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【摘要】文章从关系型贷款的定义入手，结合中国商业银行贷款业务的现状，从关系型贷款的核心技术——“软信息”的采集，关系型贷款风险的分散方法——信贷资产证券化两方面对关系性贷款进行了论述。
【关键词】关系型贷款 “软信息”采集 信贷资产证券化
根据美国学者伯林和麦斯特(Berlin and Mester)的分类，商业银行的借贷方式可以划分为两种类型：一种是“交易型贷款”(transactional lending)，一种是“关系型贷款”(relationship lending)。本文将围绕关系型贷款展开论述。
一、关系型贷款的定义及适用对象
我国传统的银行信贷多为交易性贷款，主要使用财务报表、抵押品的情况、企业的信用评级等定量信息作为贷款决策的依据。由于中小企业的规模小，经营状况透明度低，存在调查壁垒等问题，使得银行获得的中小企业的财务报表的真实度几乎为零。同时，中小企业也无法提供令银行满意的抵押品，并且信用评级不高。基于这样的中小企业整体状况，银行对中小企业的贷款通常采取较高的贷款利率。实际上，中小企业也不乏经营状况良好、企业信誉高、发展前景光明的好企业，但是，在银行提高中小企业贷款利率的前提下，这样的好企业就会被迫放弃银行贷款这一外源融资渠道。进而，高贷款利率将吸引高贷款风险的中小企业，即造成逆向选择，使得银行中小企业贷款的损失率进一步提高。这使得银行对中小企业的贷款陷入了两难境地。
随着我国资本市场的发展和金融产品的开发，信誉良好、知名度高的大公司、大企业的融资渠道已经不再局限于银行贷款，而是转为资本市场的直接融资，“金融脱媒”趋势明显。中小企业贷款成为了银行主要的盈利增长点，商业银行为了谋求自身的良性发展，必须大力开展中小企业贷款。但是，以往采取的交易型贷款模式又造成了银行中小企业贷款的高坏账率，那么，中小企业贷款应该采取什么样的模式呢？关系型贷款不失为一种不错的选择。关系型借贷 （Relationship Lending)是指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相關信息进行。关系型借贷的基本前提是银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与数量极少的(通常为一至两家) 银行打交道。
中小企业的详尽信息不是不可获得的，通过长期和多种渠道的广泛接触是可以获得的，只是获得的成本较高。如果只是一次性的贷款交易（交易型贷款就多为一次性或短期交易行为），银行的贷款收益不足以覆盖贷款调查成本，因此，当银行只将目光局限在短期时，银行没有经济上的动机对中小企业进行详尽地了解，这也是在交易型贷款下，银行不愿深入了解中小企业信息的原因。但是，如果银行与借款企业建立长期的合作关系，调查成本就可以依靠多次贷款交易以及为借款企业有偿提供支付清算服务和财务资讯管理等服务覆盖贷款调查成本，实现盈利。关系型贷款使得银行对中小企业的详尽了解有了经济上的驱动力。
二、关系型贷款的核心技术——“软信息”的采集
关系型贷款的决策依据是“软信息”，即非财务信息，定性信息。除财务信息、抵押品状况、信用评级等定量信息以外，同借款企业及时还款有关的因素都可以称为“软信息”。但是，依据收益—成本原则以及利润最大化原则，并不是所有的“软信息”都是值得收集的。那么到底要收集哪些种类的“软信息”以及如何收集这些“软信息”呢？我认为这就是关系型贷款的核心技术问题，是能否成功开展关系型贷款的关键，是一家银行的核心竞争力。由于“软信息”的收集方法是涉及商业银行经营管理的核心机密，详细准则很难获得。笼统地讲，“软信息”应当包括财务和经营状况、企业行为、信誉和业主个人品行等信息。
