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【摘 要】 目前的财报分析方法广泛用于评价企业财务业绩，投资等方面;各项财务指标及杜邦分析法等更是成为投资者进行投资的“指路明灯”;但是财务报表分析方法存在一定的局限性，本文从指标本身、指标分析方法、业绩评价方法三方面分析财务报表分析方法缺陷，并给出相关改进建议。
【关键词】 财务报表分析 财务指标 改进建议
财务报表分析是根据财务报告及相关资料，运用专门的分析方法，结合指标数据和非数据信息，了解企业过去，评价企业现在，预测企业未来的财务情况和管理情况，为财务报表使用人就其债权安全性，投资回报性，企业管理等各方面提供重要的财务信息。财务报表分析的重要性对于报表使用人来说非常重要，但是财务报表分析体系仍存在一定缺陷，下面从指标本身、指标分析方法、业绩评价方法三方面分析财务报表分析方法缺陷，并给出相关改进建议。
一、指标的分析局限性
财务报表分析指标的局限性主要体现在：偿债能力指标、资产营运能力指标和盈利能力指标。
（一）偿债能力指标。偿债能力是衡量企业偿还到期债务能力的相关指标，根据债务时间长短和影响因素分为短期偿债能力和长期偿债能力。
偿债能力指标的局限性主要在于一下两个方面：首先，指标是静态的。例如流动比率以流动资产除以流动负债为结果，从而考量企业变现性较强的资产对流动负债的的保障程度。但是，对于正常经营的企业来说，流动资产在持续经营假设下不可能全部用于流动负债的偿还，而且流动资产中仍然可能存在流动性较差的资产，如滞销存货、长账龄应收账款等。也就是说，流动比率等一系列偿债能力指标是基于破产，而不是持续经营假设上计算的，并没有考虑偿还负债需要的是现金。其次，数据指标没有考虑其他重要影响因素。如：企业是否有实际上为长期性筹资的经营租赁，或有事项等。
（二）资产营运能力指标。资产营运能力主要是指企业营运资产的利用，一方面考虑资产的运用效率，另一方面考量资产的运用效益。资产营运能力是偿债能力和盈利能力的辅助能力指标。
营运能力指标的局限性在于：数据计算需要匹配。根据营运能力指标通用计算公式可知，周转额除以平均资产数就为此资产的周转率，代表了资产的周转效率，以此用来评价应收账款周转情况，但周转额应取赊销净额，若企业披露程度低，则不一定能取得真实有效的赊销净额数据。所以，一般用营业收入来代替赊销净额计算营运能力指标，这就很大程度上影响了计算结果。
（三）盈利能力。盈利能力通常指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力指标的局限性在于以下两个方面：第一，盈利能力指标只能衡量企业在这一时期赚取利润的能力，但利润往往会受到各方面因素的影响，能否只通过往期和现在的利润水平对企业的盈利能力做出准确的评价和预测，具体还要结合行业情况、宏观经济政策和企业战略来判断。所以，盈利能力指标对于评价预测企业盈利能力还远远不够。第二，利润表是基于权责发生制编制，高利润并不一定能够带来高现金流，甚至存在盈余管理的可能。所以，仅仅通过盈利能力指标还远远不够，利润质量对于评价企业盈利能力也至关重要。高利润质量需要考虑多方因素，不仅包括现金净流入和利润的匹配程度，也包括企业是否采用了谨慎、稳健的会计政策，企业利润是否高度依赖税收政策等。
二、财务报表分析方法的局限性
（一）财务报表分析方法基于财务报表数据计算得出，但是很多表外因素没有表现出来，例如：股权结构，关联方关系等;而企业的表外因素，往往是财务报表分析原因的出处和重点。
（二）财务报表分析都是基于现有数据的分析，数据的局限性往往会带来以下两方面问题：第一，比较标准的不确定性。在选用比较标准时，既可以使用政府绩效评价指标标准值，也可以使用同行可比较数据。但是，每一个企业都有其特点，这些比较值往往并非绝对标准，会直接影响比较结果。第二，缺乏前瞻性。财务报表分析虽然可以用趋势分析法等方法进行预测分析，但使用的都是历史数据，预测效果有限。而想要真正的预测企业接下来的业绩表现，只依靠当下的财务分析方法是不够的。
