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引言：肇始于浙江温州等沿海发达地区的中小企业联保联贷业务曾被视为重大金融创新制度，在其推广期间有效破解了中小企业融资难的瓶颈。然而在经济增速放缓、盈利能力下降、银行信贷收缩的背景下，中小企业经历从抱团取暖到抱团负债，再到火烧连营，甚至出现“群死群伤”的现象是我们对联保贷款制度引发后患的最直观感受。
随着中小企业在国民经济中地位的逐步提高以及我国经济转型和产业结构调整步伐的加快，中小企业业务已成为商业银行新的盈利增长点以及业务可持续发展的重要战略基础。为了开拓中小企业业务，商业银行陆续推出了中小企业联保联贷业务，有效缓解了中小企业对资金的渴求。然而随着经济增速放缓，该业务也暴露出许多不同于一般信贷业务的风险。
下面从几个方面对其风险特征及防范措施进行探讨。
一、联保联贷业务整体运行状况
在浙江、福建等东南沿海中小企业聚集度较高的地区，联保联贷业务总量相对较大，模式也相对较为成熟。而在中西部等内陆省份，联保联贷则更多用来提高中小企业贷款的成功率，且在整体贷款比率中逐步提升。
总体来看，部分地区部分支行的联保联贷业务占比较高，沿海省份中小企业较为密集的地区联保联贷业务发展较早，在整体贷款业务中占比较高；受内部经济下行影响，部分中小企业已经出现经营状况恶化，甚至出现丧失还款能力等现象。如果经济进一步下行，势必加剧银行业整体信贷风险。
二、联保联贷业务风险分析
抗风险能力相对较差的中小企业为联保联贷业务的主要客户群体。这些企业本身实力较小，对经济波动变化较为敏感，因此联保联贷业务本身就蕴含着相对较高的信用风险。除此以外，联保联贷业务本身的担保模式也加剧了风险累积和蔓延的趋势。
（一）联保体存在整体监督失效的信用风险
由于我国尚未建立完善的中小企业信用体系，中小企业的信用状况信息难以取得，因此具有约束力的联保小组很难形成。现实中的联保小组往往是由行业协会或市场管理方或明或暗撮合而成，而联保体小组成员也是为了更方便的达到融资的目的而走到一起，因此联保组成员间无法有效相互监督，存在整体失信的风险。
（二）“联保联贷”导致区域性金融风险无法有效疏散
原则上联保体的成立要求成员贷前要互相熟悉、贷后要互相监督，因此联保小组成员往往集中于同一区域或行业。然而地区经济或行业政策一旦发生重大变化会对该地区或行业的中小企业造成严重的影响，很容易形成一荣俱荣、一损俱损的局面。
（三）“保联联贷”存在欺诈风险
银行开展联保联贷业务一方面是为了满足自身增持的需要，另一方面也是为了满足缺少有效担保和抵质物的中小企业的融资需求。但如果联合体成员间串通一气，即彼此之间互相提供担保，这样就违背了联保体之间相互监督的原则，银行就会面临很大的集体违约风险。
（四）联保体成员存在关联企业风险
如果联保体成员之间存在某种关联关系，即关联企业之间存在相互依赖，相互融资，甚至在某些情况下会出现相互掩盖事实的现象，一旦某家企业因经营状况恶化而无力还款，存在关联关系的企业往往会相互掩盖，从而严重削弱联保体成员间的相互监督作用。
三、联保联贷业务风险防范与化解措施
随着经济下行压力逐渐加大，该业务中存在的风险有集中爆发的趋势，其中一些问题应引起商业银行的充分重视。以下就如何防范和化解联保联贷业务中存在的一些风险提出一些具体意见和措施。
（一）商业银行要加强自身风险管理水平
商业银行要坚守服务实体经济，企业贸易（交易）背景真实的底限，要对欺诈风险始终保持高压态势。商业银行要充分利用征信系统关联交易查询、工商登记信息、贷后监控系统等系统信息支撑，严格管控企业资金流向，充分了解调查借款人，担保人的关联关系，加大风险排查力度。
（二）企业缴纳一定比例的保证金
