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随着区块链技术的不断成熟，其应用范围日趋广泛，在金融领域也发挥着一定的作用，本文在解读区块链技术在金融领域应用基本原理和特征的基础上，分析区块链技术在金融领域发挥的作用，进一步以探寻金融服务于中小企业的新路径。
自2019年10月份，习总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习时重点强调，要把“区块链作为核心自主创新的重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展”。这一讲话对中国区块链产业带来重大影响，明确了区块链产业发展方向，使区块链在各领域的应用加速落地，截至2019年10月，参与申请区块链专利的国家增加到35个，申请数量达到2.4万条。其中中美两国区块链专利申请数量最多，中国区块链专利申请数量全球领先，在全球占比逐年升高，仅在2019年中国就申请了3256条，占全球总数的比达七成。目前，全球区块链科创企业在金融领域的具体应用形成了区域跨境支付服务、中小企业私募证券、供应链金融、预测市场趋势、监测与反欺诈等五种新趋势，不仅为我国金融业服务中小企业、促进产融结合提供了解决方案，也为我国预期管理和反洗钱与征信反欺诈领域提供了探索思路。
一、区块链技术在金融领域应用的基本原理
区块链作为一个分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。它主要是基于解决已生成的历史数据和点对点之间的数据交换不能篡改、每个节点的数据要同步更新且其有校性已加以验证以及要保证维护的数据能够客观反映交换的历史三个方面的要求而产生的技术方案，区块链在技术上具有以下七方面特性：一是区块链采取分布式数据库的存储方式。二是数据库只是区块链的数据载体，区块链则是交易业务的逻辑载体;三是区块链采用时间序列划分数据且整个网络有个最终确认状态;四是区块链仅对添加数据有效，对其他操作略显不足，处于无效状态。五是区块链的下交易需要基于非对称加密的公私钥加以验证;六是区块链网络要求采取拜占庭将军容错方式;七是区块链的计算方法采用共识算法。
区块链技术是用时间戳[ 时间戳是指为了记录文件创建的大概时间，其可以准确反映文件创建的先后顺序且一旦生成无法更改。]和哈希指針[ 哈希指针是指密码学中的一种数据结构，使一个指向数据存储位置及其位置数据的公钥哈希值的指针。]搭建去中心化共识算法数据结构，支持点对点交易的数据块在脚本[ 脚本是指数字货币的工作控制语言，输入脚本、输出脚本，包括了交易中指定公钥、公钥所有者的数字签名以及验证整个交易的流程。比特币使用的数字签名方案叫做椭圆曲线数字签名算法（ECDSA）。]控制下进行发行、交易、登记、结算、存储、应用的各项算法的总称。区块链体系是去中心化的分布式账本运行体系，其核心技术至少由四个模块构成，分别是P2P 网络协议、分布式一致性算法（共识机制）、加密签名算法、账户与存储模型。它们具有高运作效率、低运营成本、高容错、信息高透明、信息不可更改、参与主体可匿名等特性，区块链内各方诚实交易，解决了安全记录并防止双重支付的问题，在一定程度上保护了隐私。区块链技术在金融领域应用的实质是区块链企业在比特币区块链体系构建理念、算法及运行体系的蓝本上对区块链体系进行改进、创新或重塑，使其符合金融业务运行特点，从而提高金融运行效率，降低非系统风险和成本，改善实体经济投融资体验。
二、区块链技术在金融领域应用的新趋势
目前，全球众多科创企业积极探索区块链技术在金融领域的应用，将设想付诸实践，主要有以下五种新趋势：
（一）开展区域局部跨境支付服务
各国支付体系均依托于全球同业银行金融电讯协会（SWIFT），跨境支付贵且慢，以Ripple为代表的科创企业已与各国银行合作在世界范围内推进区块链在跨境支付的应用。近期又有Veem、Streami、Abra、Circle等科创企业致力于新兴市场国家、中小企业市场的跨境支付服务，利用区块链体系中交易各方信息透明、可追溯的特性，为中小企业提供快速、低费用的跨境支付服务。
（二）开展中小企业私募证券市场的发行、交易与登记结算服务
