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时至今日,还有人记得内存价格超过千元的情形吗?当1GB内存价格跌破500元时,我们欢呼;当价格跌破300元时,我们兴奋;当价格跌破200元时,我们惊讶;而当价格跌破100元时,我们除了麻木,还有些许担心……
最近Peter将电脑操作系统由Windows XP升级为Windows Vista后,2GB内存似乎有些吃紧,于是准备将电脑的内存升级至4GB。因为工作忙的关系,他很久没有关注过内存市场了,没想到内存价格已经如此便宜,2GB内存售价仅为150元左右。
几家欢喜几家愁
Peter所不知道的是,在2008年整整一年中,内存价格一直狂跌不止。2008年初时,业界预测内存会在第一季度止跌回涨,但事实是一年中1GB DDR2 667内存价格从140元跌至70元左右。
“今年上半年我们真的是亏了很大一笔。”卖场中一位李姓批发商现在说起年初的内存行情还痛心疾首。年初李老板按照以往的经验判断内存价格会有较大幅度的回升,于是过年前后一直在囤货。刚刚过年时内存价格确实略有回升,可没想到紧接着形势急转直下,价格一路狂跌不止。
“肠子都悔青了。”一提到2008年的内存价格,卖场中凡是囤货的内存批发商几乎都表达了这种想法。他们都觉得今年的市场非常奇怪,内存价格从来没有如此萎靡不振。按照以往的历史规律,内存最多也就跌一年左右,第二年一定会有较大幅度的反弹。2007年内存价格差不多跌了一年,没人会想到2008年内存价格会继续下跌,而且跌得如此惨烈。
和囤货经销商的愁眉苦脸相反,消费者对如此便宜的内存价格,都感到非常欣喜。“年初的时候,我还在想要不要再加两条1GB内存,还好那时候没有出手,我现在直接上两条2GB内存了。”资深玩家冯小洋这样表示,他身边的朋友几乎都是如此。
相对来说,很多DIY零售商算是荣辱不惊,对内存价格的变化并没有什么开心或者不开心。“反正我们也不囤货,一根内存拿进来都是加5块、10块就出掉。”DIY商家吴先生观察到,现在来装机的,几乎都是2GB内存起,如果用户要装Windows Vista系统,那么基本上都选择直接上4GB内存。
低价低质需警惕
内存价格的狂跌,让整个产业链走到了变革的边缘。“现在大家都不知道该怎么办了。”某内存厂商资深销售Daniel表达出这样的彷徨,似乎也代表了多数内存厂商的心态。按生产工艺计算,70nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本约2.5美元,60nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本约1.9美元,最新的50nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本也要1.4美元。但是现在市场中DDR2 1GB颗粒的现货价格多在1.0~1.1美元之间。换句话说,很多厂商已经处于“卖得越多,亏得越多”的状态。这种局面下,厂商只能想方设法地缩减成本,而首先遭遇缩水的就是内存的测试环节。
内存颗粒的封装测试,通常是另外付费请专门的测试厂商完成。按照业界的惯例,DDR2颗粒打上原厂Logo的,一线厂商要测试800秒,普通厂商会测试400秒。据几位不愿公开身份的厂商人士透露,现在由于成本的压力,测试时间都有所缩水,原厂的品牌颗粒虽然不敢完全不测试,但是现在测试时间已经缩水为200秒或者100秒,而普通厂商大多只测50秒。
