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本文对A+H股在上海和香港两个市场上的连续100天的股票指数进行了研究,以此来检验A+H股公司在两个不同市场上的股价指数是否存在协整关系,是否会相互影响以及怎样影响的问题。通过实证研究得出:A+H股在上海和香港的股价数据之间存在协整关系,并且两者的股价波动存在单向的格兰杰因果关系,中国A+H股的中的H股指数(香港股市)将会影响A股指数(上海股市)的走向,而A股指数对H股指数影响却并不明显。