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在当前这场关于房子和钱的博奕中，中产阶级应该如何绕开“次级”门？
场景回放
当经济危机不可避免地来临时，上百万的中产阶级发现：他们所谓最大的资产─房子，正要活活地吃掉他们！没有了职业保障，他们就失去了生活依靠。他们所认为的资产并不能帮他们度过财务危机。
赵先生，博士后，从事生化研究，高薪技术人员，受次贷危机引发经济衰退影响被公司裁员，现失业六个月，零储蓄，前年刚入住的房屋被银行收走，成为“法拍屋”。
三年前买房的时候，银行见其学历高、收入好，就鼓励其用次级贷款买房，零首付，甚至买房手续费等也都从银行贷款。这等好事岂能不用？谁知春梦无痕，三年的努力化为乌有。
当不良贷款遇到信用杠杆
美国的次级债风波，从表面上看，起源仅仅来自房屋价格的下降。
当卖掉房子也无法偿还贷款的时候，很多人选择了主动断供。于是很多机构纷纷出现流动性短缺，在债务推动的扩张模式下，断贷就意味着死亡。而大批失业精英正是更多房屋贷款的支付者，收入中断让他们失去了继续缴纳贷款的原动力，更多的房子投入市场被拍卖，价格被压得更低，恶性循环开始头尾相连，于是出现了文章开头提到的那一幕。
但事实上，建立在对房价无限上升的非理性幻想之上的贷款体系和金融衍生品运行机制，才是核心症结所在。这就如同人得了癌症，体重变轻只是表象，真正的原因是癌细胞的迅速生长和扩散，而导致这个原因产生的则是一些不良的生活习惯的诱导。那么在次级债危机中，真正的癌细胞是什么呢？
经济学专家已经给出了明确的分析：一是通过零首付，免手续费，但高利率的方式无节制吸引贷款；二是投资银行包装这些垃圾债券以转移风险并通过超量销售获得收益；这颗毒瘤从这两个方法启动的那一刻起就开始生长，通过交易向金融系统的各个环节扩散，最终病入膏肓。
畸形救市，政府底已现
中国的房价显现下跌态势，经济衰退失业预期笼罩职场，中国会不会也出现类似美国的金融危机？为了防止形势的进一步恶化，中国推出的最新贷款公告称：央行决定自10月27日起，将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍；最低首付款比例调整为20%。公积金贷款也随之调整，北京住房公积金最高贷款额上调至80万。
公积金支取从年支改为月支；只要购房人买到不超过92.7平方米的限价房，均可按“最低首付10%”的优惠申请公积金贷款，且缴存一个月就能申请贷款，并附之税收优惠。这些看似人性化的变动，原因只有一个：刺激内需，稳定房价。
许多人惊呼：中国也要搞次级债？表面看来：中国政府这一系列提高贷款优惠，降低贷款保证的动作无异于饮鸩止渴，我们猜测政府可能会通过对商业银行的补贴将前段时间房产博弈的部分利益还之于民，同时以这种方式遏制商业银行通过金融杠杆和金融衍生品来转移风险，从而避免系统性风险。
专家分析认为：政府不会允许中国房地产市场像股市那样肆意缩水，中央通过一系列的政策对此已经表明了态度。三房政策的启动，两限房价格上调20%将是市场房价的底线，超跌则两限房的政策将面临崩盘。这是政府不愿意看到的。
这个看似对购房者优惠的大馅饼，对观望的人到底有多大的诱惑力还不得而知，就初步反映，这点利息的优惠，真不如房子降价来得实在。政府已经出台9000亿住房保障投资计划，重点发展廉租房，改造棚户区，与我们先前公屋的推测吻合。
中国中产，绕开“次级”门
房价缩水，有人欢喜有人愁。在当前这场关于房子和钱的博弈中，中产阶级应该如何绕开“次级”门？
