【摘 要】
：
文章以风险最小化套期保值模型为理论基础,从Wind咨询提取了2016年7月1日至2017年6月30日的沪铜期货数据和上海金属网铜现货数据借鉴前人研究成果,运用Eviews软件估计了OLS、
【机 构】
：
中国人民银行皋兰县支行,浙江鼎誉投资管理有限公司
论文部分内容阅读
文章以风险最小化套期保值模型为理论基础,从Wind咨询提取了2016年7月1日至2017年6月30日的沪铜期货数据和上海金属网铜现货数据借鉴前人研究成果,运用Eviews软件估计了OLS、B-VAR、VECM和ECM-CCCGARCH模型下的沪铜期货最优套期保值比率,并比较了不同模型下的套期保值绩效。实证结果表明:相比简单模型,在OLS、B-VAR、VECM和ECM-CCC-GARCH模型下沪铜期货保值绩效明显提高。其中,在静态模型中,VECM模型的保值效果最好,OLS模型和B-VAR模型保值效果相当;而动态模型(ECM-CCC-GARCH)套期保值比率取平均值测算的保值绩效也明显优于简单模型。最后根据实证分析结果为铜相关生产企业和贸易企业的套期保值策略提供了建议。
其他文献
从古代剧场的露天表演,到现代大剧院的舞台演出,建筑声学对于听音效果致关重要。以剧场历史为脉络,介绍中外建筑声学的发展状况。
舆论，“庶人之议”也，是群众之论，自古以来都是治国理政的重要内容，正确的舆论导向是经济持续发展、社会持久和谐、国家长治久安的重要保障。当今社会，在互联网的快速发展以及进一
气质是人的心理特质之一,与人的生理特点关系密切。本文对前人关于幼儿气质的研究进行了综述,以期能为后续研究者提供更多的理论和实践的支持。
通过处理温家梁地区土壤氡放射性活度浓度测量数据,划分出土壤氡放射性活度浓度异常范围,在测区内重点成矿预测区圈定了2条EW向土壤氡放射性活度浓度异常带:边家渠—徐家梁—
随着国民经济不断增长,计算机网络技术不断完善,越来越多的网路自制剧出现在大众视野中,极大地满足了人们的精神文化需求。基于自媒体平台大力发展的背景,网络自制剧传播方式
本文通过一个具有微观基础的均衡模型刻画了中国出口变化的决定机制,发现汇率仅是影响出口因素之一,其影响方向和力度大小还取决于其他结构性制度性条件;此外,外部需求、出口
<正>创造性数学思维是指带有创见的思维,通过这一思维,不仅能揭露客观事物的本质、内在联系,而且在此基础上能产生出新颖、独特的东西。更具体地说,是指学生在学习过程中,善
上周三，人民币汇率在连续四个交易日上涨后最终突破了8.04大关。根据收盘价计算，人民币自汇改以来升值幅度超过了0.9%。$$ “但仅仅持有人民币，就指望未来获得一两个百分
建立科学的时间计量系统是描述物质运动时间性的前提。古代人们在长期的生产和生活过程中，逐渐建立起了时间的概念，而后人们对时间计量系统的研究不断深入。时间计量系统的演变
目的研究2型糖尿病（T2DM）合并非酒精性脂肪肝（NAFLD）患者脂肪因子与骨密度（BMD）的关系。方法选择T2DM合并NAFLD患者30例,T2DM患者30例,检测脂联素（APN）、瘦素（LEP）、肿瘤坏死因子-α（TNF