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最近几年，江苏服务业蓬勃发展，对江苏经济增长的贡献度显著提高，已成为稳增长的主要驱动力。但是，江苏服务业企业多而不强，截至2015年底，在规上服务业企业中，中小微企业占95%以上，其中小微企业占75%以上。同时，“融资难”、“融资贵”一直是江苏服务业企业做大做强的制约因素，而互联网金融正是解决这一问题的重要途径。
一、当前江苏互联网金融发展的主流及问题
1.当前江苏互联网金融发展的主流
近年来江苏把互联网金融作为加快经济发展方式转变和经济结构调整的重要推动力。金融业市场化、国际化、多元化进程明显加快，行业规模和发展速度均居全国前列。
体制机制逐步完善。江苏于2012年建设了国内第一家政府监管、规范运营的互联网金融服务平台——开鑫贷，为小微企业融资广开大门。2014年7月，省委、省政府在《关于加快推进金融改革创新的意见》中，提出加快研究支持互联网金融创新发展的意见。2015年4月，省政府出台《关于加快互联网平台经济发展的指导意见》，成为全国第一个落实“互联网+”行动计划、制定专项指导意见的省份。2015年11月，省政府出台《关于促进互联网金融健康发展的意见》，提出互联网金融发展总体要求，明确了发展重点，确立了监督管理与行业自律规则。
“政产学研”深入推进。江苏互联网金融发展始终保持着“政产学研”协同发展的优势，迄今已经成立了“江苏省互联网金融协会”、“江苏省互联网协会互联网金融工作委员会”等行业协会组织。南京大学承担了国家社科基金重大项目“互联网金融的发展、风险与监管研究”，认为江苏已形成主流的三种互联网金融发展模式，即“互联网企业金融化”、“金融企业互联网化”、“传统企业跨界互联网金融”，“互联网+金融+跨界”的思维与实践亦已遍布江苏产业链。省互联网金融协会、南京大学商学院与盱眙县等地方政府合作，共建了互联网金融实验室，探索金融创新与地方经济跨界融合发展的新模式。
传统金融互联网化加速。近几年，江苏传统金融机构互联网化速度进一步加快。江苏银行从2013年以来一直在努力搭建独立体系的纯网络银行，该体系与现有的网上银行、手机银行等传统电子银行系统完全分离。江苏银行的“直销银行”在互联网上实现投资、融资、存款、基金、理财等金融理财功能以及各种便民服务，到2015年底用户突破100万，累计结算额超过600亿元。南京银行推出了移动金融服务“手机电子钱包”，打造无卡金融惠民服务。紫金保险公司联手焦点科技公司等互联网民营企业，正积极筹建全省第一家互联网保险公司。
P2P平台发展迅速。第一网贷报告显示，2015年全省P2P网贷成交额为359.8亿元，总成交量列北京、广东、浙江、上海之后为全国第五位，占全国总成交额的3.1%。同期全省成交额居前三名的平台分别是苏宁理财、开鑫贷和365易贷。开鑫互联网金融战略研究院发布的《二季度江苏省网贷行业经营发展报告》显示，2016年二季度全省网贷成交量翻倍增长，全省网贷累计成交量为158.5亿元，环比增长84.3%，同比增长153%。截至2016年6月底，全省网贷余额为189.2亿元，占全国的3.1%，列全国第五位。其中，正常运营平台115家，占全国的6.5%。同时，江苏狠抓风险防范，保护投资者权益，出台了《网络借贷平台备案管理办法》，加强对平台的监管，规范平台运行。
小贷业务发展有声有色。江苏小贷机构数量及贷款余额均居全国第一，各项业务创新也走在全国前列。省金融办于2010年筹建了国内首个省级“小额信贷行业综合云服务平台”——江苏金农股份有限公司。开鑫贷是全省小贷公司的典型代表，其服务平台于2012年底正式上线，建立了“开鑫贷+小额贷款公司+结算银行”的三角稳定结构。2015年末，全省共有小贷公司636家，贷款余额达1060.8亿元，均居全国第一。
第三方支付、众筹逐步发展。苏宁易付宝是江苏互联网支付的代表，易付宝注册会员数超过了3000万，和全国20多家大型商业银行建立了战略合作关系。2014年交易3000万笔，交易金额超过了300亿元。2015年末，全省互联网众筹平台数量超过10家，平台数量列北京、广东、上海、浙江之后为全国第五位。
互联网金融创新有序推进。近年来，全省各级政府和有关单位大力推动互联网金融改革创新，如南京市文化投资控股集团创新发展了“互联网+文化+金融”的模式，设立艺术品金融网络借贷平台，并发挥了控股企业南京文物公司等优势，开展文化众筹、文化借贷和文化企业征信的互联网金融服务。苏宁集团建立了全国首家民营资本主导的消费金融公司，2015年上半年开业并推出了“任性付”产品，2015年全年向1500万用户提供消费信贷近1000亿元，单笔金额在2000元至3000元之间，真正服务于拉动消费。
2.当前江苏互联网金融发展中存在的问题
