股票变现的最优控制策略

来源 :鲁东大学学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：nyffyn

【摘要】

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在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况下,以机构投资者的变现行为为例,研究了其不完全变现的最优控制问题,并利用最优控制理论中的极小值原理得到了最优变现策略

【作者】

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王秀红陈贵霞

【机构】

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鲁东大学数学与信息学院

【出处】

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鲁东大学学报(自然科学版)

【发表日期】

：

2010年4期

【关键词】

：

流动性风险随机冲击极小值原理最优变现策略 liquidity risk random shock minimum principle optimal li

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在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况下,以机构投资者的变现行为为例,研究了其不完全变现的最优控制问题,并利用最优控制理论中的极小值原理得到了最优变现策略的解析解.敏感性分析表明：最优变现策略由市场价格波动率、资产的流动性和机构投资者的风险厌恶偏好共同决定,需要投资者相机选择合适的最优变现策略.

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