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【摘 要】国际会计准则理事会于2016年1月发布了新租赁准则IFRS16（《国际财务报告准则第16号——租赁》）。该准则对承租方的影响较大，除短期租赁及低价值资产的租赁外，承租方将不再区分融资租赁与经营租赁，所有租赁资产都将纳入资产负债表内核算。文章介绍了IFRS16发布的背景及与IAS17相比准则变化的内容，并以商业零售企业“苏宁易购”（002024）为例，研究了新准则对其产生的财务影响，总结提出了IFRS16的颁布对我国企业会计实务和政策制定的启示。
【关键词】IFRS16；租赁影响；案例
【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）06-0276-03
0 引言
租赁为许多公司提供了重要且灵活的融资来源，目前我国租赁行业主要分布于交通运输、通用机械、工业装备、建筑工程等行业。2008—2017年，融资租赁占固定资产投资比重从0.9%增长到9.8%，表明融资租赁行业对固定资产投资的渗透力不断增强。国务院办公厅于2015年印发了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，这意味着在政府政策的支持下，我国租赁行业发展前景广阔，租赁准则修订的影响力也会更加深远和广泛。
IFRS16（《国际财务报告准则第16号——租赁》）从征求意见到修订发布，历时数年，最后确定2019年实施可谓“守得云开见月明”。2006年，租赁准则的修订首次列入了IASB讨论日程；2010年8月，IASB与FASB联合发布了租赁准则的征求意见稿，在全球范围内征求意见和建议，力图使利益相关者可以更好地使用该项准则。2013年5月，IASB与FASB又联合发布了租赁准则的修订意见稿，希望进一步获得社会各界的支持和重视，以进一步完善对租赁准则的修改。最终，国际会计准则理事会于2016年1月发布了新租赁准则IFRS16，并将在2019年1月1日后开始实施。国际租赁准则的变革影响深远，对我国租赁资产占比较大的上市公司的财务状况、经营成果等方面会有重要影响。本文就IFRS16变化的主要内容进行分析，并以“苏宁易购”为例，对零售企业相关财务报表的影响进行分析和预测，最后提出相关启示与建议。
2 IFRS16对承租人会计核算的主要变化及其财务影响
对比IAS17，新租赁准则IFRS16将租赁视为“在一段期间内，把使用某一可识别资产的权利让与另一方的一份合同或者一份合同中所包含的部分相关内容”，这一点与IAS17没有太大区别。新准则将租赁期定义为承租人有权使用一项基础资产的不可撤销期间，其中包含承租人的继续延租权和终止租赁权。此外，对于承租人而言，按照原准则，承租人不必将其经营租赁得到的租赁负债或资产在资产负债表中——列示，只需要将其作为利得或损失；但对于很多不可撤销的经营租賃而言，这一部分应该作为一项资产真实地反映在财务报表中，以供利益相关者参考。所以，IFRS16将经营租赁表内化，需要识别一项使用权资产（Right-of-use asset）和一项租赁负债（Lease liability）。
在初始日开始时，使用权资产的账面价值为租赁负债、初始直接成本（包括第一年租金）与后期处置资产的预计费用之和减去租赁激励的金额。租赁负债的账面价值为尚未付款额的现值，折现率为租赁的内含利率，若利率没有准确披露，则按照增额贷款利率计量。包含在租赁负债里的租金要加上在指数或利率变动情况下的可变租赁付款额、购买资产的最低行权价、终止租赁的违约金及担保余值之和减去租赁激励后的值。
承租人对使用权资产进行后续计量时，也要采用2种模型。一种是成本模型，即使用权资产=初始成本-累计折旧-累计减值；另一种是其他计量模型，主要针对的是适用于公允价值模式下的投资性房地产或与承租人使用IFRS16重估模型下的PPE有关的使用权资产。
