节日效应显现

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指数没戏 热点收缩


   主持人:节前效应再度显现,本周泛舟有何观感?
   泛舟:本周市场看似波澜不惊,实则暗流涌动。
   主持人:怎么说?
   泛舟:指数波动幅度不大,依然无法有效穿越强阻力位2830点-2880点区间。但是热点清晰,个股活跃。医药、消费、基建等始终能有你意想不到的标的走出来,同时还会穿插5G应用、新能源车等概念。
   主持人:是,这三个板块从春节之后就反复运行,不知道后劲还有多少。
   泛舟:目前看,暂时没有结束的迹象,核心问题是,大家要能持续挖掘出这些板块中新的领涨公司,从最开始的口罩、呼吸机到中成药再到检测,领涨股基本是换了一茬又一茬。基建和消费也是同理,只是动静和涉及面没有医药那么大那么广。都知道这三个板块强,谁强?何时有信号?一系列问题都要在实操中不断去优化去解决。
   这周五有一个特点,上述主线板块的活跃股数量骤减,但还是存在有希望走出来的标的,这说明资金不想放弃这些板块,只是当前不敢大面积参与。
   主持人:这是为何?
   泛舟:目前全球局势没有稳定的迹象,这样下去还能炒啥?翻来覆去就是这几个板块,因为也就这些基本面比较明朗。凡事有两面,一旦局势稳定甚至好转,这些板块就要歇好久了,可能牛市也轮不到它们,基建除外。这个主题有个新老之分,新基建又和5G上下游甚至新能源车混在一起,其中还有部分数据中心、人工智能等概念,这种边界模糊的主题,很容易被拿来反复说事。
   主持人:大家都期盼着这波长牛的到来,但何时才是开始啊。
   泛舟:不急,等这次洗,然后看力度及幅度。基本就能知道精确时间了。不过洗的过程中还会有几次反复的机会。只要指数能横住,比如沪指2646点至今,出现了无数龙头品种,几乎这20多个交易日中天天具备可操作性。无所谓指数怎么洗,只要两点,第一量还在,第二热点尚存,就行了。这两点又是相辅相成的。
   主持人:真等到量没了,比较大级别的反转又要来了。
   泛舟:所以没啥好纠结的,大家要这么想,如果这种行情你都能有所斩获,牛市的每一天不都是你的提款日么?
   指数没戏,热点收缩,个股还能练,但强度有待观察。

下破楔形的概率较大


   主持人:本周又长见识了,史上第一次负油价,白送已经不够真诚,还有贴钱让你拿走的?
   海风若雨萧萧:负油价跟期货交易规则有关,最后交割的价格并不是负数。疫情影响下,需求端崩溃,库存几乎爆满,几大产油国联手减产也没能挽救油价,真是应了中国股市那句箴言,“底在底下,地下室之下是地狱,地狱还有十八层”。受库存影响,近端的油价是易跌难涨,远端的油价还维持在28美元左右,美国是目前第一大产油国,油价大跌也是美股3月重挫的诱发因素,所以美股走势令人担心。两周前我们也探讨过,美股的强劲反弹与我们大A的2月行情类似,都是流动性宽松推动下的技术性修复,美股现在三大指数基本都回到了3月暴跌前的位置,属于只有下跌的可能,看不到上涨空间的状况,5月美股又有调整的惯例,股市箴言叫“Sell?in?May?and go away”。今年情况非常特殊,美联储全线出击兜底市场流动性,所以乐观预期是,市场维持高位震荡局面。美国的疫情目前日新增病例拐点在4月18日的4万人,但治愈的病例日均仅3000人左右,所以累计病例依然在持续增长中。我国2月7日是新增病例的拐点,2月18日治愈人数就已经超过日新增病例人数,所以我们是2月底进入复产期,显然美国目前状况进入复产期还早,除非它们疯了。
   主持人:他们疯不疯咱不管了,回到国内市场,2800点左右的震荡已经两周,“俯臥撑”特点很明显,本周新老基建股、农业股、生物检测板块炒作热点纷呈,后市怎么演变?
   海风若雨萧萧:目前国内市场实际是一个上涨楔形,上轨压力目前与60日线2868点一致,下档支撑线已经上移到2820点附近,所以楔形的夹角已经非常小了,一般情况下,上涨楔形都会在末端向下突破,所以指数上不太乐观。但A股行情的特点是“俯卧撑”,无论下去的姿势多么难看,但是一定会涨回来。这点与美股是有本质区别的,美股你可以认为是“引体向上”,无论上去的形态多么潇洒,但是一定会跌回来。所以指数下行空间并不大,市场结构性行情特征较为明显,目前市场就围绕着我们前期探讨的三条线来,农业、疫情受益、消费,中间穿插基建主题、数字货币主题等等。当然,下周面临五一节小长假,市场交易相对清淡,市场下破上涨楔形的概率较大,指数上可以参考的支撑位在2733点附近。

盯住核心蓝筹品种


   主持人:本周继续震荡了一周,按照30天周期,下周二开始就迎来扣低,是否构成转机?
   骄阳:从指数结构条件上看,是一个可转变的契机,但是这个契机需要配合到点儿上。这个点儿我觉得就是核心蓝筹品种的上攻,只有这部分低估值核心蓝筹真正放量突破上去,才会更加坚定市场信心,给出指引方向,如果指数也能因此被带动放量突破,则技术结构再次会被强化修复,这样市场结构的扭转也会强化短期资金的做盘意愿,继续保持良好的结构性机会。所以届时是否转变,盯住核心蓝筹品种就好,什么时候突破,什么时候是下一个阶段的转变。
   主持人:如果市场继续走结构性行情,那无疑还会有新的热点,怎么去思考,新热点的方向?
   骄阳:所谓的新热点,不可预见性较大,但如果从长期基本面叠加到整体调整后的估值角度去思考,虽不一定能够找到立刻爆发的机会,但能够相对找到可投资的方向。比如miniLED,中长期发展趋势非常明确,经过这轮下跌,不少品种已经跌到或跌破前期行情启动点,但估值提升预期有改变吗?完全没有,所以这就是相对好的潜力板块。从这种角度去思考。
   主持人:新老基建在本周表现都非常强,上周你提示的混凝土防水材料等方向的补涨也很明显,这块下周会不会依然有机会?
   骄阳:从基建的角度来说,确定性是非常高的,也就是说,后面政策在某些领域会持续有消息刺激,比如停车场的建设这条细分领域就非常清晰的被政策提到,具有明确的想像空间。
   主持人:RCB本周显得相对沉寂,短期还有积极关注的必要吗?
   骄阳:我觉得肯定有,尤其是低位低价的那几个。这波资金介入比较深,同时这阶段不少5G品种跌幅和调整时间相对较为明显,具备反击基础,所以一旦指数或者5G板块出现反击,RCB这种标的大概率会表现得比较积极。
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短期还需耐心等待  主持人:确实如你所料,指数继续维持弱势。  袁月:从时间和空间来看,调整都还没有结束,尤其是短线在缺少新热点的情况下,氛围难以转强。而考虑到估值和位置,很多符合中线逻辑的板块,目前布局也没什么优势,所以还需以观察等待为主。  主持人:记得在两周前的文章中你分析防水、涂料、瓷砖等,之后包括家具在内走势都是很强的,市场关注度也明显高。  袁月:从资金特性来说,也有挖掘消费股的原因。
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