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摘要：现金流量是现代财务管理学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，本文根据施工企业在施工前后各项经济活动中产生的现金流入和流出现状，从施工企业现金流量管理中出现的问题入手，对企业现金流量管理方法进行了分析讨论。
关键词：施工企业资金现状 现金流管理分析
中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：
现金流量是企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量按其来源性质不同分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。我们今天谈论的是有关施工企业现金流的现状及如何管理的问题。
一、施工企业现金流量管理中出现的问题
利润指标是以权责发生制反映经营成果的，而现金流指标是以收付实现制反映企业现金流入及流出量情况的。对施工企业来说，现金流指标比利润指标对决策者更为实用，这是因为跨年度项目在施工企业实务中很常见，施工企业年末一般按照建造合同来确认收入，但实际施工合同总成本及完工进度的预估有较大不确定性，利润的正确性受到很大影响，相比之下现金流的计算更直接；在编制施工企业预计总收入、总成本预算时，由于预估数字的不确定性，运用利润指标分析而不是现金流可能会产生错误结果。
施工企业现金流管理的目的就是保持最佳的现金流，满足企业的正常生产经营以及非生产性经营的需要。一般来说，施工企业的收入、支出很难同步，这样就形成了现金的盈余或现金的不足，施工企业必须维持适当的现金余额，才能保证企业的持续经营。另外，防止意外及抓住投机机会是企业持有现金的预防性需要，施工企业的钢材、水泥、沙石料、柴油、沥青等原材料的价格波动相当大，碰到原材料跌价时，施工企业应快速出手，大量进货。近年来，由于建筑市场的竞争日趋激烈，工程垫资越来越多，拖欠工程款居高不下，资金紧张的矛盾日益突出。严重地制约了施工企业的生存和发展，弱化了企业的市场竞争力。下面具体谈一下施工企业资金管理过程中出现的问题及分析。
（一）工程垫资较大
随着近年来国家基础建设的需要，建筑市场的竞争日趋激烈，僧多粥少的形势更加严峻，使得一些建设单位在工程发包时，提出某些不利于施工企业的要求。其中，垫资被作为一种普遍手段，成为签订工程承包合同和考查施工队伍实力的重要条件，有的工程项目垫资资金甚至超过50%。作为施工企业，为了在建筑市场中抢占一席之地，以满足“养家糊口”的需要，往往会同意建设单位的垫资条件。一般来说，拖欠款是以垫资为前提的，如果没有垫资，就不会有大面积的拖欠和长时间的存在垫资。
（二）建设单位工程资金结算滞后
施工工程项目经常是按每月的施工进度向业主进行申报计量，而施工中所产出的各种在产品需要工程监理单位、业主单位进行严格的审查， 经过道道管卡，到业主财务部也就一个星期到十天了，财务部再拖上几天，到施工单位收到工程款距离开始上报的时间基本上有半个月了，这也是业主资金充足的情况下计算的。如果一些业主单位由于资金不足或资金不到位，通过各种借口故意拖欠工程计量款，会使施工企业的现金流量周转难上加难。这时，施工企业不得不更多的投入自有资金来弥补建设施工的资金空缺。
（三）缺乏资金管理经验，工程项目资金回笼较慢
在施工经营中，质量安全管理是企业领导要抓的首要任务，也是施工企业的员工人人皆知的文化主题。但提起资金管理，特别是现金流量的管理工作，一部分企业领导根本不重视或重视程度不够。现代施工企业资金的管理一般采取“统一合理调配、分级归口管理”的原则，公司财务管理部门是整个企业资金管理的职能部门，下属各施工项目财务部门是本单位资金管理的职能部门。即施工项目每次收到工程计量款后先集中交回总公司，由总公司根据掌握的每个下属单位的实际情况下拨资金，本来这是加强资金管控的有利方法，但近年来，全国各地的建设单位为了工程资金的专款专用，避免施工项目往公司回流资金，在项目一进场就先同项目、银行签订三方协议，由银行监管施工项目资金支出，项目所有资金都无法流回公司，这样一来，搞得大量资金沉淀在项目，而公司也只有通过去银行贷款及其他渠道筹资，来迎接下一个项目的到来。结果造成企业负债率很高，巨大的资金债务和利息严重吞蚀了企业的利润空间，导致施工企业经常处于高成本、低利润的现状。
