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【摘 要】我国利率市场化已近20年，并且在逐步深化中，对于金融业的影响也渐渐凸显，并会随着市场的发展和改革的深化，产生新的影响。本文主要分析目前利率市场对我国金融业的影响，包括银行业、保险业、资本市场等，并提出相关的应对措施。
【关键词】利率市场化，金融业，影响，对策
一、引言
我国利率市场化从1996年开始，至今已有约20年的发展历史。这主要可以分为两个阶段，一是1996年到2011年，外币存贷款、货币市场与债券市场实现了利率市场化；二是2012年至今，存贷款利率上下限开始浮动。这也意味着我国利率市场化进入新时期，对金融业会产生新的影响。在推动金融业发展的同时，也可能带来不利影响。
二、利率市场化概述
1.利率市场化概念
所谓利率市场化，是指在货币市场上，由市场供求关系决定金融机构经营融资的利率。通常情况下，利率市场化主要包括利率决定、利率传导、利率结构，以及利率管理的市场化。
2.利率市场化意义
国家宏观调控需要利率市场化。利率市场化能够确保市场利率和市场经济状况一致，市场利率能够真实反映资金供求情况，进而使货币政策的传导机制有效运行和发挥作用，实现宏观调控的最终目的。
优化资源配置需要利率市场化。利率本身具有调节资金供求、优化资源配置的作用。如果利率不能实现市场化，那么金融产品的价格就会扭曲，和市场真实情况脱节，影响资金的流向和配置。目前，很多中小企业通过高利贷来维持基本的运营，处境艰难；而大型企业，如央企则资金充沛，资金成本低廉。这种不合理的资源配置导致市场经济难以协调发展。
三、利率市场化对金融业的影响
利率市场化会对银行业、保险业、资本市场、中小金融机构等产生重要影响。
1.利率市场化对银行业的影响
利率市场化会影响商业银行的利润。利率市场化的目标就是要向均衡利率回归，我国商业银行的存款利率上限长期受金融管制的压抑，一旦放开会使市场存款利率上升，压缩银行的利差，而利差是银行目前获取利润的主要方式，利差减小，银行的利润必然降低。
利率市场化会影响商业银行处理外汇占款。自从央行推行外汇占款对冲模式，商业银行开始承担外汇占款成本。巨额的外汇储备加上较低的资金利率给商业银行处理外汇占款带来了困难。随着利率市场化，这一困难会更加凸显，也可能导致大量银行倒闭问题。
2.利率市场化对保险业的影响
保险业，尤其是寿险，容易出现利差损问题，而利率市场化可能会影响利差损，并影响其收益。就目前看来，利率市场化不会产生严重利差损，因而不会影响保险业的盈利。但是利率市场化会严重影响保险业保障型产品业务，致使其难以吸引更多的消费者。
利率市场化会影响保险业的发展前景。随着商业银行存款利率的上限被逐步放开，大量具有利率市场化特征的理财产品开始出现，这无疑会冲击保险业。再加上利率波动的影响，嵌入性条款的冲击，保险业务必然会面临严峻的挑战。
3.利率市场化对资本市场的影响
利率市场化对我国的资本市场具有重要影响，这主要体现在股票价格上面。
利率的不断上升，会拉低股票未来收益的现值，意味着股票价格会下跌；另外，利率的上升，企业的融资成本也会相应的提高，进一步降低利润率。基于这两方面的作用导致利率与股票价格成反比。
我国股票市场存在一个现象即“通胀无牛市”。我国股价水平和利率变化存在一定关系。利率负值时，通常意味着严重通货膨胀。而利率市场化增加了利率的不可控性，更容易出现负值情况。
通过以上分析可见利率市场化必然会进一步拉低股票价格。4.利率市场对中小金融机构的影响
对于中小金融机构来说，利率市场化在一定程度上增加了风险和竞争压力。
利率市场化之后，金融行业的竞争更加激烈。规模大的金融机构能够依托资金和规模优势处于有利竞争地位。而中小型金融机构则没有这一优势，在竞争过程中更难以取得主动权。尤其是资金回旋余地小的企业，在竞争中容易面临倒闭的风险。
因此，中小金融机构必须更加重视，提前做好准备工作和应对措施，通过创新来提升自身的竞争力。
四、利率市场化的应对措施
1.监管
利率市场化的过程中必须加强监管调控能力。监管部门要观测风险和预测
风险，预备前瞻性的监管预案。相较于商业银行，央行在利率与基准利率方面仍具有控制能力。央行应该提高自己的金融监管能力和宏观调控能力，确保利率秩序的稳定。央行要注重引导和规范，而不能只是放手。
2.规划
进行前瞻性全局规划是我国利率市场化的根本保障。这个全局规划应该包括对可能存在的一切隐患进行预防、对利率市场化过程中出现的问题进行修正、对利率市场化的进度和深度进行适时的调整、对资本开放和汇率自由化进行改革等。利用全局规划对利率市场化进行指导，使其能够平稳进行。
3.创新
利率市场化必然会增加金融市场的竞争压力，金融企业只有通过不断的创新才能提高自身的竞争能力，永立不败之地。
首先是业务创新方面，传统的贷款业务已经不能满足市场的发展和现实的需要，而且效益逐渐降低，银行应该落实创新，发展新型业务，构建独具特色的经营模式。其次是营销创新方面，银行应该创新经营理念，拓展营销渠道，提升产品服务水平。
参考文献：
[1]冯云，蒋海涛.利率市场化对金融业影响分析[J].金融经济，2014，16：31.
[2]唐鹏.我国利率市场化对金融业的影响探究[J].江苏商论，2014，29：261.
