企业的公司治理结构不完善，存在产业链是单一的，低水平的技术，创新能力差、抗风险能力差等一系列问题，缺乏可持续发展能力。但一般中小企业负债，偿债能力差，因此，金融机构的信贷风险不能被确定。如果在一般的中小企业缺乏短期，中期目标存在的经营行为，大大增加了企业破产的可能性，中小企业生命周期短、操作的不确定性模式，在一定程度上，抑制了金融机构的贷款会。
（二）企业规模和信用水平低下
融资能力被制约，一般来说，“5C”是企业融资的标准配备，“5C”即为银行等金融机构对企业的评价。我国中小企业的规模一般较小，资产的担保价值也较低，等这些都制约着中小企业所需资金的资本、品德、担保、能力、经营环境。在我国业主制、合伙制的中小企业居多。企业的信用水平不高，内部管理制度不健全，而通常又以财务管理制度为最，逃税漏税或骗取银行贷款的现象普遍，通常这些企业都存在多套帐。
（三）可用于担保的财产较少
中小企业银行担保，倾向于固定资产担保，而不愿意接受流动性担保。通常中小企业的固定资产又比大企业少的多，尤其是高科技的中小企业，又多是无形资产。而担保机构通常针对的流动资产贷款都是短期贷款，而向担保公司贷款有限制企业的资金流通。在以上三种融资方式下，无疑只会增加融资成本，降低融资效率。
三、解决我国中小企业融资问题的对策
（一）政府给予一定的扶持
1.税收优惠。在我国许多中小企业属于劳动密集型企业，少数高新技术型企业，企业所得税可以按15%来算，小型微利企业所得税按20%算，可是这样的税率对有些更小一些的企业还是不太合适，在美国，对企业人员在25人以下的企业按个人所得税的税率来缴纳公司所得税。我国可以根据我国的国情，来更细一步的制定不同类型、不同规模的企业的所得税，减少一部分附加税，减少中小企业的税收负担。
2.财政补贴。就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对中小企业进行支持。对于政府的各项补贴希望企业能够针对不同规模、不同类型的中小企业来切实的解决问题，能够有专门的机构来管理对于中小企业的各项补贴，如果没有专门的部门来管理，可以委托上级监督下级来发放补贴，以防发生贪污腐败的现象。
3.建立贷款风险准备金、办互助会等形式，建立风险资本贷款担保基金。在我国，还未像美国等发达国家，拥有成熟的风险投资机制，小企业刚开始发展总是有风险的，在我国，中小企业占企业总数的90%，在我国市场经济的发展贡献巨大，风险投资基金的发展是必要的，美国可以为企业提供担保风险90%，而我国可以为风险投资提供不同的渠道，扩大中小企业融资的空间。
（二）提高企业管理者融资意识，重视融资风险
加强对融资的中小企业管理意识，提高管理水平，人才和先进技术的引进。只有提高了自身的管理水平和经营能力，才能在资本市场上成功地进行融资活动。一是在企业管理者缺乏融资意识：可以通过论坛会议、学术会议、管理者培训等途径引起经营管理者的重视。二是融资风险高：企业管理者可以聘请专业人才制定企业融资方案，对融资的风险进行控制，设立专门的监督小组，对融资资金进行监管，降低融资风险。
（三）树立良好的信誉形象
在企业规模与信用水平低下，融资能力被制约的情况下，企业的信用水平该如何提高？一是了解融资，融资是一个长期策略，可是中小企业通常由于不了解四处借贷，债台高筑，导致企业的信誉形象滑落千尺。二是企业要言而有信，只有做实事，不做假才能将企业的品牌打出去，并获得一个良好的信誉形象。中小企业只有改善信誉形象，注重自身信用建设，大力提高自身信用水平，提高信用意识，才能以良好的信誉挽回银行等金融机构对中小企业的不良印象。
（四）与第三方合作，提高融资担保资本
一是与证券机构、信托机构形成共识，将企业的资产与机构成为一体，来增加担保资本，银行就算因为企业的资产少为理由不提供贷款，但是如果有这些机构做背景，由机构出面向银行贷款，银行的贷款的取得就容易的多。二是向别家企业提出联贷联保。也许就一家小企业无法说服银行放贷，可是如果多家中小企业联合起来，只要有一家企业拒绝还贷款，别家企业承担联贷责任，通常企业都不想在同行中失去信誉，这样就算企业的可供担保的财产少也可以获得银行的贷款。
参考文献：
[1]张雪梅.《中国中小企业融资难的制度性缺陷研究》[D] .辽宁大学 ， 2014.
