MRS—GARCH过程的CCAPM及其在中国股市中的应用

来源 :西北农林科技大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：chenww275245962

【摘要】

：

本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化.通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统

【作者】

：

郭名媛张世英

【机构】

：

天津大学管理学院

【出处】

：

西北农林科技大学学报(社会科学版)

【发表日期】

：

2005年4期

【关键词】

：

MRS-GARCH模型条件资本资产定价模型(CCAPM) 可变系统风险系数股票市场 MRS-GARCH model GARCH model CCAPM v

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本文提出了具有可变的系统风险系数β的MRS-GARCH过程表述下的条件CAPM,并且系统风险系数β随着股票收益的波动状态的变化而变化.通过对深圳股票市场中的各个行业股票的系统风险系数β的实证分析证明了各个行业股票的系统风险系数β在不同市场态势下存在差异,引入具有可变的系统风险系数β的条件CAPM是十分必要的.

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