一般来说,如果经过800秒完全测试,内存颗粒的不良率可以低于500ppm(注1),非常的低。当测试时间从800秒缩水到400秒,不良率可能就会上升至1000ppm,100秒的时候可能就会高于2000ppm。只测50秒的内存颗粒不良率是多少,不少内存厂商资深人士都没有一个很确切的数据——因为品牌颗粒只测50秒的时间实在是太少了。而没有品牌标识的ETT内存颗粒(注2)现在可能就完全不测,和UTT内存颗粒(注3)几乎没有区别。
陆续影响到了下游,一些中小内存品牌的批发商已经感觉到产品返修的比率有所提升。“虽然我们代理的内存品牌不大,但是我做这个牌子也有两三年了,之前一个月一般也就3、4条内存返修,最近这半年每个月返修的内存数量有所上升,最近两个月的月返修量都超过了10条。大厂的内存还好点,但是也略有上升。”面对内存品质问题,代理了多家内存的分销商王老板说出了他的感受。对内存品质,冯小洋从一个玩家角度表达了他最直观的感受:“现在好超的内存难找了,以前大品牌的普通内存条,也很容易找到超频能力不错的极品,现在则困难了很多。”
跌价恐成无底洞
为何这一次的内存跌价会持续如此之久?面对这个疑问,我们走访了部分上下游厂商,终于有了一个相对比较清晰、接近事实真相的答案。
内存产业作为半导体产业的一部分,具备高投入、高风险、高回报的特性,历史上有不少大厂曾经涉足这一领域。然而由于内存颗粒生产资本投入庞大,且设备折旧比例高达50%左右,所有的厂商必须产能满载生产,降低平均折旧成本,才能比较顺利地收回投资。所以内存产业每当遇到供需不平衡时,很难出现厂商之间自律性减产。往往是具有成本竞争力优势的厂商,越是遇到这种时机,越是会在需求不旺的情况下逆势扩充产能,期待相对弱势的厂商不堪亏损退出市场,自己可以趁机做大。这也是为什么在2007年内存一路狂跌,2008年需求相对不旺的情况下,三星、海力士(Hynix)等多家大厂依旧积极扩充产能的原因。
之前几次内存价格狂跌,由于当时很多知名的内存颗粒生产商,都是大型综合性集团的一个事业部门而已,这些集团很容易会选择将内存事业部门出售,为集团财务止血。但在数次潮起潮落后,现在的内存颗粒厂商中,除开三星电子依然算是综合性集团,其它内存颗粒厂商如海力士、美光、奇梦达、尔必达,以及台系厂商力晶、茂德、南科都是仅仅生产半导体存储芯片的公司。
对这些厂商来说,退出就意味着从这个市场永久消失。因此不到万不得已的地步,他们很难选择退出。在需求无法提升的情况下,所有的厂商依旧通过各种策略,继续扩大产能,提升制程工艺,希望能够通过压缩成本活下去。厂商类型和心态的改变,外加内存市场需求不旺,是近两年内存价格一路狂跌不止的最终因素。
尝试自发性减产
2008年年底的全球性金融危机,引发了全球经济衰退,导致IT市场需求短期难以回升。需求的疲软使得内存颗粒价格难以迅速反弹,内存颗粒厂商在持续亏损下现金流濒临崩溃。而席卷全球的金融风暴,也让内存颗粒厂商难以在资本市场募集资金。这一局面下,即便最后胜出,相关厂商可能也都奄奄一息,最后难逃被某些资本恶意收购的命运。面对即将同归于尽的局面,从今年9月开始,各家内存厂商之间已经开始相互试探,并且拿出诚意降低产能,期望业界可以在某种程度上达成共识,让内存颗粒价格止跌,避免最后的多败俱伤。
从目前的情况看,内存颗粒厂商已经完成了两轮减产,第三轮减产也在计划之中。
第一轮:9月减产
9月初,受到当时内存颗粒现货价格已经下滑至成本价的压力,台系内存颗粒大厂力晶带头减产,宣布12英寸厂即日起减产10~15%,减少投片量1.3~1.9万片,减产幅度约占全球内存颗粒产能的1.5~2.0%。随后,力晶的盟友日系大厂尔必达宣布日本广岛厂减产10%,减少投片量约1万片,占全球内存颗粒产能约1%。9月22日,全球第二大内存颗粒厂韩国海力士宣布加入减产行列,旗下8英寸厂除了每月10万片产能的M8外,全部停产。而M8除开内存颗粒外,还生产NAND闪存颗粒和CMOS感光器件。海力士此次减产,约占全球内存颗粒产能的3~3.5%。
第二轮:11月减产
