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电子商务近年在我国高速发展，逐渐渗透进入金融领域，最终形成7电商金融模式.以阿里巴巴集团的阿里金融为代表。相比于传统金融，电商金融模式具有速度快、门槛低等特点，能够很好的满足中小企业融资需求。通过阿里金融案例对电商金融支持中小企業融资的具体运作模式进行了分析。最后为了让电商金融在支持中小企业融资方面能够发挥更好的作用，针对政府、电商金融平台和中小企业提出了一些建议。
电商金融 阿里金融 融资
电商金融是金融领域和电子商务的结合体。电商金融就以它巨大的成交量为基础，获得线上企业的资信状况来控制风险。电商金融颠覆了从前电子商务资金流的单向流动，使得资金在整个电商体系内形成闭合的金融生态圈，加快了资金的流动和循环。电商金融涉及的面很广，包括众筹、P2P融资、互联网信贷等。我们这里讨论的电商金融仅限于基于电商平台发展的互联网信贷。下面以阿里金融的案例来展示我国电商金融如何对中小企业融资提供支持。电商金融现支持中小企业融资的主
要模式分类
（1）消费者信贷模式
消费者信贷是电商平台通过分析消费者日常积累的消费数据，评定该消费者的信用等级，并根据信用等级给予该消费者的信用消费额度。消费者在电商平台购买商品时，资金供给方可以先行垫付消费者的消费金额，消费者则在规定的时间内归还该部分消费金额。而电商平台则向提供信用消费的商家收取服务费从而获取利润。这种模式类似于信用卡消费。
（2）中小企业信贷模式
1.信用贷款
一是，B2C平台模式：这种模式主要运作模式是从供货商处直接进货，然后在电商平台上直接销售，比如说聚美优品部分商品。供货商在供货过程中积累了大量的交易信用，可以用交易信用去直接贷款。二是，销售平台式电商：在电商平台注册的电商企业，在交易过程中，在注册平台上积累了大量的交易信息，形成了各自的信用信息，这些电商企业可以凭借这些信息去申请贷款。三是，企业信用贷款：是指在平台注册过的企业在买卖商品过程里，会在平台上产生大量的交易信息，从而会生成企业的信用信息，企业就可以凭借在平台上积累了信用信息去申请贷款。
2.应收账款融资
一是，供应链贷款：供货商向电商平台提供商品货物，在商品已经入库后，供货商可以向资金需求方申请贷款，此次贷款有电商平台提供信用担保，并且已经入库的商品作为质押品，风险相对来说较小。二是，订单贷款：订单贷款是指当第三方卖家有符合条件的订单时，可以向资金供给者申请贷款，这些有效订单则是这次贷款的质押品，并且由电商平台掌握的交易信用提供担保。这样可以加速企业的资金周转，使得资金能够充分利用。如图1
阿里金融概述
（1）阿里金融的业务
阿里巴巴集团主要的三个板块分别是阿里金融、电商平台以及大数据服务。它主要是通过阿里集团自己的两家小额贷款公司一浙江阿里巴巴小额贷款公司和重庆阿里巴巴小额贷款公司向中小企业、个人创业者提供小额信贷等业务。
1.主要的产品分类
淘宝小贷：主要面向天猫、淘宝以及聚划算的卖家，分为订单贷款和信用贷款。商户订单贷款是指商家凭借手中有效的订单即可申请贷款，这种模式本质是订单抵押贷款。信用贷款则是完全凭借商户在平台上积累的资信状况，不需要抵押品和担保。阿里金融根据申请人的经营状况和信用情况来具体判断是否通过申请。
阿里小贷：阿里小贷主要适用于B2B平台，主要为阿里巴巴注册的会员企业提供资金，主要模式是信用贷款。阿里小贷包括两种贷款方式一循环贷款和固定贷款。固定贷款是指在申请通过后一次性发放所有贷款资金。循环贷款是指在申请贷款成功后将资金作为备用金，只有取用后才收取利息，单利计息。
2.主要业务流程
阿里金融拥有前些年积累的海量数据支持，充分发挥自身具有的成本优势和效率优势，将小微贷款业务模式发展得越来越成熟。具体流程如下：一是，客户提交贷款申请；二是，审核客户数据；三是，远程视频进行沟通交流；四是，评估此客户的资信状况；五是，审批结束，发放贷款。在这个过程中，可以很清楚的看到从客户提交贷款申请到最后的贷款发放均是无纸化系统化的操作，这就与传统发放贷款模式有很大区别，这样能够大大缩短获得贷款的时间。
（2）阿里金融的创新分析
1.大数据参与融资，独特的风险控制模式