[2]潘峰.《我国中小企业融资难问题研究》[D] .华中师范大学，2014.
关键词 融资；中小企业；资产担保
一、 我国中小企业融资现状
（一）资金流动性差
首先，中小企业对资金的管理本身就存在缺陷，企业的货币资金周转不畅，在市场压力的竞争下赊销的营销方式成为首选，“销售收入”成了“应收账款”，资金运作时缺乏监督，企业管理水平低，致使存货积压，销路不畅，企业存量的资金由于用来填补项目投资的资金缺口，而使资金流动性差。其次企业的财务制度致使资金紧张，对于销售收入与坏账的处理缺乏管理，致使销售商品收回的资金减少。最后，企业的外部环境使资金紧张，企业之间拖欠严重，无法把握投资机会，政府“抓大放小”的政策，企业自身的金融服务条件差，使得贷款渠道少，无法及时获得资金。
（二）融资的能力差
首先，中小企业的固定资产不足，在企业融资的基础上有两种，一是以信用为前提，二是以资产为前提。可是以信用来说，中小企业中的大部分很难在银行等大型金融机构贷到大额资金，而以固定资产来说，中小企业的固定资产又比不上大企业。其次流动比率低于大企业， 流动比率由短期融资能力决定，中小企业的流动比率低于大型企业，所以，中小企业面临很大的资金运转不灵的风险。最后，流动资产结构不合理，流动资产结构主要是用应收账款与存货比来反映。根据调查显示，我国中小企业的存货与应收账款之比比大型企业高，由此可知，短期融资能力在中小企业较弱。
（三） 融资的渠道单一
融资渠道单一作为主要现状之一，首先，在间接融资方面，有国有商业银行、股份制商业银行、地方金融机构三种金融机构。尽管股份制商业银行、地方金融机构对中小企业的放贷宽松了不少，但是占我国信贷3/2的大型国有商业银行的针对中小企业的放贷力度却降低了不少。其次，在直接融资方面，（1）在资本市场上，我国中小企业的融资被股市的上市规模影响，政府虽然已经不限制民营企业，但是仍然偏向大型企业；（2）资本市场的形式单一，在直接融资和间接融资极度不成比例的情况下，身为主板市场的大型企业受证券市场欢迎，而面对中小企业的低门槛迟迟不放开。最后，对于我国风险投资基金还属于起步阶段，只有高成长性和回报丰厚的才能吸引风险投资，获得风险投资基金对企业的发展来说是非常有利的，可是风险投资基金在我国只属于初步阶段，只有我国的少数地区才有风险投资基金。
（四）融资的意识薄弱
对于中小企业来说，大部分企业还处在用自有资金促进企业发展，没有融资的意识，也缺乏对融资的理解，缺乏基础的融资意识，不了解融资在企业未来的发展中所起的意义，所以融资对他们来说是困难的，所以中小企业的老板通常不愿意在这方面花费大量的人力、物力等，进而导致企业的发展停滞不前。
二、我国中小企业融资问题原因分析
（一）企业抗风险能力差
高风险业务，创业初期的经营理念已经不能满足企业发展的需要，中小企业的公司治理结构不完善，存在产业链是单一的，低水平的技术，创新能力差、抗风险能力差等一系列问题，缺乏可持续发展能力。但一般中小企业负债，偿债能力差，因此，金融机构的信贷风险不能被确定。如果在一般的中小企业缺乏短期，中期目标存在的经营行为，大大增加了企业破产的可能性，中小企业生命周期短、操作的不确定性模式，在一定程度上，抑制了金融机构的贷款会。
（二）企业规模和信用水平低下
融资能力被制约，一般来说，“5C”是企业融资的标准配备，“5C”即为银行等金融机构对企业的评价。我国中小企业的规模一般较小，资产的担保价值也较低，等这些都制约着中小企业所需资金的资本、品德、担保、能力、经营环境。在我国业主制、合伙制的中小企业居多。企业的信用水平不高，内部管理制度不健全，而通常又以财务管理制度为最，逃税漏税或骗取银行贷款的现象普遍，通常这些企业都存在多套帐。