可以预计，IFRS16的实施将对相关企业的财务报表有较大影响，由于要在初始日确认一项使用权资产和租赁负债，所以会导致承租人资产负债表里的资产和负债同时增加；在承租人利润表中，要对租赁资产确认折旧费用并对租赁负债确认利息费用，因此利润表中的不同项目会因此而变动；而在承租人现金流量表中，由于原准则将经营租赁租金归在经营活动当中，而IFRS16要求其全部放在筹资活动中，因此IFRS16会导致经营活动现金流增加，筹资活动现金流减少。下文将对 “苏宁易购”的具体数据进行解释和说明。
3 IFRS16对零售企业财务报表及财务指标影响的案例分析
3.1 案例选取
根据证监会行业分类，我国上市公司中的批发和零售贸易企业一共有178家，其中发生过租赁业务的有156家，我们选取其中的典型公司“苏宁易购”（002024）作为研究对象。一方面，租赁是其重要的融资方式；另一方面，苏宁易购拥有实体店3 000余家，全面覆盖了我国23个省、5个自治区、4个直辖市、2个特别行政区，其总市值达1 310亿元，净资产为836亿元，净利润为42.1亿元，而零售批发行业平均总市值为107亿元，净资产为57.2亿元，净利润为3.42亿元，远超行业平均水平，位居行业首位。
本文假设如下：假设2016年年末，公司使用新租赁准则编制财务报表，由于内含报酬率没有披露，因此我们假设折现率为6.37%，数据来源于商业银行5年以上中长期贷款利率上浮；由于企业所签的租赁合同年限不一，我们统一假设租期10年且每年交付租金一致；此外，在计算初始直接成本时，一律计为0；使用权资产不计残值，按照直线法折旧；暂不考虑IFRS16对税务处理的影响。
3.2 IFRS16对“苏宁易购”财务报表、重要财务指标的影响
“苏宁易购”经营租赁标的主要是已签订的经营性租赁合同和其支付的租金。根据2017年“苏宁易购”年报中披露的最低应付租金，折现后求得“苏宁易购”因经营租赁不可撤销合同形成的最低租赁付款额现值为21.65亿元。由于假设不存在租赁的初始直接费用，因此经营租赁确认的使用权资产金额为21.65亿元，租赁负债为21.65亿元。 按照新准则，“使用权资产”和“租赁负债”分别列入资产负债表下的“资产”和“负债”中列报。经营租赁资本化使得“苏宁易购”的资产负债表发生了巨大变化，表1为按照IFRS16对“苏宁易购”财务报表进行调整产生变化的影响分析，从表1中可知，资产增加1.38%，负债增加2.94%，这是由于“使用权资产”属于长期资产，“租赁负债”属于长期负债，因此将经营租赁纳入资产负债表的列报范围对资本结构产生了很大的影响。
此外，按照新租赁准则，租金支付行为不会直接影响利润表中的数据，而是按照所支付的租金计算使用权资产的价值，并按照直线法计提使用权资产折旧，按实际利率法计算租赁负债的利息费用支出，计入财务费用。因此，我们将营业成本中相关费用拆开，同时将计入销售费用和管理费用中的折旧与摊销提出来，这部分折旧和摊销加上2017年使用权资产的折旧额形成新准则下的折旧与摊销总额。由表1中可以看出，营业收入没有发生变化，营业利润增加了78.61%，说明IFRS16对营业利润的影响较大。
通过计算年报上披露的利息保障倍数、EBITDA等指标，可以计算出“苏宁易购”2017年实际支付的利息费用和息税折旧摊销前利润等，在此基础上加上新计提的利息费用便得到IFRS16下的新息税前利润；新息税前利润加上使用权资产计提的折旧费用可以进一步得出EBITDA全部债务比等值。表2为按IFRS16对“苏宁易购”报表数据进行调整计算后其财务指标的主要变化情况。
从表2可以看出，IFRS16對其财务指标的影响主要体现在以下几个方面。第一，资产负债率是衡量企业偿债能力的重要指标，采用了IFRS16后，“苏宁易购”的资产负债率有一定的上升，说明企业偿还债务的能力有所降低。第二，EBITDA全部债务比是衡量企业负债利息的偿还能力所具有的保障水平，该数值越高，说明公司的偿债能力越强。采用了IFRS16后，该值下降了一半以上，说明企业偿债能力明显下降。第三，息税折旧摊销前利润/负债和固定支出偿付倍数都用来衡量企业的偿债能力，采用了IFRS16后，息税折旧摊销前利润/负债由0.1变为0.06。第四，权益对负债比率是指用于评估证券的相关风险和杠杆率，采用了IFRS16后的权益对负债比率有所提高，表明对负债资本的保障程度有所降低。