P2P平台发展情况不容乐观。部分平台出现财富端和市场端业务量停滞的现象，“跑路”和提现困难偶有发生。2016年二季度，全省累计“问题平台”数量达到了9家，主要分布在苏州、南京两地，其中6家“跑路”，3家提现困难。
缺少全国知名的第三方支付平台。发展并打造第三方支付平台虽然任务艰巨，但意义重大。缺少全国知名的第三方支付平台，不利于江苏互联网金融机构未来的发展壮大。目前江苏全省最大的第三方支付平台苏宁易付宝综合排名列全国第十位，且支付规模与支付宝、财付通和网银在线相距甚远。
众筹处于发展的起步阶段。江苏众筹平台数量远少于北京和广东，上规模的众筹平台只有苏5众筹一家，2015年全省停运和转型的众筹平台有五家。股权众筹和产品众筹有待进一步发展，公益众筹模式基本上是空白状态，众筹的社会效益没有充分发挥。苏宁众筹虽然发展迅速，但与京东众筹、淘宝众筹相比，筹资金额相差巨大。
互联网金融风险情况不容忽视。目前少数平台存在“鼓励投资人从银行贷款转向P2P网贷”的现象，这种明显违规行为违背了贷款意图，而一旦P2P网贷平台出现违约甚至呆账坏账，将会造成风险扩散，波及银行等传统金融机构。 二、互联网金融背景下
江苏服务业企业融资模式分析
1.目前江苏服务业企业融资概况
以2015年数据进行分析，在全省近4万家规模以上服务业企业中，中小微企业占比超过95%，小微企业占比超过75%。服务业企业尤其是小微企业，是国民经济和社会发展的重要基础，对增加就业、改善民生和促进经济发展具有重要作用，但企业“融资难”已成为制约服务业企业发展的重要瓶颈。从全部企业层面看，省金融办相关数据显示，全省近130万家中小企业融资需求达3.8万亿元，其中仅20万家能够得到银行融资，贷款余额仅为2.5万亿元，中小企业“融资难”尤显严峻。与此同时，江苏省民间资金充足。据不完全统计，江苏个人金融资产1000万元以上的高净值人群在5万人以上，保守估计可提供资金5000亿元。由此可见，民间资金十分充裕，具有巨大的投资需求，但小微企业巨大的融资需求却得不到充分满足。
2.江苏服务业企业融资面临的困境
直接融资渠道狭窄。总体来说，虽然近年来各级政府重视中小微企业融资困境问题，也出台了一些相关政策文件，但效果一直不理想。中小微企业头疼的直接融资路径狭窄问题，并未得到有效化解。证券市场对于中小微企业融资的要求极高，只有少量优质中小微企业能够通过层层审核获取最终资金。但这对数量众多的中小微企业来说，粥少僧多，资金量远远不够。
间接融资机会缺乏。各大银行从自身赢利性、安全性角度出发，倾向贷款给财力雄厚的国有大中型企业或跨国公司等；商业银行等金融机构从风险防范角度出发，发贷审核程序复杂、严格，难以满足中小微企业的贷款需求。而亟须资金的中小微企业，因其风险抵抗能力不足，难以达到商业银行的信贷要求，即使是相互担保的中小微企业，也经常会因其中的某家企业出现问题而连累一批企业。由于外部融资的重重障碍，中小微企业往往被迫选择资金成本更为高昂的民间借贷。
融资成本高。大多数服务业中小微企业具有轻资产、无抵押的特征。由于规模小、管理不规范及信息统计不标准，使金融机构对其经营状况难以掌握，加剧了企业从外部获得资金支持的难度和成本。一些小微企业没有规范的财务制度，缺少可靠的财务报表和银行流水记录，且抵御经营风险的能力较差，持续经营时间短，破产、停业的概率就更高。商业银行考虑到风险溢价的因素，对小微企业的贷款利率也会相应上浮，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，进一步抬高了小微企业的融资成本。
3.互联网金融背景下服务业企业融资模式探析
传统融资模式创新。传统金融机构应有效利用互联网金融所带来的融资便利推陈出新，加快建立中小企业互联网融资平台。在互联网平台上，企业用户能够享受银行等相关部门的各方面服务。金融机构通过平台可清晰了解各企业的资料信息，从而提高工作效率，缩短贷款时间。建立中小企业互联网金融平台，将传统贷款与互联网技术创造性结合，创新金融服务模式，能有效帮助中小企业选择最合适的金融机构。因此，应进一步加强银行与网络对接，加强合作，并扩大网络平台覆盖面，完善信用体系。
利用P2P网贷进行融资。P2P网络贷款是指资金供求双方通过第三方互联网平台，完成资金匹配与融通的行为。借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，这是一种个人对个人的直接信贷模式。P2P融资模式的发展，是基于传统金融机构一直未能有效解决小微企业融资问题，而利用以互联网为代表的信息技术，大幅降低了信息不对称程度，小微企业通过此模式进行融资，可自主择优选择利己的贷款利率，从而降低交易成本。江苏发展较好的P2P网贷平台是开鑫贷，要大力借鉴开鑫贷的运作模式及监管模式，充分发挥P2P网贷对解决中小微企业“融资难”的作用。
