【摘 要】
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文章选取国内六大碳交易所成交均价日数据,将其对数化为日收益率,通过修正的ICSS方法检测出各序列的方差结构突变点,将结果化作虚拟变量带入EGARCH模型,分析加入突变点前后EG
【基金项目】
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四川石油天然气发展研究中心项目“国际油价波动对四川页岩气发展的影响分析及对策研究”(川油气科SKB15-02)、“页岩气产业化发展的融资瓶颈及其对策研究”(川油气科SKB16-11)资助
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文章选取国内六大碳交易所成交均价日数据,将其对数化为日收益率,通过修正的ICSS方法检测出各序列的方差结构突变点,将结果化作虚拟变量带入EGARCH模型,分析加入突变点前后EGARCH模型的各参数变化情况。实证发现加入突变点前后的EGARCH模型,各区域碳交易所收益率序列中α+β值较加入突变点之前均有小幅的降低,极大似然值均增大,AIC值均减小。实证结果表明加入方差结构突变点之后,可以有效降低收益率序列波动的伪持续性。
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