根据以上数据我们可以得出结论，由于IFRS16要求将承租人经营租赁资本化，对租赁业务较多的“苏宁易购”将产生较大的财务影响。从企业资产负债率、EBITDA全部债务比、息税折旧摊销前利润/负债和权益对负债比率等重要财务指标上看，“苏宁易购”杠杆水平明显增大，采用IFRS16会使“苏宁易购”的偿债能力显著降低。
因此，新租赁准则为公司的租赁资产和负债提供了必要的透明度，一方面意味着资产负债表外的融资租赁将不再处于人们的视野之外，另一方面也会提高租赁公司和借贷公司的可比性。
4 启示与建议
我国企业租赁会计准则在制定的过程中，不能照搬IFRS16，应立足国情，根据中国的经济发展水平及相关企业的具体情况进行准则的趋同和相关政策的完善。本文将从企业会计实务和政策制定方面提一些建议。
首先，我国目前在租赁行业的法律体系不够完善。有一些涉及融资租赁的法律规范，如《合同法》等，但并没有专门的融资租赁法案的出台来保障相关租赁企业的合法权益。所以，法律部门应尽快出台与租赁相关的整合后的法律法规，保证租赁业务有法可依。其次，根据2017年“两会”后的机构调整来看，我国目前形成中国特色的金融监管体系，“一行两会”的局面可以实现对融资业更加有效的服务和监管。最后，从我国的税收政策上来看，目前经营性租赁企业税负成本较高，承租人融资成本提高，导致企业活力减弱。因此，应完善融资租赁业的税收政策，以便承租人在纳税时可以降低融资租赁成本。
除此之外，IFRS16的颁布对于相关企业今后的发展也有巨大的影响。首先，租赁准则的修订一方面会使企业实务会计处理难度加大，改革成本提升；租赁准则的变更将导致对会计人员相关能力的要求更加严格。因此，笔者认为企业应该查看已有的租赁合同，重新判断企业的租赁业务，尽量减少经营租赁。其次，分析准则变动对财务指标、税收、经营等方面的影响，尽可能地将影响最小化。最后，加强对会计人员的培训力度，建立更为完善和有效的内部控制体系，充分做好新准则实施前的准备工作。
参 考 文 献
[1]滕昊，黄晓波，闫长满.IFRS16租赁准则要点及表外信息披露解析[J].会计之友，2018（4）：19-22.
[2]钟冰，陆建桥.国际租赁会计准则改革对我国上市公司的财务影响分析及其对策研究[J].金融会计，2016（8）：11-23.
[3]宋昕谕.新租赁准则IFRS16对航空公司的影响[J].中国国际财经（中英文），2018（1）：209.
[4]王雪梅，李莉.浅析国际租赁准则的变化及影响[J].商业会计，2017（23）：74-76.
[责任编辑：高海明]
【关键词】IFRS16；租赁影响；案例
【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）06-0276-03
0 引言
租赁为许多公司提供了重要且灵活的融资来源，目前我国租赁行业主要分布于交通运输、通用机械、工业装备、建筑工程等行业。2008—2017年，融资租赁占固定资产投资比重从0.9%增长到9.8%，表明融资租赁行业对固定资产投资的渗透力不断增强。国务院办公厅于2015年印发了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》，这意味着在政府政策的支持下，我国租赁行业发展前景广阔，租赁准则修订的影响力也会更加深远和广泛。
IFRS16（《国际财务报告准则第16号——租赁》）从征求意见到修订发布，历时数年，最后确定2019年实施可谓“守得云开见月明”。2006年，租赁准则的修订首次列入了IASB讨论日程；2010年8月，IASB与FASB联合发布了租赁准则的征求意见稿，在全球范围内征求意见和建议，力图使利益相关者可以更好地使用该项准则。2013年5月，IASB与FASB又联合发布了租赁准则的修订意见稿，希望进一步获得社会各界的支持和重视，以进一步完善对租赁准则的修改。最终，国际会计准则理事会于2016年1月发布了新租赁准则IFRS16，并将在2019年1月1日后开始实施。国际租赁准则的变革影响深远，对我国租赁资产占比较大的上市公司的财务状况、经营成果等方面会有重要影响。本文就IFRS16变化的主要内容进行分析，并以“苏宁易购”为例，对零售企业相关财务报表的影响进行分析和预测，最后提出相关启示与建议。
2 IFRS16对承租人会计核算的主要变化及其财务影响