三、财务报表分析的改进建议
（一）指标分析改进。偿债能力指标：一方面应该更加关注企业的现金流量，包括现金流量稳定性，现金流量与负债适配性;另一方面，应充分结合企业的表外因素，如银行关系，或有事项等。
营运能力指标：应收账款周转率由于缺乏赊销数据一般用营业收入代替，这就意味着应收账款周转率是偏高的，对于这些数据应该处理的更加精细。可以结合披露事项进行判断营业收入的赊销程度是多少，从而判断应收账款周转率偏高的程度是多少，以此进行指标修正。
盈利能力指标：在评价企业盈利能力时，应考虑企业所处行业情况、宏观环境和企业战略。尽量将这些影响因素数据化，在基础模型上进行改进。另一方面，应评价盈利质量，并从利润真实性、创现性、盈利持续性、盈利稳定性、盈利安全性五方面进行综合评价。
（二）现有数据的问题改进。第一：标准选定的改进，应该考虑企业至少近五年的业绩表现以及同行可比企业近五年的表现。如果在数据选区中发现受到宏观因素发生异常波动的，应该考虑删除这种数据或者进行适当处理以降低影响。另外应参考历年发改委数据，在此基础之上作出修正，得到一个专用于本公司的参考指标。第二：预测方面，应结合宏观政策，同行可比企业表现情况，企业本身战略等各方面因素，结合财务数据指标进行综合预测。
（三）业绩评价系统的改进。应结合新兴行业的经营方式，战略，企业愿景进行综合分析，分析此行业和企业的核心竞争力，依据本行业特点，根据重要性而不是传统方法选取指标，并结合新兴行业往年业绩表现，经营特点，宏观政策和经济情况，以此来制定特定的行业财务绩效评价体系。
【参考文献】
[1] 张新民，粟立钟.财务报表分析：理论内涵与学科定位[J].財务研究，2015（01）：25-33.
[2] 李学峰，闫华.企业财务报表分析的局限性及解决对策[J].商业会计，2010（01）：69-70.
作者简介：田颖（1990—），女，汉族，四川成都人，助教，会计学硕士，会计专业，研究方向：财务报表分析。
【关键词】 财务报表分析 财务指标 改进建议
财务报表分析是根据财务报告及相关资料，运用专门的分析方法，结合指标数据和非数据信息，了解企业过去，评价企业现在，预测企业未来的财务情况和管理情况，为财务报表使用人就其债权安全性，投资回报性，企业管理等各方面提供重要的财务信息。财务报表分析的重要性对于报表使用人来说非常重要，但是财务报表分析体系仍存在一定缺陷，下面从指标本身、指标分析方法、业绩评价方法三方面分析财务报表分析方法缺陷，并给出相关改进建议。
一、指标的分析局限性
财务报表分析指标的局限性主要体现在：偿债能力指标、资产营运能力指标和盈利能力指标。
（一）偿债能力指标。偿债能力是衡量企业偿还到期债务能力的相关指标，根据债务时间长短和影响因素分为短期偿债能力和长期偿债能力。
偿债能力指标的局限性主要在于一下两个方面：首先，指标是静态的。例如流动比率以流动资产除以流动负债为结果，从而考量企业变现性较强的资产对流动负债的的保障程度。但是，对于正常经营的企业来说，流动资产在持续经营假设下不可能全部用于流动负债的偿还，而且流动资产中仍然可能存在流动性较差的资产，如滞销存货、长账龄应收账款等。也就是说，流动比率等一系列偿债能力指标是基于破产，而不是持续经营假设上计算的，并没有考虑偿还负债需要的是现金。其次，数据指标没有考虑其他重要影响因素。如：企业是否有实际上为长期性筹资的经营租赁，或有事项等。
（二）资产营运能力指标。资产营运能力主要是指企业营运资产的利用，一方面考虑资产的运用效率，另一方面考量资产的运用效益。资产营运能力是偿债能力和盈利能力的辅助能力指标。