小额贷款模式融资。这种模式主要是指由电商发起设立的基于大数据的小额贷款公司，为满足电子商务领域小微企业的融资需求，经审核向其进行融资贷款的模式。该模式以阿里巴巴小额贷款公司服务小微企业为典型，其特点在于：融资门槛低、资金周转快、贷款灵活，从小微企业提出申请到获得贷款，全流程均实现系统化、网络化，且其流程较为简化，主要包括贷前考察小微企业还贷能力、贷后监控小微企业运营状况。
利用众筹模式融资。这种模式是指企业通过互联网平台和社会性网络服务平台，以合资资助或预购的形式向公众募集融资资金的模式，具体有四种类型，即：股权众筹、产品众筹、混合众筹和公益众筹，其核心在于价值创造，表现为逐层渐进的三个层面“价值发现、价值匹配、价值获取”。其优势主要表现在两个方面：一是降低融资门槛。利用众筹平台汇聚微小资金，积少成多，形成投资所需资金池，可强有力地打破传统融资方式束缚；二是激起创新热情。每个人均可利用自己的聪明才智，充分发挥自身创新、研发能力，有效地利用社会资源将自己的创意变为现实中的产品。
三、互联网金融助推江苏服务业发展的
SWOT分析
1.优势分析
融资准入门槛优势。互联网金融的出现，为服务业企业解决“融资难”问题提供了有效途径。互联网金融模式具有品种多、审批简、放款快、成本低等特性，有效降低了企业融资门槛。通过创建网络融资平台，为中小微企业提供合理合法的融资途径，确保了融资获得的公平、公正。
融资运行机制优势。在互联网快速发展的背景下，互联网金融在整合平台积累的客户信息基础上，依托大数据分析对资金供求双方的信息进行收集、整理和分类，实现在较短时间内为企业提供安全便捷的融资服务，在很大程度上缓解了融资者和投资者之间信息不对称的问题。一方面，投资者可以通过互联网平台寻找适合自身的投资项目；另一方面，服务业企业通过互联网平台发布融资信息，而互联网金融企业则充分利用其渠道优势，通过整合商业银行、资本市场及民间资本等来吸纳资金，为企业的融资需求提供有效资金来源。
融资风险控制优势。相较于传统金融，互联网金融在风险控制方面具有相对优势，因为互联网金融依托电子商务平台和第三方支付组织，在运营中积累了大量客户信息及信用记录，在此基础上借助大数据和云计算对数据进行筛选，能有效消除融资中的信息不对称。同时，这种金融企业基本建立了多层次的微贷风险预警和管理体系，通过企业在交易平台上积累的信用数据，给出融资需求方的风险定价或动态违约概率等，并对整个融资流程进行监控。 2.劣势分析
行业年轻化导致经验缺失。作为一个新兴高技术行业，无论从行业发展历程还是从从业人员年龄层次来看，互联网金融的年轻化，都会导致人才的缺乏和经验的缺失。相较于传统金融行业的百年积累，互联网金融行业无论在金融产品设计还是风险控制方面，都还处于摸索阶段，大部分企业往往只能提供简单的金融产品服务，对风险的控制也存在经验不足。
对互联网技术依赖性过大。互联网平台是互联网金融发展的根本基础，互联网金融是“互联网+”在金融行业上的体现，其存在很大程度上依赖于互联网技术。互联网技术的先进性、稳定性和安全性，也成为互联网金融实现健康持续发展的重要条件。随着互联网技术水平不断提高，互联网金融参与者承担的风险也将不断累积，网络平台安全漏洞的存在，往往会直接导致金融交易风险的加大。
3.机遇分析
政策扶持为服务业发展创造良好环境。从互联网金融行业角度来看，继2014年国务院首次将互联网金融纳入“政府工作报告”以来，连续两年“政府工作报告”中均提出要“促进互联网金融健康发展”，充分体现出中央对其发展的重视程度。而随着互联网金融行业发展的深入，一些长期积累的问题逐步显露，规范化发展成为它的必然趋势。今后中央有关部门还会出台支持它发展的具体政策措施，将规范化发展体现在互联网金融行业准入门槛、运行机制以及监管等各个方面；从互联网金融助推服务业发展角度来看，由于江苏服务业企业近八成为小微企业，它助推服务业发展主要应体现在其对服务业小微企业的支持上。近年来，互联网金融服务小微企业发展一直是国家金融和财政政策扶持的重点，政府鼓励“大众创业，万众创新”，落实“互联网+”行动计划，也为互联网金融背景下服务业中小企业融资模式的创新提供了政策支持。
服务业发展为互联网金融提供充分空间。近年来，江苏经济步入了以中高速发展为主要特征的新常态，推动产业转型升级成为经济发展的主旋律。在此背景下，江苏服务业新模式、新行业层出不穷，互联网金融以其明显低于民间借贷利率水平、融资的便利性以及较高的工作效率，对融资需求强烈的中小微企业具有很强的吸引力。因此，服务业的发展壮大，必将带来更多的品种繁杂的融资需求，为互联网金融行业提供发展的土壤。
4.风险分析