华亚科在确定美光入主后,宣布于11月开始先减产20%,以准备进行技术转换。自11月开始,产能会逐步下降,预计于明年1月产能降至零。南亚科技也暂停了Fab3 Phase2的扩产计划,转而先对Fab3 Phase1的3万片产能做技术转换。茂德则宣布停止8英寸产能,12英寸产能虽未对外正式宣布,但根据来自上游厂商及下游客户的消息,茂德10月12英寸产能投片量已减少约5万片,11月、12月12英寸月投片量减少约达7万片。此外,力晶在11月可能再减产2万片。
第三轮:1月减产
茂德尚未对外公布,但有可靠消息指出,其将于明年1月进行为时一个月的岁休。南科也预计在明年1月将其12英寸厂投片量降为零,做转进美光技术的准备。力晶亦可能在明年1月农历春节,进行约两周的岁休。经过三轮大规模的减产后,内存颗粒的产能在明年第一季度会降到一个相对的低点。不过内存的价格是否会就此坚挺起来,很难有定论,接下来还要看市场需求。
内存市场前途未卜
2008年第四季度,PC大厂和内存渠道商手中都有大量的库存尚未消化,导致市场需求急速下降,库存压力继续增高。因此在明年1月之前,由于内存厂商都面临较高的库存压力,价格很难出现翻盘。不过在内存厂商的三轮减产影响下,明年1月内存颗粒产能将会降至一个相对低点,明年第一季度过后,市场整体供过于求的局面将会开始缓解。如果明年第二季度和第三季度品牌PC需求上升,那么内存价格有机会跟随一起上升。
不过,据市场分析机构DRAMeXchange的调研报告分析,由于9月、10月内存颗粒价格下跌达20%,已跌至多数厂商现金成本以下,加上众多厂商亏损时间长达一年半,内存颗粒厂商经营已经陷入困境。外加今年第四季度,内存颗粒价格可能还要继续下跌20~30%,如果这种局面持续到明年第一季度,很可能会有至少两家厂商被迫退市。届时,内存颗粒的产能也会有机会逐步恢复至供需平衡。
价格还看PC需求
除了产能之外,影响内存价格的最大原因还在于PC市场整体对内存的需求。不过由于全球PC市场受到经济危机影响,第三季度台式机和笔记本电脑出货合计约7340万,季度成长仅14.6%,远低于此前业界预期的20%。历史上第三季度历来是出货旺季,但是今年经济危机抑制了对PC的需求,使得厂商原期望下半年追回销售目标的希望落空,进而纷纷下调增长率。而各家PC ODM生产大厂第四季度出货目标也并不乐观,原本预估笔记本电脑季度成长率可以达到15~20%,现在纷纷下调至5~10%。
2009年PC市场展望,也令人无法乐观。AMD与Intel新的整合图形芯片组均要到2009年第四季度才会上市,因此整个2009年在台式机市场缺乏技术更新的刺激下,成长幅度可能非常微小。而笔记本电脑的成长力度,更多来自于对台式机的替代效应,业界预估为10~15%。
当下内存选购建议
对各位读者朋友来说,更加关心的还是什么时候购买内存最划算,这是一个永远没有人可以给出精确答案的问题。不过,以内存的价格判断,目前购买内存已经是一个非常合适的机会。以一台5000元的整机为例,即便配备两条2GB内存,所占预算比例也不到6%。相比2005年时两条1GB内存售价接近1500元,占据一台5000元电脑接近30%的比例而言,确实划算不少。
按照目前的内存走势,我们认为一直到明年第一季度结束前,内存价格都不会有太大反弹。至于跌价的机会,也是比较小概率的,并且跌价的幅度也不会很高。如果继续出现跌价超过50%的情况,估计很多内存厂商真的要死掉了。所以如果现在有需求,我们建议大家可以直接出手了。就算极端一点,大家现在就是买4条2GB内存,再降价一半也不过损失300块钱而已。比那些2005年花7、800元购买单条1GB内存,现在跌到7、80元一条的情况,已经划算太多了,早买早享受Windows Vista下大内存带来的快感,何乐而不为呢?
