基于远期无风险利率的公司债收益率研究

来源 :合肥工业大学学报:自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户：caicai_0326

【摘要】

：

以内部收益率(internal rate of return,IRR)为基础的公司债到期收益率的计算隐含着债息再投资利率为IRR的假设,即假定所有时点再投资利率相同并有相同风险补偿,是一种偏离市

【作者】

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王建文王香香

【机构】

：

合肥工业大学管理学院

【出处】

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合肥工业大学学报:自然科学版

【发表日期】

：

2020年11期

【关键词】

：

内部收益率(IRR) 外部收益率(ERR) 修正外部收益率(MERR) 再投资利率远期利率 internal rate of return(IRR)exter

【基金项目】

：

国家自然科学基金资助项目(71871082)

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以内部收益率(internal rate of return,IRR)为基础的公司债到期收益率的计算隐含着债息再投资利率为IRR的假设,即假定所有时点再投资利率相同并有相同风险补偿,是一种偏离市场预期变化的主观假定;而外部收益率(external rate of return,ERR)和修正内部收益率(modified internal rate of return,MIRR)将债息再投资利率固化为即期无风险利率,也无法反映未来利率变化。文章以隐含远期无风险利率为再投资利率的修正外部收益率(modifie

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