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基于对我国期货市场投机过度和换手率畸高的现状的考虑，选取上海期货交易所铜期货价格指数日内每5分钟高频数据，建立沪铜期货价格预测模型．从各模型的预测指标来看，GARCH模型最优，其平均相对误差为7．89％，泰尔不等系数为0．0006，协变率为1．0000，表明模型预测精度最高，进而按照交易成本最小化和投资收益最大化的原则，提出价格级差化的量化投资交易策略．