法律政策风险。虽然互联网金融发展迅猛，但在我国还处于探索阶段，缺乏完善的法律法规对其进行监管和约束。由于互联网金融业务具有混业经营且不受地域限制的跨界属性，在现有的监管体系中，并没有明确的监管法规及授权的监管机构对其进行监管，导致它的一些业务及操作处于灰色地带，游离于监管之外。同时，互联网金融行业的准入门槛低，整个行业均存在着较大的风险。
技术风险。随着互联网金融行业加速发展，互联网技术和传统金融行业快速融合，不仅存在传统金融模式的风险，还存在互联网技术不完善引发的特有潜在风险，且互联网技术更新快也导致这些风险难以有效控制。互联网以网络开放服务为基础的创新导向，可能带来各种安全漏洞，这与传统金融机构的资金安全要求存在矛盾。
系统性风险。互联网金融企业通过大数据能在一定程度上实现对用户的各类行为进行分析监控，但这种风险管控更多的是从微观层面上对个体的监管。而在有效监管体系缺失的情况下，互联网金融与传统金融市场之间联动效应增强而产生系统性风险的可能性就越来越大。一旦发生这种风险，导致大规模交易违约或挤兑现象，并很有可能传导到实体经济或传统商业银行，直接影响经济社会的稳定。
四、互联网金融背景下
应对融资模式风险的若干建议
1.进一步加强政府监管
建立健全互联网金融法律法规体系。互联网金融的健康发展离不开法律法规的保障。在越来越多的互联网金融新模式日益涌现并迅速发展壮大的当下，应加快互联网金融的行业规则和国家标准的制定步伐，并发挥互联网金融行业协会的作用，对整个行业进行全方位规范，包括行业准入机制、运行模式、风险管理、监督检查和违规处理等各方面，明确互联网金融参与各方的权利和义务，加大对互联网犯罪的处罚力度，为其健康稳定发展提供良好的法律保障。
疏通互联网金融进入服务业的渠道。互联网金融发展的最终目的是提供金融服务，扩展疏通互联网金融进入服务业尤其是中小微企业的渠道，是其发展的重中之重：一是地方政府要加强引导，通过有关部门牵头，各部门和金融机构协作，共同设立互联网金融产业投资引导基金，合理引导资金流向；二是积极拓展金融创新空间，鼓励和引导互联网金融企业通过互联网技术创新实现金融产品创新与服务创新；三是政府应为互联网金融企业提供政策优惠，给予适当的补贴和奖励，鼓励企业发展；四是在增强金融机构竞争优势和风险承载能力的同时，支持中小微企业创业创新，大力发展新兴服务业，为互联网金融行业持续健康发展提供生存土壤。
加强监管以降低互联网金融风险。鉴于我国互联网行业目前存在的监管缺失，政府应尽快明确监管主体和监管职责，建立有效的、有针对性的常态化监管机制，实现监管的规范性，建立健全各项安全管理制度，加强交易前评估以及交易中、交易后的监控，建立健全网络风险预警监控机制，逐步完善行业监管体系。互联网金融的监管还需要加强各地区、各部门的合作。此外，政府有关部门应结合传统金融成熟的征信系统和新兴互联网金融大数据优势，牵头建立综合性征信体系，实现信息共享。
2.提升互联网金融企业水平
提升企业的自身营运水平。互联网金融企业运营水平的高低，将直接影响其对企业融资的成败。具体来说，互联网金融企业应自觉接受主管部门监管，定期上报互联网平台运营状况，加快专为服务业中小微企业和创新项目服务的特色平台建设。同时，还应逐步规范企业内部的治理结构、财务管理制度、风险控制机制，真正做到现代化、规范化管理。
提升企业服务客户的满意度。互联网金融企业应充分发挥自身优势，结合服务业企业和自身平台的特点，有针对性地为不同类型的中小微企业制定差异化和个性化的融资服务。同时，要不断推进金融产品设计创新，优化融资服务流程，为投融资双方提供优质的产品及服务。在严格把控金融风险的前提下，加大金融服务创新力度，通过大数据分析等互联网技术，进一步挖掘服务业企业的融资需求，在资格认证、流程操作、还贷方式及利率等方面，提供更加灵活的解决方案，充分提高客户的满意度。
加强企业的中高端人才队伍建设。人才是企业发展的核心要素。当前，我国互联网金融发展的一大难题，就是人才尤其是中高端人才的缺乏。互联网金融所需人才的专业性要求较高，不仅在金融方面，而且在互联网技术方面都得兼顾。因此，在加大人才引进力度的同时，必须加强对已有人才的培训及知识更新，培养出一批既精通金融理论和实务，又掌握先进互联网技术的复合型高级人才。
3.加强服务业企业各方面建设
加强服务业企业自身信用建设。随着互联网金融行业及金融业务的逐步规范发展，信用体系的建设将成为行业发展的重中之重，良好的信用记录将对企业能否顺利融资起到关键作用。因此，服务业企业在生产经营中要坚持诚信经营，努力提高自身的信誉度和美誉度，注重平时良好信用记录的积累，以保证实现融资的信用基础。
注重先进互联网和金融知识的学习及应用。党的十八大以来，我国实施“创新驱动发展”战略，强调把创新摆在国家发展全局的核心位置。因此，服务业企业尤其是新兴服务业企业，要跟上时代发展的节奏，就必须不断地加强学习，建立创新的市场导向机制，不仅要学习现代企业管理知识、金融和互联网知识，还必须提高自身获取、分析及利用信息的能力。特别要密切关注互联网金融不断涌现的新模式，熟悉各互联网融资平台的业务流程，从而选择适合自身的互联网融资模式。