关系型贷款主要依靠软信息、定性信息，这类信息的采集情况受信贷调查人员主观影响较大，如果信贷前期调查和后期贷款收回归属不同的人员管理，很可能出现调查人员收受贿赂，出具虚假调查报告的情况，为了防止由此产生的贷款损失风险，应当将信贷调查和其后的贷款发放以及最终的贷款收回结合起来，负责这三个阶段的人员要么是同一人，要么归属于同一团队，调查人员自身或其所属的团队要承担“人情贷款”的损失风险。这样的组织结构不同于我国银行目前审贷分离的组织结构，因此，开展关系型贷款需要相应调整银行信贷部门的组织结构。
三、关系型贷款风险的分散方法——信贷资产证券化
关系型贷款需要银行的信贷人员通过同借款企业长期和多种渠道的广泛接触来收集软信息，这就将关系型贷款的借款对象限制在十分有限的区域范围内，即方便信贷人员长期同借款企业接触的范围内。同一区域范围内的企业又很可能是相同行业或相关行业的企业，面向这样的企业集中地开展贷款业务会造成贷款风险集中，因为同一区域、同一行业或者相关行业的企业大多暴露在相同的风险之下。银行应当采取措施，降低银行所承担的贷款风险。银行可以通过信贷资产证券化的方法将这一风险转移出去。信贷资产证券化的基本内涵是：发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的信贷资产或资产集合出售给特定目的机构，由其通过一定的结构安排，分离、重组资产的收益和风险，并增强资产的信用，转化成有资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售给金融市场上的投资者。
关系型贷款在我国的发展方兴未艾，参考欧美、日本等经济发达国家商业银行的发展经验，“金融脱媒”是必然趋势，商业银行为了自身的发展和盈利的可持续增长就必须发展关系型贷款。商业银行开展关系型贷款业务需要成熟的“软信息”采集能力，以及外部发达的信贷资产证券化市场。总之，我国商业银行开展关系型贷款业务任重而道远。
参考文献
[1] 李景欣.信贷资产证券化问题研究[M].人民邮电出版社.
[2] 廉春苗.关系型贷款在国内外发展的比较研究[J].中国商界，2010（10）.
[3] 陈勇.关系型贷款理论及在我国的应用研究[J].时代金融，2011（2）.
作者简介：杨梅（1986-），女，汉族，河北唐山人，就读于西南财经大学金融学院，研究方向：商业银行经营管理。
（责任编辑：刘晶晶）
【关键词】关系型贷款 “软信息”采集 信贷资产证券化
根据美国学者伯林和麦斯特(Berlin and Mester)的分类，商业银行的借贷方式可以划分为两种类型：一种是“交易型贷款”(transactional lending)，一种是“关系型贷款”(relationship lending)。本文将围绕关系型贷款展开论述。
一、关系型贷款的定义及适用对象
我国传统的银行信贷多为交易性贷款，主要使用财务报表、抵押品的情况、企业的信用评级等定量信息作为贷款决策的依据。由于中小企业的规模小，经营状况透明度低，存在调查壁垒等问题，使得银行获得的中小企业的财务报表的真实度几乎为零。同时，中小企业也无法提供令银行满意的抵押品，并且信用评级不高。基于这样的中小企业整体状况，银行对中小企业的贷款通常采取较高的贷款利率。实际上，中小企业也不乏经营状况良好、企业信誉高、发展前景光明的好企业，但是，在银行提高中小企业贷款利率的前提下，这样的好企业就会被迫放弃银行贷款这一外源融资渠道。进而，高贷款利率将吸引高贷款风险的中小企业，即造成逆向选择，使得银行中小企业贷款的损失率进一步提高。这使得银行对中小企业的贷款陷入了两难境地。
随着我国资本市场的发展和金融产品的开发，信誉良好、知名度高的大公司、大企业的融资渠道已经不再局限于银行贷款，而是转为资本市场的直接融资，“金融脱媒”趋势明显。中小企业贷款成为了银行主要的盈利增长点，商业银行为了谋求自身的良性发展，必须大力开展中小企业贷款。但是，以往采取的交易型贷款模式又造成了银行中小企业贷款的高坏账率，那么，中小企业贷款应该采取什么样的模式呢？关系型贷款不失为一种不错的选择。关系型借贷 （Relationship Lending)是指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相關信息进行。关系型借贷的基本前提是银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与数量极少的(通常为一至两家) 银行打交道。