营运能力指标的局限性在于：数据计算需要匹配。根据营运能力指标通用计算公式可知，周转额除以平均资产数就为此资产的周转率，代表了资产的周转效率，以此用来评价应收账款周转情况，但周转额应取赊销净额，若企业披露程度低，则不一定能取得真实有效的赊销净额数据。所以，一般用营业收入来代替赊销净额计算营运能力指标，这就很大程度上影响了计算结果。
（三）盈利能力。盈利能力通常指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能力指标的局限性在于以下两个方面：第一，盈利能力指标只能衡量企业在这一时期赚取利润的能力，但利润往往会受到各方面因素的影响，能否只通过往期和现在的利润水平对企业的盈利能力做出准确的评价和预测，具体还要结合行业情况、宏观经济政策和企业战略来判断。所以，盈利能力指标对于评价预测企业盈利能力还远远不够。第二，利润表是基于权责发生制编制，高利润并不一定能够带来高现金流，甚至存在盈余管理的可能。所以，仅仅通过盈利能力指标还远远不够，利润质量对于评价企业盈利能力也至关重要。高利润质量需要考虑多方因素，不仅包括现金净流入和利润的匹配程度，也包括企业是否采用了谨慎、稳健的会计政策，企业利润是否高度依赖税收政策等。
二、财务报表分析方法的局限性
（一）财务报表分析方法基于财务报表数据计算得出，但是很多表外因素没有表现出来，例如：股权结构，关联方关系等;而企业的表外因素，往往是财务报表分析原因的出处和重点。
（二）财务报表分析都是基于现有数据的分析，数据的局限性往往会带来以下两方面问题：第一，比较标准的不确定性。在选用比较标准时，既可以使用政府绩效评价指标标准值，也可以使用同行可比较数据。但是，每一个企业都有其特点，这些比较值往往并非绝对标准，会直接影响比较结果。第二，缺乏前瞻性。财务报表分析虽然可以用趋势分析法等方法进行预测分析，但使用的都是历史数据，预测效果有限。而想要真正的预测企业接下来的业绩表现，只依靠当下的财务分析方法是不够的。
三、财务报表分析的改进建议
（一）指标分析改进。偿债能力指标：一方面应该更加关注企业的现金流量，包括现金流量稳定性，现金流量与负债适配性;另一方面，应充分结合企业的表外因素，如银行关系，或有事项等。
营运能力指标：应收账款周转率由于缺乏赊销数据一般用营业收入代替，这就意味着应收账款周转率是偏高的，对于这些数据应该处理的更加精细。可以结合披露事项进行判断营业收入的赊销程度是多少，从而判断应收账款周转率偏高的程度是多少，以此进行指标修正。
盈利能力指标：在评价企业盈利能力时，应考虑企业所处行业情况、宏观环境和企业战略。尽量将这些影响因素数据化，在基础模型上进行改进。另一方面，应评价盈利质量，并从利润真实性、创现性、盈利持续性、盈利稳定性、盈利安全性五方面进行综合评价。
（二）现有数据的问题改进。第一：标准选定的改进，应该考虑企业至少近五年的业绩表现以及同行可比企业近五年的表现。如果在数据选区中发现受到宏观因素发生异常波动的，应该考虑删除这种数据或者进行适当处理以降低影响。另外应参考历年发改委数据，在此基础之上作出修正，得到一个专用于本公司的参考指标。第二：预测方面，应结合宏观政策，同行可比企业表现情况，企业本身战略等各方面因素，结合财务数据指标进行综合预测。
（三）业绩评价系统的改进。应结合新兴行业的经营方式，战略，企业愿景进行综合分析，分析此行业和企业的核心竞争力，依据本行业特点，根据重要性而不是传统方法选取指标，并结合新兴行业往年业绩表现，经营特点，宏观政策和经济情况，以此来制定特定的行业财务绩效评价体系。
【参考文献】
[1] 张新民，粟立钟.财务报表分析：理论内涵与学科定位[J].財务研究，2015（01）：25-33.
[2] 李学峰，闫华.企业财务报表分析的局限性及解决对策[J].商业会计，2010（01）：69-70.
作者简介：田颖（1990—），女，汉族，四川成都人，助教，会计学硕士，会计专业，研究方向：财务报表分析。