（课题组组长：姚华荣；课题组成员：周洁、周正辉）
责任编辑：高 莉
一、当前江苏互联网金融发展的主流及问题
1.当前江苏互联网金融发展的主流
近年来江苏把互联网金融作为加快经济发展方式转变和经济结构调整的重要推动力。金融业市场化、国际化、多元化进程明显加快，行业规模和发展速度均居全国前列。
体制机制逐步完善。江苏于2012年建设了国内第一家政府监管、规范运营的互联网金融服务平台——开鑫贷，为小微企业融资广开大门。2014年7月，省委、省政府在《关于加快推进金融改革创新的意见》中，提出加快研究支持互联网金融创新发展的意见。2015年4月，省政府出台《关于加快互联网平台经济发展的指导意见》，成为全国第一个落实“互联网+”行动计划、制定专项指导意见的省份。2015年11月，省政府出台《关于促进互联网金融健康发展的意见》，提出互联网金融发展总体要求，明确了发展重点，确立了监督管理与行业自律规则。
“政产学研”深入推进。江苏互联网金融发展始终保持着“政产学研”协同发展的优势，迄今已经成立了“江苏省互联网金融协会”、“江苏省互联网协会互联网金融工作委员会”等行业协会组织。南京大学承担了国家社科基金重大项目“互联网金融的发展、风险与监管研究”，认为江苏已形成主流的三种互联网金融发展模式，即“互联网企业金融化”、“金融企业互联网化”、“传统企业跨界互联网金融”，“互联网+金融+跨界”的思维与实践亦已遍布江苏产业链。省互联网金融协会、南京大学商学院与盱眙县等地方政府合作，共建了互联网金融实验室，探索金融创新与地方经济跨界融合发展的新模式。
传统金融互联网化加速。近几年，江苏传统金融机构互联网化速度进一步加快。江苏银行从2013年以来一直在努力搭建独立体系的纯网络银行，该体系与现有的网上银行、手机银行等传统电子银行系统完全分离。江苏银行的“直销银行”在互联网上实现投资、融资、存款、基金、理财等金融理财功能以及各种便民服务，到2015年底用户突破100万，累计结算额超过600亿元。南京银行推出了移动金融服务“手机电子钱包”，打造无卡金融惠民服务。紫金保险公司联手焦点科技公司等互联网民营企业，正积极筹建全省第一家互联网保险公司。
P2P平台发展迅速。第一网贷报告显示，2015年全省P2P网贷成交额为359.8亿元，总成交量列北京、广东、浙江、上海之后为全国第五位，占全国总成交额的3.1%。同期全省成交额居前三名的平台分别是苏宁理财、开鑫贷和365易贷。开鑫互联网金融战略研究院发布的《二季度江苏省网贷行业经营发展报告》显示，2016年二季度全省网贷成交量翻倍增长，全省网贷累计成交量为158.5亿元，环比增长84.3%，同比增长153%。截至2016年6月底，全省网贷余额为189.2亿元，占全国的3.1%，列全国第五位。其中，正常运营平台115家，占全国的6.5%。同时，江苏狠抓风险防范，保护投资者权益，出台了《网络借贷平台备案管理办法》，加强对平台的监管，规范平台运行。
小贷业务发展有声有色。江苏小贷机构数量及贷款余额均居全国第一，各项业务创新也走在全国前列。省金融办于2010年筹建了国内首个省级“小额信贷行业综合云服务平台”——江苏金农股份有限公司。开鑫贷是全省小贷公司的典型代表，其服务平台于2012年底正式上线，建立了“开鑫贷+小额贷款公司+结算银行”的三角稳定结构。2015年末，全省共有小贷公司636家，贷款余额达1060.8亿元，均居全国第一。
第三方支付、众筹逐步发展。苏宁易付宝是江苏互联网支付的代表，易付宝注册会员数超过了3000万，和全国20多家大型商业银行建立了战略合作关系。2014年交易3000万笔，交易金额超过了300亿元。2015年末，全省互联网众筹平台数量超过10家，平台数量列北京、广东、上海、浙江之后为全国第五位。
互联网金融创新有序推进。近年来，全省各级政府和有关单位大力推动互联网金融改革创新，如南京市文化投资控股集团创新发展了“互联网+文化+金融”的模式，设立艺术品金融网络借贷平台，并发挥了控股企业南京文物公司等优势，开展文化众筹、文化借贷和文化企业征信的互联网金融服务。苏宁集团建立了全国首家民营资本主导的消费金融公司，2015年上半年开业并推出了“任性付”产品，2015年全年向1500万用户提供消费信贷近1000亿元，单笔金额在2000元至3000元之间，真正服务于拉动消费。
2.当前江苏互联网金融发展中存在的问题
P2P平台发展情况不容乐观。部分平台出现财富端和市场端业务量停滞的现象，“跑路”和提现困难偶有发生。2016年二季度，全省累计“问题平台”数量达到了9家，主要分布在苏州、南京两地，其中6家“跑路”，3家提现困难。