二、施工企业现金流量管理分析
（一）施工企业筹资活动中的现金流量管理
施工企业要坚持诚实守信的原则，提高企业的资信度，并赢得银行的信赖和支持，同时还要积极拓宽其它多方面的融资渠道，比如施工项目进场后，向建设单位预借开工预付款，施工过程中尽可能多的向建设单位预借工程款、材料机械预付款等。并时刻注意企业自有资金和债务资金的比例，既要积极利用施工企业外部资金，利用施工企业财务杠杆效应，又要把握与企业自身规模相适应，减小企业风险并使资金成本最低。主要集中在以下两个方面：
1、预测现金流量，制定筹资计划。施工企业可以通过以现金流量表为基础对企业短期的现金流量进行预测，有助于日常的现金的管理，根据预测结果制定短期的现金管理计划。以资产负债表、损益表为基础的预测，是对企业长期发展的现金流量进行预测，测算出企业几年后的资金的需求量，有助于企业长期战略计划的制定。这样企业能制定出较全面的筹资计划。
2、掌握财务状况，判别偿付能力。施工企业在制定筹资计划时，要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力，避免在筹资活动中，现金的流动性出现问题，影响企业正常的生产经营活动。企业通常可以采用比率分析的方法，通过计算现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比等指标对自身的短期与长期的资金偿付能力进行测算。
（二）施工企业投资活动中的现金流量管理
施工企业投资活动所形成的现金主要包括收回投资、分得股利、债券利息等所得现金，以及购建固定资产、权益性投资、债权性投资等所支付的现金。在做出投资决策时，施工企业必须计算在可预见的风险下预期的未来收益是否大于当前的支出。本阶段的现金流量管理主要体现在：
1、估算投资风险，保证资金安全。在施工企业做出投资决策前，首先对自身所需的維持日常运营的资金及对未来不确定性的支出有一个估算，形成一个可行性投资报告，如果现金有盈余企业才能进行投资。慎重选择投资对象，通过对投资对象提交的财务资料分析，尤其是对企业自由现金流量大小的审查，可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值，可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解。在客观上提高了资金的安全性。
2、通过投资评估，保证资金效益。在做出投资决策时必须考虑到未来得到的收益是否大于投资支出，即货币的时间价值问题。企业可以使用很多方法来评估投资决策，但各种方法基本上都是建立在现金流量的基础上，如贴现现金流量法、净现值法等。一般来说如果一个项目的净现值大于零，对这个项目进行投资就是可行的。
（三）施工生产中的现金流量管理
施工企业进行生产过程中，现金流量管理主要在于保证生产经营资金的安全，缩短现金循环周期，提高资金使用效率。主要表现在以下几个方面：
⑴存货周转期的管理：生产经营活动中，对存货周转期的管理一是采用“适量”“适价”管理，在原材料低价位时尽可能多的进料，高价位时“适时”进料。做到库存适量，减少对原材料的积压，减少资金的占用；二是及时计量工程款，减少在产品。
⑵日常现金管理及现金回收期的管理：做好施工企业现金日记账的日清月结，做好施工企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。 施工企业应强化信用观念，提高企业的信用等级，做到诚实守信、规范经营、积极拓宽融资渠道。 施工企业应积极参与并加强与银行等金融单位的联系和协作，利用施工企业的商业信用进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强与业主的沟通，对已批复的计量款及时收回；施工项目进场先向业主预借开工预付款；施工过程中适时向业主预借工程款。日常施工过程中尽量做到不存在应收账款的现象。
⑶付款周期的管理：企业向外支付款项，如果是在不丧失企业信用度、不损害与供应商的关系的情况下，适当推迟付款时间，越迟付对企业越有利。