在对联保体内企业进行放款前，要求企业按照贷额度缴纳一定比例的保证金，保证金的数额以能够覆盖任何一家企业贷款额度为宜，以缩小整体风险敞口。银行通过放款前让企业以自有资金缴纳一定比例的保证金，以提高企业的还款意识，同时加强联保体内小组成员的横向监督作用。这样可以有效减轻银行产生不良贷款的压力。
（三）商业银行可以建立风险补偿机制
对于商业银行来说，开展中小企业联保联贷业务是一项对于风险管理要求比较高的行业。由于中小企业联保联贷业务信用风险高，管理要求高，导致银行的成本就行对较高。因此银行应本着收益覆盖风险和成本的原则，按照企业能接受的原则下合理确定贷款利率水平。
（四）建立风险隔离制度
因联保所以联动，当有借款企业因经营不善而丧失还款能力时，风险就会在联保体内迅速蔓延。若贷款企业到期没有能力偿还贷款，其保证人有能力且愿意承担担保保证责任，并如实向贷款银行申报资产接收银行监督的前提下，就可以采取一定程度上对其“隔离”，先对借款企业进行追偿，不足部分再向担保人追偿，这样可以有效阻断风险的蔓延。
只适用于经济上行周期的联保联贷机制，当经济增速放缓时，赤裸裸展现了中国金融缺乏创新、信审模式单一的硬伤。因此商业银行既要正视联保联贷产生的风险，也要积极开发和创新适合中小企业的贷款产品和服务模式，促进中小企业的健康发展。
参考文献
[1]徐盈盈，我国中小企业联保贷款模式研究.
[2]江能，邹平联保贷款违约传染机制研究特区经济.2009（12）.
[3]谢世清，李四光.中小企业联保贷款的信誉博弈分析经济研究.2011（9）.
[4]罗兵，中小企业合作创新的风险与控制研究[J].科技与经济.2010（2）.
[5]李海峰，基于横向监督效应的中小企业联贷联保业务风险管理探讨.投资研究.2009（9）.
[6]李志深，中小企业联贷联保业务风险分析及防范措.金融经济.2012（18）.
[7]李振宇，肖胜福，张印宏.小微企业发展现状、问题及对策.河北金融.2012（5）.
[8]陈林妃，小微企业贷款难问题研究.现代经济信息.2012（10）.
（作者单位：山西财经大学）
作者简介
李东科，男（1984-），河北永年县人，山西财经大学研究生在读，会计专业，研究方向：企业投融资。
随着中小企业在国民经济中地位的逐步提高以及我国经济转型和产业结构调整步伐的加快，中小企业业务已成为商业银行新的盈利增长点以及业务可持续发展的重要战略基础。为了开拓中小企业业务，商业银行陆续推出了中小企业联保联贷业务，有效缓解了中小企业对资金的渴求。然而随着经济增速放缓，该业务也暴露出许多不同于一般信贷业务的风险。
下面从几个方面对其风险特征及防范措施进行探讨。
一、联保联贷业务整体运行状况
在浙江、福建等东南沿海中小企业聚集度较高的地区，联保联贷业务总量相对较大，模式也相对较为成熟。而在中西部等内陆省份，联保联贷则更多用来提高中小企业贷款的成功率，且在整体贷款比率中逐步提升。
总体来看，部分地区部分支行的联保联贷业务占比较高，沿海省份中小企业较为密集的地区联保联贷业务发展较早，在整体贷款业务中占比较高；受内部经济下行影响，部分中小企业已经出现经营状况恶化，甚至出现丧失还款能力等现象。如果经济进一步下行，势必加剧银行业整体信贷风险。
二、联保联贷业务风险分析
抗风险能力相对较差的中小企业为联保联贷业务的主要客户群体。这些企业本身实力较小，对经济波动变化较为敏感，因此联保联贷业务本身就蕴含着相对较高的信用风险。除此以外，联保联贷业务本身的担保模式也加剧了风险累积和蔓延的趋势。
（一）联保体存在整体监督失效的信用风险
由于我国尚未建立完善的中小企业信用体系，中小企业的信用状况信息难以取得，因此具有约束力的联保小组很难形成。现实中的联保小组往往是由行业协会或市场管理方或明或暗撮合而成，而联保体小组成员也是为了更方便的达到融资的目的而走到一起，因此联保组成员间无法有效相互监督，存在整体失信的风险。