对比IAS17，新租赁准则IFRS16将租赁视为“在一段期间内，把使用某一可识别资产的权利让与另一方的一份合同或者一份合同中所包含的部分相关内容”，这一点与IAS17没有太大区别。新准则将租赁期定义为承租人有权使用一项基础资产的不可撤销期间，其中包含承租人的继续延租权和终止租赁权。此外，对于承租人而言，按照原准则，承租人不必将其经营租赁得到的租赁负债或资产在资产负债表中——列示，只需要将其作为利得或损失；但对于很多不可撤销的经营租賃而言，这一部分应该作为一项资产真实地反映在财务报表中，以供利益相关者参考。所以，IFRS16将经营租赁表内化，需要识别一项使用权资产（Right-of-use asset）和一项租赁负债（Lease liability）。
在初始日开始时，使用权资产的账面价值为租赁负债、初始直接成本（包括第一年租金）与后期处置资产的预计费用之和减去租赁激励的金额。租赁负债的账面价值为尚未付款额的现值，折现率为租赁的内含利率，若利率没有准确披露，则按照增额贷款利率计量。包含在租赁负债里的租金要加上在指数或利率变动情况下的可变租赁付款额、购买资产的最低行权价、终止租赁的违约金及担保余值之和减去租赁激励后的值。
承租人对使用权资产进行后续计量时，也要采用2种模型。一种是成本模型，即使用权资产=初始成本-累计折旧-累计减值；另一种是其他计量模型，主要针对的是适用于公允价值模式下的投资性房地产或与承租人使用IFRS16重估模型下的PPE有关的使用权资产。
可以预计，IFRS16的实施将对相关企业的财务报表有较大影响，由于要在初始日确认一项使用权资产和租赁负债，所以会导致承租人资产负债表里的资产和负债同时增加；在承租人利润表中，要对租赁资产确认折旧费用并对租赁负债确认利息费用，因此利润表中的不同项目会因此而变动；而在承租人现金流量表中，由于原准则将经营租赁租金归在经营活动当中，而IFRS16要求其全部放在筹资活动中，因此IFRS16会导致经营活动现金流增加，筹资活动现金流减少。下文将对 “苏宁易购”的具体数据进行解释和说明。
3 IFRS16对零售企业财务报表及财务指标影响的案例分析
3.1 案例选取
根据证监会行业分类，我国上市公司中的批发和零售贸易企业一共有178家，其中发生过租赁业务的有156家，我们选取其中的典型公司“苏宁易购”（002024）作为研究对象。一方面，租赁是其重要的融资方式；另一方面，苏宁易购拥有实体店3 000余家，全面覆盖了我国23个省、5个自治区、4个直辖市、2个特别行政区，其总市值达1 310亿元，净资产为836亿元，净利润为42.1亿元，而零售批发行业平均总市值为107亿元，净资产为57.2亿元，净利润为3.42亿元，远超行业平均水平，位居行业首位。
本文假设如下：假设2016年年末，公司使用新租赁准则编制财务报表，由于内含报酬率没有披露，因此我们假设折现率为6.37%，数据来源于商业银行5年以上中长期贷款利率上浮；由于企业所签的租赁合同年限不一，我们统一假设租期10年且每年交付租金一致；此外，在计算初始直接成本时，一律计为0；使用权资产不计残值，按照直线法折旧；暂不考虑IFRS16对税务处理的影响。
3.2 IFRS16对“苏宁易购”财务报表、重要财务指标的影响
“苏宁易购”经营租赁标的主要是已签订的经营性租赁合同和其支付的租金。根据2017年“苏宁易购”年报中披露的最低应付租金，折现后求得“苏宁易购”因经营租赁不可撤销合同形成的最低租赁付款额现值为21.65亿元。由于假设不存在租赁的初始直接费用，因此经营租赁确认的使用权资产金额为21.65亿元，租赁负债为21.65亿元。 按照新准则，“使用权资产”和“租赁负债”分别列入资产负债表下的“资产”和“负债”中列报。经营租赁资本化使得“苏宁易购”的资产负债表发生了巨大变化，表1为按照IFRS16对“苏宁易购”财务报表进行调整产生变化的影响分析，从表1中可知，资产增加1.38%，负债增加2.94%，这是由于“使用权资产”属于长期资产，“租赁负债”属于长期负债，因此将经营租赁纳入资产负债表的列报范围对资本结构产生了很大的影响。