结束语：在当前激烈的市场竞争环境中，施工企业要求生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。自我国改革开放以来， 政府特别重视金融业的发展， 特别是施工企业现金流量管理工作，先后制定了各种相关的法律法规对其进行规范和制约，以保证现金流量管理的科学、高效、有序。施工企业成败的关键环节不再是施工企业账面的实际利润，而是施工企业对现金流量的控制和掌控的程度。现金不仅是资金流转的起点和终点，也贯穿于施工企业经营活动的全过程。
关键词：施工企业资金现状 现金流管理分析
中图分类号：C29 文献标识码：A 文章编号：
现金流量是企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量按其来源性质不同分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。我们今天谈论的是有关施工企业现金流的现状及如何管理的问题。
一、施工企业现金流量管理中出现的问题
利润指标是以权责发生制反映经营成果的，而现金流指标是以收付实现制反映企业现金流入及流出量情况的。对施工企业来说，现金流指标比利润指标对决策者更为实用，这是因为跨年度项目在施工企业实务中很常见，施工企业年末一般按照建造合同来确认收入，但实际施工合同总成本及完工进度的预估有较大不确定性，利润的正确性受到很大影响，相比之下现金流的计算更直接；在编制施工企业预计总收入、总成本预算时，由于预估数字的不确定性，运用利润指标分析而不是现金流可能会产生错误结果。
施工企业现金流管理的目的就是保持最佳的现金流，满足企业的正常生产经营以及非生产性经营的需要。一般来说，施工企业的收入、支出很难同步，这样就形成了现金的盈余或现金的不足，施工企业必须维持适当的现金余额，才能保证企业的持续经营。另外，防止意外及抓住投机机会是企业持有现金的预防性需要，施工企业的钢材、水泥、沙石料、柴油、沥青等原材料的价格波动相当大，碰到原材料跌价时，施工企业应快速出手，大量进货。近年来，由于建筑市场的竞争日趋激烈，工程垫资越来越多，拖欠工程款居高不下，资金紧张的矛盾日益突出。严重地制约了施工企业的生存和发展，弱化了企业的市场竞争力。下面具体谈一下施工企业资金管理过程中出现的问题及分析。
（一）工程垫资较大
随着近年来国家基础建设的需要，建筑市场的竞争日趋激烈，僧多粥少的形势更加严峻，使得一些建设单位在工程发包时，提出某些不利于施工企业的要求。其中，垫资被作为一种普遍手段，成为签订工程承包合同和考查施工队伍实力的重要条件，有的工程项目垫资资金甚至超过50%。作为施工企业，为了在建筑市场中抢占一席之地，以满足“养家糊口”的需要，往往会同意建设单位的垫资条件。一般来说，拖欠款是以垫资为前提的，如果没有垫资，就不会有大面积的拖欠和长时间的存在垫资。
（二）建设单位工程资金结算滞后
施工工程项目经常是按每月的施工进度向业主进行申报计量，而施工中所产出的各种在产品需要工程监理单位、业主单位进行严格的审查， 经过道道管卡，到业主财务部也就一个星期到十天了，财务部再拖上几天，到施工单位收到工程款距离开始上报的时间基本上有半个月了，这也是业主资金充足的情况下计算的。如果一些业主单位由于资金不足或资金不到位，通过各种借口故意拖欠工程计量款，会使施工企业的现金流量周转难上加难。这时，施工企业不得不更多的投入自有资金来弥补建设施工的资金空缺。
（三）缺乏资金管理经验，工程项目资金回笼较慢
在施工经营中，质量安全管理是企业领导要抓的首要任务，也是施工企业的员工人人皆知的文化主题。但提起资金管理，特别是现金流量的管理工作，一部分企业领导根本不重视或重视程度不够。现代施工企业资金的管理一般采取“统一合理调配、分级归口管理”的原则，公司财务管理部门是整个企业资金管理的职能部门，下属各施工项目财务部门是本单位资金管理的职能部门。即施工项目每次收到工程计量款后先集中交回总公司，由总公司根据掌握的每个下属单位的实际情况下拨资金，本来这是加强资金管控的有利方法，但近年来，全国各地的建设单位为了工程资金的专款专用，避免施工项目往公司回流资金，在项目一进场就先同项目、银行签订三方协议，由银行监管施工项目资金支出，项目所有资金都无法流回公司，这样一来，搞得大量资金沉淀在项目，而公司也只有通过去银行贷款及其他渠道筹资，来迎接下一个项目的到来。结果造成企业负债率很高，巨大的资金债务和利息严重吞蚀了企业的利润空间，导致施工企业经常处于高成本、低利润的现状。
二、施工企业现金流量管理分析