首先，就是正确认清房产以及房贷在家庭资产负债表上的位置。比如购买市场价100万元的房子，若首付20万元，按揭80万元，如果贷款10年，总共需要为这套房子支付120万左右。
于是，利用按揭贷款购买房产的时候，一方面是在总资产项目上增添了很大一块固定资产，房屋100万；同时也在总负债这一块添上了很大一笔长期借贷：120万，10年。资产负债率大大提高，这就为个人财务安全埋下隐患。
如果此房在未来不涨，那么在房产项目上，就是资产小于负债，降价会加剧差额的扩大。如果这套房屋是家庭中唯一的大件资产，占据了总资产的极高百分比，又没有什么存款，那么整个家庭就呈现资不抵债的状况。当然这对于仅仅为了自住而非投资购置房产的家庭而言，不过是一个数字游戏。如果合理借贷，房价下跌对家庭财务安全的威胁并非是致命的。
然而在决定房贷规模时，重点考虑资金成本收益和现金流这两个问题。
根据现在的经济形势，即使是中产阶级，购买力依然极为有限。因此，对于现金较充足的中产而言，安心贷款，并将闲钱存入银行锁定当期利率会是个不错的选择。因为存款利率带来的利息收入已经高于贷款所需要支付的利息。这是考虑不面临失业情况下，最稳妥的提高资金成本收益的方式。
而家庭现金流的断裂对于家庭财务健康则是致命的。所以在筹划贷款的时候，忌讳过度。每月还贷的额度要控制在月收入的30%左右。要准备足够的存款做应急准备金，以便应付临时失业带来的收入缺失。购买足额的保险，起码要超过房屋贷款，以便在意外，疾病等风险侵袭家庭导致断流的时候，有足额的资金注入应对危机。
已经在高位购房的，就像走上了钢丝的杂技者，无法回头。补救的办法大致为：身上有债务的人，最关键的是保住工作。一旦失业，多年努力便会化为乌有。保险不够的，需要加强，一定要选择消费类产品。有多套房产的应选择脱手自救，以一次性还清贷款并拿回首付为最佳。■
场景回放
当经济危机不可避免地来临时，上百万的中产阶级发现：他们所谓最大的资产─房子，正要活活地吃掉他们！没有了职业保障，他们就失去了生活依靠。他们所认为的资产并不能帮他们度过财务危机。
赵先生，博士后，从事生化研究，高薪技术人员，受次贷危机引发经济衰退影响被公司裁员，现失业六个月，零储蓄，前年刚入住的房屋被银行收走，成为“法拍屋”。
三年前买房的时候，银行见其学历高、收入好，就鼓励其用次级贷款买房，零首付，甚至买房手续费等也都从银行贷款。这等好事岂能不用？谁知春梦无痕，三年的努力化为乌有。
当不良贷款遇到信用杠杆
美国的次级债风波，从表面上看，起源仅仅来自房屋价格的下降。
当卖掉房子也无法偿还贷款的时候，很多人选择了主动断供。于是很多机构纷纷出现流动性短缺，在债务推动的扩张模式下，断贷就意味着死亡。而大批失业精英正是更多房屋贷款的支付者，收入中断让他们失去了继续缴纳贷款的原动力，更多的房子投入市场被拍卖，价格被压得更低，恶性循环开始头尾相连，于是出现了文章开头提到的那一幕。
但事实上，建立在对房价无限上升的非理性幻想之上的贷款体系和金融衍生品运行机制，才是核心症结所在。这就如同人得了癌症，体重变轻只是表象，真正的原因是癌细胞的迅速生长和扩散，而导致这个原因产生的则是一些不良的生活习惯的诱导。那么在次级债危机中，真正的癌细胞是什么呢？
经济学专家已经给出了明确的分析：一是通过零首付，免手续费，但高利率的方式无节制吸引贷款；二是投资银行包装这些垃圾债券以转移风险并通过超量销售获得收益；这颗毒瘤从这两个方法启动的那一刻起就开始生长，通过交易向金融系统的各个环节扩散，最终病入膏肓。
