“你买基金了吗？”这已经成了眼下中国老百姓最流行的一句问候语。从去年开始的股市繁荣成就了中国的基金市场，据统计，中国共同基金管理的资产规模已经达到1100亿美元。老百姓对这种相对安全的投资形式表现出了少有的热情和追捧。在国外，基金有着相对更长的历史，外国老百姓如何看待基金市场，又是如何投资基金的呢？
　　
　　美国人：半数资产买共同基金
　　
　　■烫手数据
　　美国基金公司的行业组织——美国投资公司协会的一项最新调查显示，有77%的受调查者认为共同基金是“受人欢迎的”，这是该项指标连续第10年高于70%。美国投资公司协会的数据显示，2006年约48%的美国家庭持有共同基金，平均每3个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中，共同基金占据了高达47%的主导位置。
　　股票市场基金收益就更高了，以美国最大基金公司——富达投资公司旗下的Fidelity Lower Priced Stock 基金为例，包括2000年的股票市场泡沫破灭在内的近20年里，其平均年增长率高达17%。假如1990年投资该基金1000元的话，如今已经是10000元了。
　　■申购渠道
　　尽管美国基金市场也很红火，但是人们在银行门口排长队买基金的壮观场面却并不多见。因为这里的销售方式更为多元化，投资者有更多的选择。
　　在美国，上世纪90年代以前，投资者主要通过两个渠道购买共同基金：直接从基金公司和银行购买或者通过专业财务顾问购买。90年代以来，养老金公司和基金超市成为两个新兴市场渠道。
　　美国自1981年开始实行401K计划，规定员工可以自主选择投资组合来经营自己的养老金账户，而这些投资品种中，货币市场基金、股票市场基金、债券市场基金等共同基金占了主导地位。目前养老金已是共同基金的最大资金来源，所占比重高达65%。这样，固定缴费养老金计划已经成为投资者购买基金的主要渠道，超过60%的持有人通过这一计划拥有共同基金。
　　基金超市是上世纪90年代以来出现的一种新销售渠道。透过单一账户，投资人可以买卖或转换来自不同基金公司的基金组合，并享受专业营销人员的投资顾问服务，目前这已成为美国基金市场的主要销售形式。美国富达投资公司的基金超市是全美最大的基金超市，可以选择400家基金公司旗下的近8000种基金。
　　
　　英国人：买基金听理财顾问
　　
　　■烫手数据
　　在英国，虽然见不到在银行排队购买基金的长龙，但是英国的基金交易却是异常火热，2006年的资金规模达3554亿英镑。英国是现代投资基金的发祥地，目前拥有7000多家与基金管理相关的公司，和美国、日本并列为世界最大的三大基金市场。英国的基金发行渠道、民众的投资习惯和金融市场的行业法律规范都同中国有着一定差别。
　　■申购渠道
　　尽管英国的基金销售渠道很多，但是不论是公司还是个人投资者，大部分都选择通过独立金融理财顾问（IFA）购买基金。IFA的主要工作就是帮助客户进行资产负债分析，帮助他们确定自己的投资政策和目标，建立自己的组合，选定基金管理人，并监督基金管理人的业绩，定期向客户汇报。IFA向客户卖的，不是某些基金或其他的金融产品，而是全面的金融理财服务。
　　这种模式和目前中国基金主要通过银行、券商等渠道销售或基金公司直销不同，使理财顾问可以站在中立的立场向客户推荐产品，而不是代理哪些基金就替哪些基金大作宣传，甚至误导投资者。另外IFA的模式也更容易和客户建立长期的信任关系。通俗地讲，就是花钱雇一位懂得投资的人替你去投资，而对方收取一定的专业服务费，并从投资回报中提成。这就是说，投资赚得越多，金融理财顾问提成也越多，显然他们不会乱投资了。
　　与美国和其他的欧洲国家相比，IFA在英国的基金销售占据了绝对的主导地位。在英国共有1.1万家理财顾问公司，2.6万名IFA，通过他们销售的基金占近90%。由如此众多的专业人士“操盘”，使得英国的基金市场更加稳定，对投资者来说风险也相对较低。
　　当然，英国人也有自己购买基金的。他们或者是对金融投资感兴趣，了解基金市场运作；或者是资金不充裕，不愿再付钱请理财顾问，选择自己在各种基金投资网站上比较分析再做投资决定。但在英国这样一个金融市场成熟完善的国家，即便是个人投资，投资人的权益也会受到充分的保护。
　　
　　日本人：基金让我们很受伤
　　
　　■曾经辉煌
　　在日本人的投资策略中，最重要的一条就是“求稳”，他们对于风险投资非常谨慎，即使是投资股票也不是很积极。他们更倾向于存款、购房、买贵重金属等。但是，由于很长一段时间内，日本银行都实行零利率政策，这使得投资基金的高回报率显得很有吸引力。加上得到了日本政府的大力扶持，日本基金市场的规模也非常大。
　　■多次受伤
　　相对于欧美国家，日本基金市场的透明度还有一定差距，没有收益，甚至出现很大亏损的基金数都数不完。因此即使是投资基金，日本人也一直更倾向于选择相对保守的债券基金。在2005年活力门事件之前，日本的股票市场一度非常活跃，不少人开始对股票基金跃跃欲试。仅2005年11月一个月，投资者投向股票基金的资金就净增加30亿美元，成为单月最大增加量。然而，活力门事件严重打击了日本人投资股票基金的兴趣。事隔不到几个月，村上基金总裁村上世彰也因为涉嫌内线交易遭到逮捕。一连串的事件让日本人“谈基金色变”。为制止类似案件再次发生，日本参议院随后通过新的金融商品交易法，加强了对基金的监管。
　　与此同时，日本渐渐结束了长达6年的零利率政策，日本人对购买基金的兴趣更加减弱。日本一家基金公司负责人说，“0．1％的利率看起来虽然不高，但却足以使日本许多‘非常保守’的家庭投资者改变投资取向，因为毕竟存在银行里比投资基金更为安全。”
　　由于日本人对投资基金热情不是很高，基金公司为了获得顾客不得不用尽各种方法。很多有名的基金公司经常派营业人员走家串户，劝顾客投资。记者的家中就常有基金公司的人员突然造访，隔着门缝宣传投资的好处。（编辑/燕子）