（一）施工企业筹资活动中的现金流量管理
施工企业要坚持诚实守信的原则，提高企业的资信度，并赢得银行的信赖和支持，同时还要积极拓宽其它多方面的融资渠道，比如施工项目进场后，向建设单位预借开工预付款，施工过程中尽可能多的向建设单位预借工程款、材料机械预付款等。并时刻注意企业自有资金和债务资金的比例，既要积极利用施工企业外部资金，利用施工企业财务杠杆效应，又要把握与企业自身规模相适应，减小企业风险并使资金成本最低。主要集中在以下两个方面：
1、预测现金流量，制定筹资计划。施工企业可以通过以现金流量表为基础对企业短期的现金流量进行预测，有助于日常的现金的管理，根据预测结果制定短期的现金管理计划。以资产负债表、损益表为基础的预测，是对企业长期发展的现金流量进行预测，测算出企业几年后的资金的需求量，有助于企业长期战略计划的制定。这样企业能制定出较全面的筹资计划。
2、掌握财务状况，判别偿付能力。施工企业在制定筹资计划时，要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力，避免在筹资活动中，现金的流动性出现问题，影响企业正常的生产经营活动。企业通常可以采用比率分析的方法，通过计算现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比等指标对自身的短期与长期的资金偿付能力进行测算。
（二）施工企业投资活动中的现金流量管理
施工企业投资活动所形成的现金主要包括收回投资、分得股利、债券利息等所得现金，以及购建固定资产、权益性投资、债权性投资等所支付的现金。在做出投资决策时，施工企业必须计算在可预见的风险下预期的未来收益是否大于当前的支出。本阶段的现金流量管理主要体现在：
1、估算投资风险，保证资金安全。在施工企业做出投资决策前，首先对自身所需的維持日常运营的资金及对未来不确定性的支出有一个估算，形成一个可行性投资报告，如果现金有盈余企业才能进行投资。慎重选择投资对象，通过对投资对象提交的财务资料分析，尤其是对企业自由现金流量大小的审查，可以了解被投资企业的财务政策、获利能力、持续发展能力、风险及资金的现值，可以让投资企业在判断投资对象的回报能力上有一定的了解。在客观上提高了资金的安全性。
2、通过投资评估，保证资金效益。在做出投资决策时必须考虑到未来得到的收益是否大于投资支出，即货币的时间价值问题。企业可以使用很多方法来评估投资决策，但各种方法基本上都是建立在现金流量的基础上，如贴现现金流量法、净现值法等。一般来说如果一个项目的净现值大于零，对这个项目进行投资就是可行的。
（三）施工生产中的现金流量管理
施工企业进行生产过程中，现金流量管理主要在于保证生产经营资金的安全，缩短现金循环周期，提高资金使用效率。主要表现在以下几个方面：
⑴存货周转期的管理：生产经营活动中，对存货周转期的管理一是采用“适量”“适价”管理，在原材料低价位时尽可能多的进料，高价位时“适时”进料。做到库存适量，减少对原材料的积压，减少资金的占用；二是及时计量工程款，减少在产品。
⑵日常现金管理及现金回收期的管理：做好施工企业现金日记账的日清月结，做好施工企业与银行的对账工作及往来账的清理工作。 施工企业应强化信用观念，提高企业的信用等级，做到诚实守信、规范经营、积极拓宽融资渠道。 施工企业应积极参与并加强与银行等金融单位的联系和协作，利用施工企业的商业信用进行融资，还要注意非商品交易产生的信用方式的运用。加强与业主的沟通，对已批复的计量款及时收回；施工项目进场先向业主预借开工预付款；施工过程中适时向业主预借工程款。日常施工过程中尽量做到不存在应收账款的现象。
⑶付款周期的管理：企业向外支付款项，如果是在不丧失企业信用度、不损害与供应商的关系的情况下，适当推迟付款时间，越迟付对企业越有利。
结束语：在当前激烈的市场竞争环境中，施工企业要求生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。自我国改革开放以来， 政府特别重视金融业的发展， 特别是施工企业现金流量管理工作，先后制定了各种相关的法律法规对其进行规范和制约，以保证现金流量管理的科学、高效、有序。施工企业成败的关键环节不再是施工企业账面的实际利润，而是施工企业对现金流量的控制和掌控的程度。现金不仅是资金流转的起点和终点，也贯穿于施工企业经营活动的全过程。