缺少全国知名的第三方支付平台。发展并打造第三方支付平台虽然任务艰巨，但意义重大。缺少全国知名的第三方支付平台，不利于江苏互联网金融机构未来的发展壮大。目前江苏全省最大的第三方支付平台苏宁易付宝综合排名列全国第十位，且支付规模与支付宝、财付通和网银在线相距甚远。
众筹处于发展的起步阶段。江苏众筹平台数量远少于北京和广东，上规模的众筹平台只有苏5众筹一家，2015年全省停运和转型的众筹平台有五家。股权众筹和产品众筹有待进一步发展，公益众筹模式基本上是空白状态，众筹的社会效益没有充分发挥。苏宁众筹虽然发展迅速，但与京东众筹、淘宝众筹相比，筹资金额相差巨大。
互联网金融风险情况不容忽视。目前少数平台存在“鼓励投资人从银行贷款转向P2P网贷”的现象，这种明显违规行为违背了贷款意图，而一旦P2P网贷平台出现违约甚至呆账坏账，将会造成风险扩散，波及银行等传统金融机构。 二、互联网金融背景下
江苏服务业企业融资模式分析
1.目前江苏服务业企业融资概况
以2015年数据进行分析，在全省近4万家规模以上服务业企业中，中小微企业占比超过95%，小微企业占比超过75%。服务业企业尤其是小微企业，是国民经济和社会发展的重要基础，对增加就业、改善民生和促进经济发展具有重要作用，但企业“融资难”已成为制约服务业企业发展的重要瓶颈。从全部企业层面看，省金融办相关数据显示，全省近130万家中小企业融资需求达3.8万亿元，其中仅20万家能够得到银行融资，贷款余额仅为2.5万亿元，中小企业“融资难”尤显严峻。与此同时，江苏省民间资金充足。据不完全统计，江苏个人金融资产1000万元以上的高净值人群在5万人以上，保守估计可提供资金5000亿元。由此可见，民间资金十分充裕，具有巨大的投资需求，但小微企业巨大的融资需求却得不到充分满足。
2.江苏服务业企业融资面临的困境
直接融资渠道狭窄。总体来说，虽然近年来各级政府重视中小微企业融资困境问题，也出台了一些相关政策文件，但效果一直不理想。中小微企业头疼的直接融资路径狭窄问题，并未得到有效化解。证券市场对于中小微企业融资的要求极高，只有少量优质中小微企业能够通过层层审核获取最终资金。但这对数量众多的中小微企业来说，粥少僧多，资金量远远不够。
间接融资机会缺乏。各大银行从自身赢利性、安全性角度出发，倾向贷款给财力雄厚的国有大中型企业或跨国公司等；商业银行等金融机构从风险防范角度出发，发贷审核程序复杂、严格，难以满足中小微企业的贷款需求。而亟须资金的中小微企业，因其风险抵抗能力不足，难以达到商业银行的信贷要求，即使是相互担保的中小微企业，也经常会因其中的某家企业出现问题而连累一批企业。由于外部融资的重重障碍，中小微企业往往被迫选择资金成本更为高昂的民间借贷。
融资成本高。大多数服务业中小微企业具有轻资产、无抵押的特征。由于规模小、管理不规范及信息统计不标准，使金融机构对其经营状况难以掌握，加剧了企业从外部获得资金支持的难度和成本。一些小微企业没有规范的财务制度，缺少可靠的财务报表和银行流水记录，且抵御经营风险的能力较差，持续经营时间短，破产、停业的概率就更高。商业银行考虑到风险溢价的因素，对小微企业的贷款利率也会相应上浮，加上登记费、评估费、公证费、担保费等，进一步抬高了小微企业的融资成本。
3.互联网金融背景下服务业企业融资模式探析
传统融资模式创新。传统金融机构应有效利用互联网金融所带来的融资便利推陈出新，加快建立中小企业互联网融资平台。在互联网平台上，企业用户能够享受银行等相关部门的各方面服务。金融机构通过平台可清晰了解各企业的资料信息，从而提高工作效率，缩短贷款时间。建立中小企业互联网金融平台，将传统贷款与互联网技术创造性结合，创新金融服务模式，能有效帮助中小企业选择最合适的金融机构。因此，应进一步加强银行与网络对接，加强合作，并扩大网络平台覆盖面，完善信用体系。
利用P2P网贷进行融资。P2P网络贷款是指资金供求双方通过第三方互联网平台，完成资金匹配与融通的行为。借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，这是一种个人对个人的直接信贷模式。P2P融资模式的发展，是基于传统金融机构一直未能有效解决小微企业融资问题，而利用以互联网为代表的信息技术，大幅降低了信息不对称程度，小微企业通过此模式进行融资，可自主择优选择利己的贷款利率，从而降低交易成本。江苏发展较好的P2P网贷平台是开鑫贷，要大力借鉴开鑫贷的运作模式及监管模式，充分发挥P2P网贷对解决中小微企业“融资难”的作用。
小额贷款模式融资。这种模式主要是指由电商发起设立的基于大数据的小额贷款公司，为满足电子商务领域小微企业的融资需求，经审核向其进行融资贷款的模式。该模式以阿里巴巴小额贷款公司服务小微企业为典型，其特点在于：融资门槛低、资金周转快、贷款灵活，从小微企业提出申请到获得贷款，全流程均实现系统化、网络化，且其流程较为简化，主要包括贷前考察小微企业还贷能力、贷后监控小微企业运营状况。