[3]吴迪.利率市场化对金融业稳定的影响机制研究[J].中小企业管理与科技，2015，1：57.
【关键词】利率市场化，金融业，影响，对策
一、引言
我国利率市场化从1996年开始，至今已有约20年的发展历史。这主要可以分为两个阶段，一是1996年到2011年，外币存贷款、货币市场与债券市场实现了利率市场化；二是2012年至今，存贷款利率上下限开始浮动。这也意味着我国利率市场化进入新时期，对金融业会产生新的影响。在推动金融业发展的同时，也可能带来不利影响。
二、利率市场化概述
1.利率市场化概念
所谓利率市场化，是指在货币市场上，由市场供求关系决定金融机构经营融资的利率。通常情况下，利率市场化主要包括利率决定、利率传导、利率结构，以及利率管理的市场化。
2.利率市场化意义
国家宏观调控需要利率市场化。利率市场化能够确保市场利率和市场经济状况一致，市场利率能够真实反映资金供求情况，进而使货币政策的传导机制有效运行和发挥作用，实现宏观调控的最终目的。
优化资源配置需要利率市场化。利率本身具有调节资金供求、优化资源配置的作用。如果利率不能实现市场化，那么金融产品的价格就会扭曲，和市场真实情况脱节，影响资金的流向和配置。目前，很多中小企业通过高利贷来维持基本的运营，处境艰难；而大型企业，如央企则资金充沛，资金成本低廉。这种不合理的资源配置导致市场经济难以协调发展。
三、利率市场化对金融业的影响
利率市场化会对银行业、保险业、资本市场、中小金融机构等产生重要影响。
1.利率市场化对银行业的影响
利率市场化会影响商业银行的利润。利率市场化的目标就是要向均衡利率回归，我国商业银行的存款利率上限长期受金融管制的压抑，一旦放开会使市场存款利率上升，压缩银行的利差，而利差是银行目前获取利润的主要方式，利差减小，银行的利润必然降低。
利率市场化会影响商业银行处理外汇占款。自从央行推行外汇占款对冲模式，商业银行开始承担外汇占款成本。巨额的外汇储备加上较低的资金利率给商业银行处理外汇占款带来了困难。随着利率市场化，这一困难会更加凸显，也可能导致大量银行倒闭问题。
2.利率市场化对保险业的影响
保险业，尤其是寿险，容易出现利差损问题，而利率市场化可能会影响利差损，并影响其收益。就目前看来，利率市场化不会产生严重利差损，因而不会影响保险业的盈利。但是利率市场化会严重影响保险业保障型产品业务，致使其难以吸引更多的消费者。
利率市场化会影响保险业的发展前景。随着商业银行存款利率的上限被逐步放开，大量具有利率市场化特征的理财产品开始出现，这无疑会冲击保险业。再加上利率波动的影响，嵌入性条款的冲击，保险业务必然会面临严峻的挑战。
3.利率市场化对资本市场的影响
利率市场化对我国的资本市场具有重要影响，这主要体现在股票价格上面。
利率的不断上升，会拉低股票未来收益的现值，意味着股票价格会下跌；另外，利率的上升，企业的融资成本也会相应的提高，进一步降低利润率。基于这两方面的作用导致利率与股票价格成反比。
我国股票市场存在一个现象即“通胀无牛市”。我国股价水平和利率变化存在一定关系。利率负值时，通常意味着严重通货膨胀。而利率市场化增加了利率的不可控性，更容易出现负值情况。
通过以上分析可见利率市场化必然会进一步拉低股票价格。4.利率市场对中小金融机构的影响
对于中小金融机构来说，利率市场化在一定程度上增加了风险和竞争压力。
利率市场化之后，金融行业的竞争更加激烈。规模大的金融机构能够依托资金和规模优势处于有利竞争地位。而中小型金融机构则没有这一优势，在竞争过程中更难以取得主动权。尤其是资金回旋余地小的企业，在竞争中容易面临倒闭的风险。
因此，中小金融机构必须更加重视，提前做好准备工作和应对措施，通过创新来提升自身的竞争力。
四、利率市场化的应对措施
1.监管
利率市场化的过程中必须加强监管调控能力。监管部门要观测风险和预测
风险，预备前瞻性的监管预案。相较于商业银行，央行在利率与基准利率方面仍具有控制能力。央行应该提高自己的金融监管能力和宏观调控能力，确保利率秩序的稳定。央行要注重引导和规范，而不能只是放手。
2.规划
进行前瞻性全局规划是我国利率市场化的根本保障。这个全局规划应该包括对可能存在的一切隐患进行预防、对利率市场化过程中出现的问题进行修正、对利率市场化的进度和深度进行适时的调整、对资本开放和汇率自由化进行改革等。利用全局规划对利率市场化进行指导，使其能够平稳进行。
3.创新
利率市场化必然会增加金融市场的竞争压力，金融企业只有通过不断的创新才能提高自身的竞争能力，永立不败之地。
首先是业务创新方面，传统的贷款业务已经不能满足市场的发展和现实的需要，而且效益逐渐降低，银行应该落实创新，发展新型业务，构建独具特色的经营模式。其次是营销创新方面，银行应该创新经营理念，拓展营销渠道，提升产品服务水平。
参考文献：
[1]冯云，蒋海涛.利率市场化对金融业影响分析[J].金融经济，2014，16：31.
[2]唐鹏.我国利率市场化对金融业的影响探究[J].江苏商论，2014，29：261.
[3]吴迪.利率市场化对金融业稳定的影响机制研究[J].中小企业管理与科技，2015，1：57.