（三）可用于担保的财产较少
中小企业银行担保，倾向于固定资产担保，而不愿意接受流动性担保。通常中小企业的固定资产又比大企业少的多，尤其是高科技的中小企业，又多是无形资产。而担保机构通常针对的流动资产贷款都是短期贷款，而向担保公司贷款有限制企业的资金流通。在以上三种融资方式下，无疑只会增加融资成本，降低融资效率。
三、解决我国中小企业融资问题的对策
（一）政府给予一定的扶持
1.税收优惠。在我国许多中小企业属于劳动密集型企业，少数高新技术型企业，企业所得税可以按15%来算，小型微利企业所得税按20%算，可是这样的税率对有些更小一些的企业还是不太合适，在美国，对企业人员在25人以下的企业按个人所得税的税率来缴纳公司所得税。我国可以根据我国的国情，来更细一步的制定不同类型、不同规模的企业的所得税，减少一部分附加税，减少中小企业的税收负担。
2.财政补贴。就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等形式对中小企业进行支持。对于政府的各项补贴希望企业能够针对不同规模、不同类型的中小企业来切实的解决问题，能够有专门的机构来管理对于中小企业的各项补贴，如果没有专门的部门来管理，可以委托上级监督下级来发放补贴，以防发生贪污腐败的现象。
3.建立贷款风险准备金、办互助会等形式，建立风险资本贷款担保基金。在我国，还未像美国等发达国家，拥有成熟的风险投资机制，小企业刚开始发展总是有风险的，在我国，中小企业占企业总数的90%，在我国市场经济的发展贡献巨大，风险投资基金的发展是必要的，美国可以为企业提供担保风险90%，而我国可以为风险投资提供不同的渠道，扩大中小企业融资的空间。
（二）提高企业管理者融资意识，重视融资风险
加强对融资的中小企业管理意识，提高管理水平，人才和先进技术的引进。只有提高了自身的管理水平和经营能力，才能在资本市场上成功地进行融资活动。一是在企业管理者缺乏融资意识：可以通过论坛会议、学术会议、管理者培训等途径引起经营管理者的重视。二是融资风险高：企业管理者可以聘请专业人才制定企业融资方案，对融资的风险进行控制，设立专门的监督小组，对融资资金进行监管，降低融资风险。
（三）树立良好的信誉形象
在企业规模与信用水平低下，融资能力被制约的情况下，企业的信用水平该如何提高？一是了解融资，融资是一个长期策略，可是中小企业通常由于不了解四处借贷，债台高筑，导致企业的信誉形象滑落千尺。二是企业要言而有信，只有做实事，不做假才能将企业的品牌打出去，并获得一个良好的信誉形象。中小企业只有改善信誉形象，注重自身信用建设，大力提高自身信用水平，提高信用意识，才能以良好的信誉挽回银行等金融机构对中小企业的不良印象。
（四）与第三方合作，提高融资担保资本
一是与证券机构、信托机构形成共识，将企业的资产与机构成为一体，来增加担保资本，银行就算因为企业的资产少为理由不提供贷款，但是如果有这些机构做背景，由机构出面向银行贷款，银行的贷款的取得就容易的多。二是向别家企业提出联贷联保。也许就一家小企业无法说服银行放贷，可是如果多家中小企业联合起来，只要有一家企业拒绝还贷款，别家企业承担联贷责任，通常企业都不想在同行中失去信誉，这样就算企业的可供担保的财产少也可以获得银行的贷款。
参考文献：
[1]张雪梅.《中国中小企业融资难的制度性缺陷研究》[D] .辽宁大学 ， 2014.
[2]潘峰.《我国中小企业融资难问题研究》[D] .华中师范大学，2014.