注1:ppm(partspermillion)是比率的单位,1ppm代表百万分之一。不合格率小于或等于500ppm意思是说1百万件产品中不良品数不大于500件。
注2:ETT内存颗粒是指经过一定有效测试,但未完全测试的颗粒,这种颗粒等级低于原厂颗粒,一般都是下游厂商买回后自己继续进行测试,并且打上自己的Logo。
注3:UTT内存颗粒是指未经过任何测试即销售到内存颗粒现货市场的产品。
最近Peter将电脑操作系统由Windows XP升级为Windows Vista后,2GB内存似乎有些吃紧,于是准备将电脑的内存升级至4GB。因为工作忙的关系,他很久没有关注过内存市场了,没想到内存价格已经如此便宜,2GB内存售价仅为150元左右。
几家欢喜几家愁
Peter所不知道的是,在2008年整整一年中,内存价格一直狂跌不止。2008年初时,业界预测内存会在第一季度止跌回涨,但事实是一年中1GB DDR2 667内存价格从140元跌至70元左右。
“今年上半年我们真的是亏了很大一笔。”卖场中一位李姓批发商现在说起年初的内存行情还痛心疾首。年初李老板按照以往的经验判断内存价格会有较大幅度的回升,于是过年前后一直在囤货。刚刚过年时内存价格确实略有回升,可没想到紧接着形势急转直下,价格一路狂跌不止。
“肠子都悔青了。”一提到2008年的内存价格,卖场中凡是囤货的内存批发商几乎都表达了这种想法。他们都觉得今年的市场非常奇怪,内存价格从来没有如此萎靡不振。按照以往的历史规律,内存最多也就跌一年左右,第二年一定会有较大幅度的反弹。2007年内存价格差不多跌了一年,没人会想到2008年内存价格会继续下跌,而且跌得如此惨烈。
和囤货经销商的愁眉苦脸相反,消费者对如此便宜的内存价格,都感到非常欣喜。“年初的时候,我还在想要不要再加两条1GB内存,还好那时候没有出手,我现在直接上两条2GB内存了。”资深玩家冯小洋这样表示,他身边的朋友几乎都是如此。
相对来说,很多DIY零售商算是荣辱不惊,对内存价格的变化并没有什么开心或者不开心。“反正我们也不囤货,一根内存拿进来都是加5块、10块就出掉。”DIY商家吴先生观察到,现在来装机的,几乎都是2GB内存起,如果用户要装Windows Vista系统,那么基本上都选择直接上4GB内存。
低价低质需警惕
内存价格的狂跌,让整个产业链走到了变革的边缘。“现在大家都不知道该怎么办了。”某内存厂商资深销售Daniel表达出这样的彷徨,似乎也代表了多数内存厂商的心态。按生产工艺计算,70nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本约2.5美元,60nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本约1.9美元,最新的50nm制程DDR2 1GB颗粒平均成本也要1.4美元。但是现在市场中DDR2 1GB颗粒的现货价格多在1.0~1.1美元之间。换句话说,很多厂商已经处于“卖得越多,亏得越多”的状态。这种局面下,厂商只能想方设法地缩减成本,而首先遭遇缩水的就是内存的测试环节。
内存颗粒的封装测试,通常是另外付费请专门的测试厂商完成。按照业界的惯例,DDR2颗粒打上原厂Logo的,一线厂商要测试800秒,普通厂商会测试400秒。据几位不愿公开身份的厂商人士透露,现在由于成本的压力,测试时间都有所缩水,原厂的品牌颗粒虽然不敢完全不测试,但是现在测试时间已经缩水为200秒或者100秒,而普通厂商大多只测50秒。
一般来说,如果经过800秒完全测试,内存颗粒的不良率可以低于500ppm(注1),非常的低。当测试时间从800秒缩水到400秒,不良率可能就会上升至1000ppm,100秒的时候可能就会高于2000ppm。只测50秒的内存颗粒不良率是多少,不少内存厂商资深人士都没有一个很确切的数据——因为品牌颗粒只测50秒的时间实在是太少了。而没有品牌标识的ETT内存颗粒(注2)现在可能就完全不测,和UTT内存颗粒(注3)几乎没有区别。
