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在远期鞅测度下，应用信用风险结构模型对贷款定价进行研究。首先假设基于即期鞅测度，公司资产价值、无风险利率、违约阈值的随机过程，然后推导即期鞅与远期鞅测度变换的条件，得出远期鞅测度下的违约指示过程。对于难以求解的远期中性违约概率，将其转变为对时间相依的曲线边界求解布朗运动的首达时间概率分布问题，求出违约概率的解析解，进而得到贷款的利差。