利用众筹模式融资。这种模式是指企业通过互联网平台和社会性网络服务平台，以合资资助或预购的形式向公众募集融资资金的模式，具体有四种类型，即：股权众筹、产品众筹、混合众筹和公益众筹，其核心在于价值创造，表现为逐层渐进的三个层面“价值发现、价值匹配、价值获取”。其优势主要表现在两个方面：一是降低融资门槛。利用众筹平台汇聚微小资金，积少成多，形成投资所需资金池，可强有力地打破传统融资方式束缚；二是激起创新热情。每个人均可利用自己的聪明才智，充分发挥自身创新、研发能力，有效地利用社会资源将自己的创意变为现实中的产品。
三、互联网金融助推江苏服务业发展的
SWOT分析
1.优势分析
融资准入门槛优势。互联网金融的出现，为服务业企业解决“融资难”问题提供了有效途径。互联网金融模式具有品种多、审批简、放款快、成本低等特性，有效降低了企业融资门槛。通过创建网络融资平台，为中小微企业提供合理合法的融资途径，确保了融资获得的公平、公正。
融资运行机制优势。在互联网快速发展的背景下，互联网金融在整合平台积累的客户信息基础上，依托大数据分析对资金供求双方的信息进行收集、整理和分类，实现在较短时间内为企业提供安全便捷的融资服务，在很大程度上缓解了融资者和投资者之间信息不对称的问题。一方面，投资者可以通过互联网平台寻找适合自身的投资项目；另一方面，服务业企业通过互联网平台发布融资信息，而互联网金融企业则充分利用其渠道优势，通过整合商业银行、资本市场及民间资本等来吸纳资金，为企业的融资需求提供有效资金来源。
融资风险控制优势。相较于传统金融，互联网金融在风险控制方面具有相对优势，因为互联网金融依托电子商务平台和第三方支付组织，在运营中积累了大量客户信息及信用记录，在此基础上借助大数据和云计算对数据进行筛选，能有效消除融资中的信息不对称。同时，这种金融企业基本建立了多层次的微贷风险预警和管理体系，通过企业在交易平台上积累的信用数据，给出融资需求方的风险定价或动态违约概率等，并对整个融资流程进行监控。 2.劣势分析
行业年轻化导致经验缺失。作为一个新兴高技术行业，无论从行业发展历程还是从从业人员年龄层次来看，互联网金融的年轻化，都会导致人才的缺乏和经验的缺失。相较于传统金融行业的百年积累，互联网金融行业无论在金融产品设计还是风险控制方面，都还处于摸索阶段，大部分企业往往只能提供简单的金融产品服务，对风险的控制也存在经验不足。
对互联网技术依赖性过大。互联网平台是互联网金融发展的根本基础，互联网金融是“互联网+”在金融行业上的体现，其存在很大程度上依赖于互联网技术。互联网技术的先进性、稳定性和安全性，也成为互联网金融实现健康持续发展的重要条件。随着互联网技术水平不断提高，互联网金融参与者承担的风险也将不断累积，网络平台安全漏洞的存在，往往会直接导致金融交易风险的加大。
3.机遇分析
政策扶持为服务业发展创造良好环境。从互联网金融行业角度来看，继2014年国务院首次将互联网金融纳入“政府工作报告”以来，连续两年“政府工作报告”中均提出要“促进互联网金融健康发展”，充分体现出中央对其发展的重视程度。而随着互联网金融行业发展的深入，一些长期积累的问题逐步显露，规范化发展成为它的必然趋势。今后中央有关部门还会出台支持它发展的具体政策措施，将规范化发展体现在互联网金融行业准入门槛、运行机制以及监管等各个方面；从互联网金融助推服务业发展角度来看，由于江苏服务业企业近八成为小微企业，它助推服务业发展主要应体现在其对服务业小微企业的支持上。近年来，互联网金融服务小微企业发展一直是国家金融和财政政策扶持的重点，政府鼓励“大众创业，万众创新”，落实“互联网+”行动计划，也为互联网金融背景下服务业中小企业融资模式的创新提供了政策支持。
服务业发展为互联网金融提供充分空间。近年来，江苏经济步入了以中高速发展为主要特征的新常态，推动产业转型升级成为经济发展的主旋律。在此背景下，江苏服务业新模式、新行业层出不穷，互联网金融以其明显低于民间借贷利率水平、融资的便利性以及较高的工作效率，对融资需求强烈的中小微企业具有很强的吸引力。因此，服务业的发展壮大，必将带来更多的品种繁杂的融资需求，为互联网金融行业提供发展的土壤。
4.风险分析
法律政策风险。虽然互联网金融发展迅猛，但在我国还处于探索阶段，缺乏完善的法律法规对其进行监管和约束。由于互联网金融业务具有混业经营且不受地域限制的跨界属性，在现有的监管体系中，并没有明确的监管法规及授权的监管机构对其进行监管，导致它的一些业务及操作处于灰色地带，游离于监管之外。同时，互联网金融行业的准入门槛低，整个行业均存在着较大的风险。