首先，阿里金融运营的关键之处就是在于在贷款整个过程几乎都有大数据分析参与，无论是在贷款前的客户选择、贷款中的风险控制以及贷款后的贷款回收大数据分析都发挥着重要的作用，贷款模式可以被称为量化放贷模式。其次，从客户的选择开始就利用大数据技术对贷款人进行甄别，在贷款期间以及贷款回收阶段也对企业资金流向进行时时检测，及时采取措施尽量减少坏账发生的可能性。
2.准确定位市场
阿里金融主要的服务对象是中小企业，贷款需求额度较小。一方面，它旗下的各个电子商务平台上注册用户规模十分庞大，这些客户资源就是阿里金融发展的强大基础。另一方面，它主要是进行中小型的贷款，不仅符合平台上中小企业的短期资金融通的需求，还可以避免与商业银行等传统金融机构的正面竞争，从而可以最大限度的利用自身平台的优势。
（3）案例评价
它是传统金融的重要补充，为中小企业融资提供了新选择。其次，阿里金融的出现打破了银行的“二八定律”，它利用大数据和互联网技术等优势试图破解银企双方成本与收益不匹配的尴尬局面。若是再完善一下系统，与线下的银行进行对接，这对我国未来的电商金融来说是非常值得期待的。但是，政策层面支持不足，这会阻碍电商金融后续的发展；产业链整合欠缺，网络局限也十分明显。并且它不能吸收存款，后续的资金来源是有限的。
政策建议
（1）政府宏观管理和支持 一是，给予法律支持：首先，规范电商金融行业的准人机制、完善风险控制防范机制以及加大信息披露的力度。推出相关鼓励电商金融发展的政策法规，从政策上予以倾斜。二是，完善征信系统，建立诚信档案。利用现有银行信用信息、工商部门登记信息、电商平台上的信息等为基础，将这些数据对接整合，形成一个可以共享的安全数据库。
（2）弥补其运行缺陷
1.扩大资金来源。在我国，电商金融企业现在不能像传统的存款性金融机构一样吸收存款，所以后续资金不足问题是阻碍电商金融发展的一大问题。首先可以选择增资，增加更多股东来解决资金问题；其次，可以向银行转型，获得可以吸收社会存款资金的资格，保证有充足资金来源。
2.提高信息甄别技术水平：电商金融运行的关键之一就是信息真实有效，所以一定要提高信息的甄别技术，保证得到的信息数据的可用性，这样才能最大限度的控制运行风险。
[1]黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融，2013（08）
[2]余敏.电商金融对中小企业融资的作用分析[J].电子商务，2016（11）
[3]尹忐东.电商金融的发展与风险分析[J].时代金融，2014（06）
电商金融 阿里金融 融资
电商金融是金融领域和电子商务的结合体。电商金融就以它巨大的成交量为基础，获得线上企业的资信状况来控制风险。电商金融颠覆了从前电子商务资金流的单向流动，使得资金在整个电商体系内形成闭合的金融生态圈，加快了资金的流动和循环。电商金融涉及的面很广，包括众筹、P2P融资、互联网信贷等。我们这里讨论的电商金融仅限于基于电商平台发展的互联网信贷。下面以阿里金融的案例来展示我国电商金融如何对中小企业融资提供支持。电商金融现支持中小企业融资的主
要模式分类
（1）消费者信贷模式
消费者信贷是电商平台通过分析消费者日常积累的消费数据，评定该消费者的信用等级，并根据信用等级给予该消费者的信用消费额度。消费者在电商平台购买商品时，资金供给方可以先行垫付消费者的消费金额，消费者则在规定的时间内归还该部分消费金额。而电商平台则向提供信用消费的商家收取服务费从而获取利润。这种模式类似于信用卡消费。
（2）中小企业信贷模式
1.信用贷款
一是，B2C平台模式：这种模式主要运作模式是从供货商处直接进货，然后在电商平台上直接销售，比如说聚美优品部分商品。供货商在供货过程中积累了大量的交易信用，可以用交易信用去直接贷款。二是，销售平台式电商：在电商平台注册的电商企业，在交易过程中，在注册平台上积累了大量的交易信息，形成了各自的信用信息，这些电商企业可以凭借这些信息去申请贷款。三是，企业信用贷款：是指在平台注册过的企业在买卖商品过程里，会在平台上产生大量的交易信息，从而会生成企业的信用信息，企业就可以凭借在平台上积累了信用信息去申请贷款。
2.应收账款融资
一是，供应链贷款：供货商向电商平台提供商品货物，在商品已经入库后，供货商可以向资金需求方申请贷款，此次贷款有电商平台提供信用担保，并且已经入库的商品作为质押品，风险相对来说较小。二是，订单贷款：订单贷款是指当第三方卖家有符合条件的订单时，可以向资金供给者申请贷款，这些有效订单则是这次贷款的质押品，并且由电商平台掌握的交易信用提供担保。这样可以加速企业的资金周转，使得资金能够充分利用。如图1
