【摘 要】
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障碍期权是一种路径依赖期权,它能否生效取决于标的资产价格在交易期限内的运动轨迹是否触碰到障碍值.障碍期权是指在以标的资产价格S和时间t构成(S,t)空间的某些事先确定的
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障碍期权是一种路径依赖期权,它能否生效取决于标的资产价格在交易期限内的运动轨迹是否触碰到障碍值.障碍期权是指在以标的资产价格S和时间t构成(S,t)空间的某些事先确定的边界上,期权价值可能出现,也可能消失.如果标的资产价格在有效期内达到预先设定的边界,期权合约废止,则称之为敲出期权,这样的边界叫敲出边界;相反则称之为敲入期权.相比普通期权的收益结构更加受市场青睐,被广泛应用于资产的风险管理.因此障碍期权的定价问题一直是学者们倍加关注的领域,其中就有学者针对曲线边界和双常数边界的障碍期权求出标的资产价格首达边界的概率密度公式,讨论了障碍期权定价在金融衍生产品定价中的应用.但没有学者对其公式应用的便利性进行验证,因此本文在其基础上对公式进行改进并举例证明,得到更为切合实际运用的概率密度函数的近似公式.
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