陆续影响到了下游,一些中小内存品牌的批发商已经感觉到产品返修的比率有所提升。“虽然我们代理的内存品牌不大,但是我做这个牌子也有两三年了,之前一个月一般也就3、4条内存返修,最近这半年每个月返修的内存数量有所上升,最近两个月的月返修量都超过了10条。大厂的内存还好点,但是也略有上升。”面对内存品质问题,代理了多家内存的分销商王老板说出了他的感受。对内存品质,冯小洋从一个玩家角度表达了他最直观的感受:“现在好超的内存难找了,以前大品牌的普通内存条,也很容易找到超频能力不错的极品,现在则困难了很多。”
跌价恐成无底洞
为何这一次的内存跌价会持续如此之久?面对这个疑问,我们走访了部分上下游厂商,终于有了一个相对比较清晰、接近事实真相的答案。
内存产业作为半导体产业的一部分,具备高投入、高风险、高回报的特性,历史上有不少大厂曾经涉足这一领域。然而由于内存颗粒生产资本投入庞大,且设备折旧比例高达50%左右,所有的厂商必须产能满载生产,降低平均折旧成本,才能比较顺利地收回投资。所以内存产业每当遇到供需不平衡时,很难出现厂商之间自律性减产。往往是具有成本竞争力优势的厂商,越是遇到这种时机,越是会在需求不旺的情况下逆势扩充产能,期待相对弱势的厂商不堪亏损退出市场,自己可以趁机做大。这也是为什么在2007年内存一路狂跌,2008年需求相对不旺的情况下,三星、海力士(Hynix)等多家大厂依旧积极扩充产能的原因。
之前几次内存价格狂跌,由于当时很多知名的内存颗粒生产商,都是大型综合性集团的一个事业部门而已,这些集团很容易会选择将内存事业部门出售,为集团财务止血。但在数次潮起潮落后,现在的内存颗粒厂商中,除开三星电子依然算是综合性集团,其它内存颗粒厂商如海力士、美光、奇梦达、尔必达,以及台系厂商力晶、茂德、南科都是仅仅生产半导体存储芯片的公司。
对这些厂商来说,退出就意味着从这个市场永久消失。因此不到万不得已的地步,他们很难选择退出。在需求无法提升的情况下,所有的厂商依旧通过各种策略,继续扩大产能,提升制程工艺,希望能够通过压缩成本活下去。厂商类型和心态的改变,外加内存市场需求不旺,是近两年内存价格一路狂跌不止的最终因素。
尝试自发性减产
2008年年底的全球性金融危机,引发了全球经济衰退,导致IT市场需求短期难以回升。需求的疲软使得内存颗粒价格难以迅速反弹,内存颗粒厂商在持续亏损下现金流濒临崩溃。而席卷全球的金融风暴,也让内存颗粒厂商难以在资本市场募集资金。这一局面下,即便最后胜出,相关厂商可能也都奄奄一息,最后难逃被某些资本恶意收购的命运。面对即将同归于尽的局面,从今年9月开始,各家内存厂商之间已经开始相互试探,并且拿出诚意降低产能,期望业界可以在某种程度上达成共识,让内存颗粒价格止跌,避免最后的多败俱伤。
从目前的情况看,内存颗粒厂商已经完成了两轮减产,第三轮减产也在计划之中。
第一轮:9月减产
9月初,受到当时内存颗粒现货价格已经下滑至成本价的压力,台系内存颗粒大厂力晶带头减产,宣布12英寸厂即日起减产10~15%,减少投片量1.3~1.9万片,减产幅度约占全球内存颗粒产能的1.5~2.0%。随后,力晶的盟友日系大厂尔必达宣布日本广岛厂减产10%,减少投片量约1万片,占全球内存颗粒产能约1%。9月22日,全球第二大内存颗粒厂韩国海力士宣布加入减产行列,旗下8英寸厂除了每月10万片产能的M8外,全部停产。而M8除开内存颗粒外,还生产NAND闪存颗粒和CMOS感光器件。海力士此次减产,约占全球内存颗粒产能的3~3.5%。
第二轮:11月减产
华亚科在确定美光入主后,宣布于11月开始先减产20%,以准备进行技术转换。自11月开始,产能会逐步下降,预计于明年1月产能降至零。南亚科技也暂停了Fab3 Phase2的扩产计划,转而先对Fab3 Phase1的3万片产能做技术转换。茂德则宣布停止8英寸产能,12英寸产能虽未对外正式宣布,但根据来自上游厂商及下游客户的消息,茂德10月12英寸产能投片量已减少约5万片,11月、12月12英寸月投片量减少约达7万片。此外,力晶在11月可能再减产2万片。
