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文章在一维随机波动率（SV）模型基础上，通过扩展，建立了多个多变量随机波动率（MSV）模型。首次将MSV模型大规模应用于中国沪深两市指数周收益率数据，利用MCMC方法进行模型估计，选用DIC准则进行模型比较，得出拟舍程度最好的MSV模型。结果显示，加入渡动率单边Granger因果关系的MSVGt—AR（1）模型对沪深两市的拟合能力最好。