中国期货市场价格波动非对称性效应的实证研究

来源 :中南大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：xiaoxianjihuoma

【摘要】

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采用EGARCH模型,以铜、大豆及小麦三个主要的连续期货合约收益序列为样本的实证研究表明:利空消息对我国期货价格波动的影响,要大于利多消息对期货价格波动的影响.对300个期

【作者】

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罗孝玲李一智杨怀东

【机构】

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中南大学商学院

【出处】

：

中南大学学报(社会科学版)

【发表日期】

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2005年6期

【关键词】

：

期货市场利多消息利空消息非对称性效应 EGARCH模型 intra-industry trade intra-industry trade index

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采用EGARCH模型,以铜、大豆及小麦三个主要的连续期货合约收益序列为样本的实证研究表明:利空消息对我国期货价格波动的影响,要大于利多消息对期货价格波动的影响.对300个期货交易者的问卷调查结果也表明:我国期货投资者普遍存在的"过度恐惧"心理,是造成利空消息对期货价格波动的影响大于利多消息对期货价格波动的影响的最为重要的原因.

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