残差服从非正态分布的FIEGARCH模型应用——以我国黄金市场为例

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面对黄金市场持续低迷的现状,全面分析我国黄金市场波动特性具有必要性和现实性。金融资产收益率序列具有明显的尖峰厚尾和非对称性等特征,对这些特征的的合理描述依赖于合适的概率分布。FIEGARCH模型具有可以刻画时间序列非对称性和长记忆性特征的优点,但目前应用并不十分广泛,而且现有文献对FIEGARCH模型的估计除少数作者采用Skewed-t分布外都基于正态分布进行。以我国黄金市场Au99.99品种为研究对象,假设残差服从t分布和GED分布,建立了AR-FIEGARCH模型,采用BFGS迭代法对其进行估计,对我
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