（二）“联保联贷”导致区域性金融风险无法有效疏散
原则上联保体的成立要求成员贷前要互相熟悉、贷后要互相监督，因此联保小组成员往往集中于同一区域或行业。然而地区经济或行业政策一旦发生重大变化会对该地区或行业的中小企业造成严重的影响，很容易形成一荣俱荣、一损俱损的局面。
（三）“保联联贷”存在欺诈风险
银行开展联保联贷业务一方面是为了满足自身增持的需要，另一方面也是为了满足缺少有效担保和抵质物的中小企业的融资需求。但如果联合体成员间串通一气，即彼此之间互相提供担保，这样就违背了联保体之间相互监督的原则，银行就会面临很大的集体违约风险。
（四）联保体成员存在关联企业风险
如果联保体成员之间存在某种关联关系，即关联企业之间存在相互依赖，相互融资，甚至在某些情况下会出现相互掩盖事实的现象，一旦某家企业因经营状况恶化而无力还款，存在关联关系的企业往往会相互掩盖，从而严重削弱联保体成员间的相互监督作用。
三、联保联贷业务风险防范与化解措施
随着经济下行压力逐渐加大，该业务中存在的风险有集中爆发的趋势，其中一些问题应引起商业银行的充分重视。以下就如何防范和化解联保联贷业务中存在的一些风险提出一些具体意见和措施。
（一）商业银行要加强自身风险管理水平
商业银行要坚守服务实体经济，企业贸易（交易）背景真实的底限，要对欺诈风险始终保持高压态势。商业银行要充分利用征信系统关联交易查询、工商登记信息、贷后监控系统等系统信息支撑，严格管控企业资金流向，充分了解调查借款人，担保人的关联关系，加大风险排查力度。
（二）企业缴纳一定比例的保证金
在对联保体内企业进行放款前，要求企业按照贷额度缴纳一定比例的保证金，保证金的数额以能够覆盖任何一家企业贷款额度为宜，以缩小整体风险敞口。银行通过放款前让企业以自有资金缴纳一定比例的保证金，以提高企业的还款意识，同时加强联保体内小组成员的横向监督作用。这样可以有效减轻银行产生不良贷款的压力。
（三）商业银行可以建立风险补偿机制
对于商业银行来说，开展中小企业联保联贷业务是一项对于风险管理要求比较高的行业。由于中小企业联保联贷业务信用风险高，管理要求高，导致银行的成本就行对较高。因此银行应本着收益覆盖风险和成本的原则，按照企业能接受的原则下合理确定贷款利率水平。
（四）建立风险隔离制度
因联保所以联动，当有借款企业因经营不善而丧失还款能力时，风险就会在联保体内迅速蔓延。若贷款企业到期没有能力偿还贷款，其保证人有能力且愿意承担担保保证责任，并如实向贷款银行申报资产接收银行监督的前提下，就可以采取一定程度上对其“隔离”，先对借款企业进行追偿，不足部分再向担保人追偿，这样可以有效阻断风险的蔓延。
只适用于经济上行周期的联保联贷机制，当经济增速放缓时，赤裸裸展现了中国金融缺乏创新、信审模式单一的硬伤。因此商业银行既要正视联保联贷产生的风险，也要积极开发和创新适合中小企业的贷款产品和服务模式，促进中小企业的健康发展。
参考文献
[1]徐盈盈，我国中小企业联保贷款模式研究.
[2]江能，邹平联保贷款违约传染机制研究特区经济.2009（12）.
[3]谢世清，李四光.中小企业联保贷款的信誉博弈分析经济研究.2011（9）.
[4]罗兵，中小企业合作创新的风险与控制研究[J].科技与经济.2010（2）.
[5]李海峰，基于横向监督效应的中小企业联贷联保业务风险管理探讨.投资研究.2009（9）.
[6]李志深，中小企业联贷联保业务风险分析及防范措.金融经济.2012（18）.
[7]李振宇，肖胜福，张印宏.小微企业发展现状、问题及对策.河北金融.2012（5）.
[8]陈林妃，小微企业贷款难问题研究.现代经济信息.2012（10）.
（作者单位：山西财经大学）
作者简介
李东科，男（1984-），河北永年县人，山西财经大学研究生在读，会计专业，研究方向：企业投融资。