此外，按照新租赁准则，租金支付行为不会直接影响利润表中的数据，而是按照所支付的租金计算使用权资产的价值，并按照直线法计提使用权资产折旧，按实际利率法计算租赁负债的利息费用支出，计入财务费用。因此，我们将营业成本中相关费用拆开，同时将计入销售费用和管理费用中的折旧与摊销提出来，这部分折旧和摊销加上2017年使用权资产的折旧额形成新准则下的折旧与摊销总额。由表1中可以看出，营业收入没有发生变化，营业利润增加了78.61%，说明IFRS16对营业利润的影响较大。
通过计算年报上披露的利息保障倍数、EBITDA等指标，可以计算出“苏宁易购”2017年实际支付的利息费用和息税折旧摊销前利润等，在此基础上加上新计提的利息费用便得到IFRS16下的新息税前利润；新息税前利润加上使用权资产计提的折旧费用可以进一步得出EBITDA全部债务比等值。表2为按IFRS16对“苏宁易购”报表数据进行调整计算后其财务指标的主要变化情况。
从表2可以看出，IFRS16對其财务指标的影响主要体现在以下几个方面。第一，资产负债率是衡量企业偿债能力的重要指标，采用了IFRS16后，“苏宁易购”的资产负债率有一定的上升，说明企业偿还债务的能力有所降低。第二，EBITDA全部债务比是衡量企业负债利息的偿还能力所具有的保障水平，该数值越高，说明公司的偿债能力越强。采用了IFRS16后，该值下降了一半以上，说明企业偿债能力明显下降。第三，息税折旧摊销前利润/负债和固定支出偿付倍数都用来衡量企业的偿债能力，采用了IFRS16后，息税折旧摊销前利润/负债由0.1变为0.06。第四，权益对负债比率是指用于评估证券的相关风险和杠杆率，采用了IFRS16后的权益对负债比率有所提高，表明对负债资本的保障程度有所降低。
根据以上数据我们可以得出结论，由于IFRS16要求将承租人经营租赁资本化，对租赁业务较多的“苏宁易购”将产生较大的财务影响。从企业资产负债率、EBITDA全部债务比、息税折旧摊销前利润/负债和权益对负债比率等重要财务指标上看，“苏宁易购”杠杆水平明显增大，采用IFRS16会使“苏宁易购”的偿债能力显著降低。
因此，新租赁准则为公司的租赁资产和负债提供了必要的透明度，一方面意味着资产负债表外的融资租赁将不再处于人们的视野之外，另一方面也会提高租赁公司和借贷公司的可比性。
4 启示与建议
我国企业租赁会计准则在制定的过程中，不能照搬IFRS16，应立足国情，根据中国的经济发展水平及相关企业的具体情况进行准则的趋同和相关政策的完善。本文将从企业会计实务和政策制定方面提一些建议。
首先，我国目前在租赁行业的法律体系不够完善。有一些涉及融资租赁的法律规范，如《合同法》等，但并没有专门的融资租赁法案的出台来保障相关租赁企业的合法权益。所以，法律部门应尽快出台与租赁相关的整合后的法律法规，保证租赁业务有法可依。其次，根据2017年“两会”后的机构调整来看，我国目前形成中国特色的金融监管体系，“一行两会”的局面可以实现对融资业更加有效的服务和监管。最后，从我国的税收政策上来看，目前经营性租赁企业税负成本较高，承租人融资成本提高，导致企业活力减弱。因此，应完善融资租赁业的税收政策，以便承租人在纳税时可以降低融资租赁成本。
除此之外，IFRS16的颁布对于相关企业今后的发展也有巨大的影响。首先，租赁准则的修订一方面会使企业实务会计处理难度加大，改革成本提升；租赁准则的变更将导致对会计人员相关能力的要求更加严格。因此，笔者认为企业应该查看已有的租赁合同，重新判断企业的租赁业务，尽量减少经营租赁。其次，分析准则变动对财务指标、税收、经营等方面的影响，尽可能地将影响最小化。最后，加强对会计人员的培训力度，建立更为完善和有效的内部控制体系，充分做好新准则实施前的准备工作。
参 考 文 献
[1]滕昊，黄晓波，闫长满.IFRS16租赁准则要点及表外信息披露解析[J].会计之友，2018（4）：19-22.
[2]钟冰，陆建桥.国际租赁会计准则改革对我国上市公司的财务影响分析及其对策研究[J].金融会计，2016（8）：11-23.
[3]宋昕谕.新租赁准则IFRS16对航空公司的影响[J].中国国际财经（中英文），2018（1）：209.
[4]王雪梅，李莉.浅析国际租赁准则的变化及影响[J].商业会计，2017（23）：74-76.
[责任编辑：高海明]