中小企业的详尽信息不是不可获得的，通过长期和多种渠道的广泛接触是可以获得的，只是获得的成本较高。如果只是一次性的贷款交易（交易型贷款就多为一次性或短期交易行为），银行的贷款收益不足以覆盖贷款调查成本，因此，当银行只将目光局限在短期时，银行没有经济上的动机对中小企业进行详尽地了解，这也是在交易型贷款下，银行不愿深入了解中小企业信息的原因。但是，如果银行与借款企业建立长期的合作关系，调查成本就可以依靠多次贷款交易以及为借款企业有偿提供支付清算服务和财务资讯管理等服务覆盖贷款调查成本，实现盈利。关系型贷款使得银行对中小企业的详尽了解有了经济上的驱动力。
二、关系型贷款的核心技术——“软信息”的采集
关系型贷款的决策依据是“软信息”，即非财务信息，定性信息。除财务信息、抵押品状况、信用评级等定量信息以外，同借款企业及时还款有关的因素都可以称为“软信息”。但是，依据收益—成本原则以及利润最大化原则，并不是所有的“软信息”都是值得收集的。那么到底要收集哪些种类的“软信息”以及如何收集这些“软信息”呢？我认为这就是关系型贷款的核心技术问题，是能否成功开展关系型贷款的关键，是一家银行的核心竞争力。由于“软信息”的收集方法是涉及商业银行经营管理的核心机密，详细准则很难获得。笼统地讲，“软信息”应当包括财务和经营状况、企业行为、信誉和业主个人品行等信息。
关系型贷款主要依靠软信息、定性信息，这类信息的采集情况受信贷调查人员主观影响较大，如果信贷前期调查和后期贷款收回归属不同的人员管理，很可能出现调查人员收受贿赂，出具虚假调查报告的情况，为了防止由此产生的贷款损失风险，应当将信贷调查和其后的贷款发放以及最终的贷款收回结合起来，负责这三个阶段的人员要么是同一人，要么归属于同一团队，调查人员自身或其所属的团队要承担“人情贷款”的损失风险。这样的组织结构不同于我国银行目前审贷分离的组织结构，因此，开展关系型贷款需要相应调整银行信贷部门的组织结构。
三、关系型贷款风险的分散方法——信贷资产证券化
关系型贷款需要银行的信贷人员通过同借款企业长期和多种渠道的广泛接触来收集软信息，这就将关系型贷款的借款对象限制在十分有限的区域范围内，即方便信贷人员长期同借款企业接触的范围内。同一区域范围内的企业又很可能是相同行业或相关行业的企业，面向这样的企业集中地开展贷款业务会造成贷款风险集中，因为同一区域、同一行业或者相关行业的企业大多暴露在相同的风险之下。银行应当采取措施，降低银行所承担的贷款风险。银行可以通过信贷资产证券化的方法将这一风险转移出去。信贷资产证券化的基本内涵是：发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的信贷资产或资产集合出售给特定目的机构，由其通过一定的结构安排，分离、重组资产的收益和风险，并增强资产的信用，转化成有资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售给金融市场上的投资者。
关系型贷款在我国的发展方兴未艾，参考欧美、日本等经济发达国家商业银行的发展经验，“金融脱媒”是必然趋势，商业银行为了自身的发展和盈利的可持续增长就必须发展关系型贷款。商业银行开展关系型贷款业务需要成熟的“软信息”采集能力，以及外部发达的信贷资产证券化市场。总之，我国商业银行开展关系型贷款业务任重而道远。
参考文献
[1] 李景欣.信贷资产证券化问题研究[M].人民邮电出版社.
[2] 廉春苗.关系型贷款在国内外发展的比较研究[J].中国商界，2010（10）.
[3] 陈勇.关系型贷款理论及在我国的应用研究[J].时代金融，2011（2）.
作者简介：杨梅（1986-），女，汉族，河北唐山人，就读于西南财经大学金融学院，研究方向：商业银行经营管理。
（责任编辑：刘晶晶）