第三轮:1月减产
茂德尚未对外公布,但有可靠消息指出,其将于明年1月进行为时一个月的岁休。南科也预计在明年1月将其12英寸厂投片量降为零,做转进美光技术的准备。力晶亦可能在明年1月农历春节,进行约两周的岁休。经过三轮大规模的减产后,内存颗粒的产能在明年第一季度会降到一个相对的低点。不过内存的价格是否会就此坚挺起来,很难有定论,接下来还要看市场需求。
内存市场前途未卜
2008年第四季度,PC大厂和内存渠道商手中都有大量的库存尚未消化,导致市场需求急速下降,库存压力继续增高。因此在明年1月之前,由于内存厂商都面临较高的库存压力,价格很难出现翻盘。不过在内存厂商的三轮减产影响下,明年1月内存颗粒产能将会降至一个相对低点,明年第一季度过后,市场整体供过于求的局面将会开始缓解。如果明年第二季度和第三季度品牌PC需求上升,那么内存价格有机会跟随一起上升。
不过,据市场分析机构DRAMeXchange的调研报告分析,由于9月、10月内存颗粒价格下跌达20%,已跌至多数厂商现金成本以下,加上众多厂商亏损时间长达一年半,内存颗粒厂商经营已经陷入困境。外加今年第四季度,内存颗粒价格可能还要继续下跌20~30%,如果这种局面持续到明年第一季度,很可能会有至少两家厂商被迫退市。届时,内存颗粒的产能也会有机会逐步恢复至供需平衡。
价格还看PC需求
除了产能之外,影响内存价格的最大原因还在于PC市场整体对内存的需求。不过由于全球PC市场受到经济危机影响,第三季度台式机和笔记本电脑出货合计约7340万,季度成长仅14.6%,远低于此前业界预期的20%。历史上第三季度历来是出货旺季,但是今年经济危机抑制了对PC的需求,使得厂商原期望下半年追回销售目标的希望落空,进而纷纷下调增长率。而各家PC ODM生产大厂第四季度出货目标也并不乐观,原本预估笔记本电脑季度成长率可以达到15~20%,现在纷纷下调至5~10%。
2009年PC市场展望,也令人无法乐观。AMD与Intel新的整合图形芯片组均要到2009年第四季度才会上市,因此整个2009年在台式机市场缺乏技术更新的刺激下,成长幅度可能非常微小。而笔记本电脑的成长力度,更多来自于对台式机的替代效应,业界预估为10~15%。
当下内存选购建议
对各位读者朋友来说,更加关心的还是什么时候购买内存最划算,这是一个永远没有人可以给出精确答案的问题。不过,以内存的价格判断,目前购买内存已经是一个非常合适的机会。以一台5000元的整机为例,即便配备两条2GB内存,所占预算比例也不到6%。相比2005年时两条1GB内存售价接近1500元,占据一台5000元电脑接近30%的比例而言,确实划算不少。
按照目前的内存走势,我们认为一直到明年第一季度结束前,内存价格都不会有太大反弹。至于跌价的机会,也是比较小概率的,并且跌价的幅度也不会很高。如果继续出现跌价超过50%的情况,估计很多内存厂商真的要死掉了。所以如果现在有需求,我们建议大家可以直接出手了。就算极端一点,大家现在就是买4条2GB内存,再降价一半也不过损失300块钱而已。比那些2005年花7、800元购买单条1GB内存,现在跌到7、80元一条的情况,已经划算太多了,早买早享受Windows Vista下大内存带来的快感,何乐而不为呢?
注1:ppm(partspermillion)是比率的单位,1ppm代表百万分之一。不合格率小于或等于500ppm意思是说1百万件产品中不良品数不大于500件。
注2:ETT内存颗粒是指经过一定有效测试,但未完全测试的颗粒,这种颗粒等级低于原厂颗粒,一般都是下游厂商买回后自己继续进行测试,并且打上自己的Logo。
注3:UTT内存颗粒是指未经过任何测试即销售到内存颗粒现货市场的产品。