畸形救市，政府底已现
中国的房价显现下跌态势，经济衰退失业预期笼罩职场，中国会不会也出现类似美国的金融危机？为了防止形势的进一步恶化，中国推出的最新贷款公告称：央行决定自10月27日起，将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍；最低首付款比例调整为20%。公积金贷款也随之调整，北京住房公积金最高贷款额上调至80万。
公积金支取从年支改为月支；只要购房人买到不超过92.7平方米的限价房，均可按“最低首付10%”的优惠申请公积金贷款，且缴存一个月就能申请贷款，并附之税收优惠。这些看似人性化的变动，原因只有一个：刺激内需，稳定房价。
许多人惊呼：中国也要搞次级债？表面看来：中国政府这一系列提高贷款优惠，降低贷款保证的动作无异于饮鸩止渴，我们猜测政府可能会通过对商业银行的补贴将前段时间房产博弈的部分利益还之于民，同时以这种方式遏制商业银行通过金融杠杆和金融衍生品来转移风险，从而避免系统性风险。
专家分析认为：政府不会允许中国房地产市场像股市那样肆意缩水，中央通过一系列的政策对此已经表明了态度。三房政策的启动，两限房价格上调20%将是市场房价的底线，超跌则两限房的政策将面临崩盘。这是政府不愿意看到的。
这个看似对购房者优惠的大馅饼，对观望的人到底有多大的诱惑力还不得而知，就初步反映，这点利息的优惠，真不如房子降价来得实在。政府已经出台9000亿住房保障投资计划，重点发展廉租房，改造棚户区，与我们先前公屋的推测吻合。
中国中产，绕开“次级”门
房价缩水，有人欢喜有人愁。在当前这场关于房子和钱的博弈中，中产阶级应该如何绕开“次级”门？
首先，就是正确认清房产以及房贷在家庭资产负债表上的位置。比如购买市场价100万元的房子，若首付20万元，按揭80万元，如果贷款10年，总共需要为这套房子支付120万左右。
于是，利用按揭贷款购买房产的时候，一方面是在总资产项目上增添了很大一块固定资产，房屋100万；同时也在总负债这一块添上了很大一笔长期借贷：120万，10年。资产负债率大大提高，这就为个人财务安全埋下隐患。
如果此房在未来不涨，那么在房产项目上，就是资产小于负债，降价会加剧差额的扩大。如果这套房屋是家庭中唯一的大件资产，占据了总资产的极高百分比，又没有什么存款，那么整个家庭就呈现资不抵债的状况。当然这对于仅仅为了自住而非投资购置房产的家庭而言，不过是一个数字游戏。如果合理借贷，房价下跌对家庭财务安全的威胁并非是致命的。
然而在决定房贷规模时，重点考虑资金成本收益和现金流这两个问题。
根据现在的经济形势，即使是中产阶级，购买力依然极为有限。因此，对于现金较充足的中产而言，安心贷款，并将闲钱存入银行锁定当期利率会是个不错的选择。因为存款利率带来的利息收入已经高于贷款所需要支付的利息。这是考虑不面临失业情况下，最稳妥的提高资金成本收益的方式。
而家庭现金流的断裂对于家庭财务健康则是致命的。所以在筹划贷款的时候，忌讳过度。每月还贷的额度要控制在月收入的30%左右。要准备足够的存款做应急准备金，以便应付临时失业带来的收入缺失。购买足额的保险，起码要超过房屋贷款，以便在意外，疾病等风险侵袭家庭导致断流的时候，有足额的资金注入应对危机。
已经在高位购房的，就像走上了钢丝的杂技者，无法回头。补救的办法大致为：身上有债务的人，最关键的是保住工作。一旦失业，多年努力便会化为乌有。保险不够的，需要加强，一定要选择消费类产品。有多套房产的应选择脱手自救，以一次性还清贷款并拿回首付为最佳。■