技术风险。随着互联网金融行业加速发展，互联网技术和传统金融行业快速融合，不仅存在传统金融模式的风险，还存在互联网技术不完善引发的特有潜在风险，且互联网技术更新快也导致这些风险难以有效控制。互联网以网络开放服务为基础的创新导向，可能带来各种安全漏洞，这与传统金融机构的资金安全要求存在矛盾。
系统性风险。互联网金融企业通过大数据能在一定程度上实现对用户的各类行为进行分析监控，但这种风险管控更多的是从微观层面上对个体的监管。而在有效监管体系缺失的情况下，互联网金融与传统金融市场之间联动效应增强而产生系统性风险的可能性就越来越大。一旦发生这种风险，导致大规模交易违约或挤兑现象，并很有可能传导到实体经济或传统商业银行，直接影响经济社会的稳定。
四、互联网金融背景下
应对融资模式风险的若干建议
1.进一步加强政府监管
建立健全互联网金融法律法规体系。互联网金融的健康发展离不开法律法规的保障。在越来越多的互联网金融新模式日益涌现并迅速发展壮大的当下，应加快互联网金融的行业规则和国家标准的制定步伐，并发挥互联网金融行业协会的作用，对整个行业进行全方位规范，包括行业准入机制、运行模式、风险管理、监督检查和违规处理等各方面，明确互联网金融参与各方的权利和义务，加大对互联网犯罪的处罚力度，为其健康稳定发展提供良好的法律保障。
疏通互联网金融进入服务业的渠道。互联网金融发展的最终目的是提供金融服务，扩展疏通互联网金融进入服务业尤其是中小微企业的渠道，是其发展的重中之重：一是地方政府要加强引导，通过有关部门牵头，各部门和金融机构协作，共同设立互联网金融产业投资引导基金，合理引导资金流向；二是积极拓展金融创新空间，鼓励和引导互联网金融企业通过互联网技术创新实现金融产品创新与服务创新；三是政府应为互联网金融企业提供政策优惠，给予适当的补贴和奖励，鼓励企业发展；四是在增强金融机构竞争优势和风险承载能力的同时，支持中小微企业创业创新，大力发展新兴服务业，为互联网金融行业持续健康发展提供生存土壤。
加强监管以降低互联网金融风险。鉴于我国互联网行业目前存在的监管缺失，政府应尽快明确监管主体和监管职责，建立有效的、有针对性的常态化监管机制，实现监管的规范性，建立健全各项安全管理制度，加强交易前评估以及交易中、交易后的监控，建立健全网络风险预警监控机制，逐步完善行业监管体系。互联网金融的监管还需要加强各地区、各部门的合作。此外，政府有关部门应结合传统金融成熟的征信系统和新兴互联网金融大数据优势，牵头建立综合性征信体系，实现信息共享。
2.提升互联网金融企业水平
提升企业的自身营运水平。互联网金融企业运营水平的高低，将直接影响其对企业融资的成败。具体来说，互联网金融企业应自觉接受主管部门监管，定期上报互联网平台运营状况，加快专为服务业中小微企业和创新项目服务的特色平台建设。同时，还应逐步规范企业内部的治理结构、财务管理制度、风险控制机制，真正做到现代化、规范化管理。
提升企业服务客户的满意度。互联网金融企业应充分发挥自身优势，结合服务业企业和自身平台的特点，有针对性地为不同类型的中小微企业制定差异化和个性化的融资服务。同时，要不断推进金融产品设计创新，优化融资服务流程，为投融资双方提供优质的产品及服务。在严格把控金融风险的前提下，加大金融服务创新力度，通过大数据分析等互联网技术，进一步挖掘服务业企业的融资需求，在资格认证、流程操作、还贷方式及利率等方面，提供更加灵活的解决方案，充分提高客户的满意度。
加强企业的中高端人才队伍建设。人才是企业发展的核心要素。当前，我国互联网金融发展的一大难题，就是人才尤其是中高端人才的缺乏。互联网金融所需人才的专业性要求较高，不仅在金融方面，而且在互联网技术方面都得兼顾。因此，在加大人才引进力度的同时，必须加强对已有人才的培训及知识更新，培养出一批既精通金融理论和实务，又掌握先进互联网技术的复合型高级人才。
3.加强服务业企业各方面建设
加强服务业企业自身信用建设。随着互联网金融行业及金融业务的逐步规范发展，信用体系的建设将成为行业发展的重中之重，良好的信用记录将对企业能否顺利融资起到关键作用。因此，服务业企业在生产经营中要坚持诚信经营，努力提高自身的信誉度和美誉度，注重平时良好信用记录的积累，以保证实现融资的信用基础。
注重先进互联网和金融知识的学习及应用。党的十八大以来，我国实施“创新驱动发展”战略，强调把创新摆在国家发展全局的核心位置。因此，服务业企业尤其是新兴服务业企业，要跟上时代发展的节奏，就必须不断地加强学习，建立创新的市场导向机制，不仅要学习现代企业管理知识、金融和互联网知识，还必须提高自身获取、分析及利用信息的能力。特别要密切关注互联网金融不断涌现的新模式，熟悉各互联网融资平台的业务流程，从而选择适合自身的互联网融资模式。
（课题组组长：姚华荣；课题组成员：周洁、周正辉）
责任编辑：高 莉