阿里金融概述
（1）阿里金融的业务
阿里巴巴集团主要的三个板块分别是阿里金融、电商平台以及大数据服务。它主要是通过阿里集团自己的两家小额贷款公司一浙江阿里巴巴小额贷款公司和重庆阿里巴巴小额贷款公司向中小企业、个人创业者提供小额信贷等业务。
1.主要的产品分类
淘宝小贷：主要面向天猫、淘宝以及聚划算的卖家，分为订单贷款和信用贷款。商户订单贷款是指商家凭借手中有效的订单即可申请贷款，这种模式本质是订单抵押贷款。信用贷款则是完全凭借商户在平台上积累的资信状况，不需要抵押品和担保。阿里金融根据申请人的经营状况和信用情况来具体判断是否通过申请。
阿里小贷：阿里小贷主要适用于B2B平台，主要为阿里巴巴注册的会员企业提供资金，主要模式是信用贷款。阿里小贷包括两种贷款方式一循环贷款和固定贷款。固定贷款是指在申请通过后一次性发放所有贷款资金。循环贷款是指在申请贷款成功后将资金作为备用金，只有取用后才收取利息，单利计息。
2.主要业务流程
阿里金融拥有前些年积累的海量数据支持，充分发挥自身具有的成本优势和效率优势，将小微贷款业务模式发展得越来越成熟。具体流程如下：一是，客户提交贷款申请；二是，审核客户数据；三是，远程视频进行沟通交流；四是，评估此客户的资信状况；五是，审批结束，发放贷款。在这个过程中，可以很清楚的看到从客户提交贷款申请到最后的贷款发放均是无纸化系统化的操作，这就与传统发放贷款模式有很大区别，这样能够大大缩短获得贷款的时间。
（2）阿里金融的创新分析
1.大数据参与融资，独特的风险控制模式
首先，阿里金融运营的关键之处就是在于在贷款整个过程几乎都有大数据分析参与，无论是在贷款前的客户选择、贷款中的风险控制以及贷款后的贷款回收大数据分析都发挥着重要的作用，贷款模式可以被称为量化放贷模式。其次，从客户的选择开始就利用大数据技术对贷款人进行甄别，在贷款期间以及贷款回收阶段也对企业资金流向进行时时检测，及时采取措施尽量减少坏账发生的可能性。
2.准确定位市场
阿里金融主要的服务对象是中小企业，贷款需求额度较小。一方面，它旗下的各个电子商务平台上注册用户规模十分庞大，这些客户资源就是阿里金融发展的强大基础。另一方面，它主要是进行中小型的贷款，不仅符合平台上中小企业的短期资金融通的需求，还可以避免与商业银行等传统金融机构的正面竞争，从而可以最大限度的利用自身平台的优势。
（3）案例评价
它是传统金融的重要补充，为中小企业融资提供了新选择。其次，阿里金融的出现打破了银行的“二八定律”，它利用大数据和互联网技术等优势试图破解银企双方成本与收益不匹配的尴尬局面。若是再完善一下系统，与线下的银行进行对接，这对我国未来的电商金融来说是非常值得期待的。但是，政策层面支持不足，这会阻碍电商金融后续的发展；产业链整合欠缺，网络局限也十分明显。并且它不能吸收存款，后续的资金来源是有限的。
政策建议
（1）政府宏观管理和支持 一是，给予法律支持：首先，规范电商金融行业的准人机制、完善风险控制防范机制以及加大信息披露的力度。推出相关鼓励电商金融发展的政策法规，从政策上予以倾斜。二是，完善征信系统，建立诚信档案。利用现有银行信用信息、工商部门登记信息、电商平台上的信息等为基础，将这些数据对接整合，形成一个可以共享的安全数据库。
（2）弥补其运行缺陷
1.扩大资金来源。在我国，电商金融企业现在不能像传统的存款性金融机构一样吸收存款，所以后续资金不足问题是阻碍电商金融发展的一大问题。首先可以选择增资，增加更多股东来解决资金问题；其次，可以向银行转型，获得可以吸收社会存款资金的资格，保证有充足资金来源。
2.提高信息甄别技术水平：电商金融运行的关键之一就是信息真实有效，所以一定要提高信息的甄别技术，保证得到的信息数据的可用性，这样才能最大限度的控制运行风险。
[1]黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融，2013（08）
[2]余敏.电商金融对中小企业融资的作用分析[J].电子商务，2016（11）
[3]尹忐东.电商金融的发展与风险分析[J].时代金融，2014（06）