为提高交易结算效率、降低结算风险，纳斯达克、澳大利亚证券交易所等优先在中小企业市场尝试搭建区块链私募证券市场。R3CEV、DAH、Overstock、小蚁科技、Maker等国内外区块链企业致力于在中小企业私募证券市场提供股权、债券发行、交易与登记结算服务，加快证券发行效率，缩短交易与交割的时间间隔，实现实时交易清算，有效抑制股价操作与过度卖空行为。
（三）为核心主体提供国际贸易服务和供应链金融服务
全球国际贸易业务和供应链贸易业务涉及多方关系，业务处理中有大量审阅、验证交易单据及纸质文件的环节，人工成本、欺诈风险、操作风险较高。对此，Wave、R3CEV、Provenance、ADEPT、Filament、Vechain、OpenBazaar、Visa等公司运用区块链技术建立点对点和去中心化分布式账本体系，连接所有运货商、银行、货运代理人、贸易商以及供应链其他实体，加快处理流程、降低人工操作带来的欺诈风险，让供应链各方安全、清楚地掌握货物流和资金流，形成自动化透明化可追溯的产业链体系。
（四）提供准确可靠的预测市场趋势服务
相比存在操纵结果、预测不准不及时等可能性的中心化的预测市场，去中心化市场预测信息较分散，且真实不可修改，比传统预测方法更加准确。目前，已有Augur、Delphy、Aeternity等公司在以太坊区块链体系上尝试这项应用。用户在平台上用该体系的数字货币进行交易预测并获利，平台自动根据群体智慧预判、定期确认事件发展结果，并自动快速出具报告，保证预测结果的不可操纵性和准确性。
（五）为银行、企业提供监测与反欺诈服务
目前，信息监测、账户记录、鉴证工作等存在信息更新不及时、数据记录质量低、人工成本高的问题，金融监管要求的提高导致金融机构在客户征信及法律合规方面的成本增加。Chainalysis、Tradle、Factom、Everledge、Stampery、R3CEV等公司运用区块链技术，为金融机构和企业提供记录、存储、监测、跟踪、鉴证产品及信息等服务，对产品、交易及账户信息进行实时自动监控，快速发现非法、欺诈活动并采取措施。 三、新趋势对我国金融业的潜在影响
（一）为支持优质中小企业“走出去”提供保障
区块链技术在跨境支付的应用领域主要在新兴国家和中小企业市场。该创新使全球跨境支付业务系统升级成为可能。据麦肯锡测算，升级后汇款时间可从2-3天降低为几小时或几分，平均单笔交易成本可从26美元降到15美元。该创新利用区块链体系中交易多方信息透明、可追溯的特性，为优质中小企业“走出去”提供快速、低费用、有保障的金融服务。
（二）为优质中小企业“融资难、融资贵”提供解决思路
区块链技术在证券发行、交易与登记结算方面的应用主要集中于中小企业私募市场。该应用为公募证券市场系统升级提供思路。据麦肯锡测算，升级会降低其80%的运营成本。该应用借助区块链体系的特性，解决银行优质中小企业识别难、业务运营成本高等问题，缓解优质中小企业“融资难、融资贵”问题。
（三）为智能化的产融结合提供新框架
区块链技术在国际贸易业务与供应链金融中的应用，有助于解决国际贸易和供应链金融中电子化水平低、操作風险高、运营成本高等问题，为我国推进的产融结合提供新的思考框架，即用区块链技术实现点对点、信息透明可追溯、高效率、低成本、去中心化的产业链体系，让货币资金与货物产品深度融合成为可能。
（四）为预期管理政策提供决策参考
在预测市场趋势中运用区块链技术避免了中心化服务器的安全风险，保证预测结果不可操纵，通过内置代币奖励扩大用户群体，提升市场多样性和参与度，更快速、透明、真实的获得有效的预测结果反馈，为决策提供参考。
（五）为反洗钱与征信反欺诈提供监测与反欺诈服务
区块链技术在实时监测、追踪、记录、鉴证方面的优势，为我国提高反洗钱及征信反欺诈的效率提供了一定的技术思路，为国家、金融机构、企业、金融消费者合法权益提供基础设施保障。
四、相关启示
（一）银行可以运用区块链技术服务实体经济
一是运用区块链建立区域中小企业数据库账本体系，为优质诚信的中小企业解决“融资难、融资贵”问题，为其“走出去”提供快速、低费用、有保障的金融服务。二是运用区块链技术搭建供应链金融体系，更新国际贸易业务流程，加强银行对产业链各环节的把控能力，减少生产、运货、销售等周期带来的人工操作风险、信用风险、欺诈风险，实现透明化可追溯的产融结合体系。
（二）相关部门可以运用区块链技术进行经济预测
从事经济决策、经济预测及预期管理的相关部门可借助区块链技术建立去中心化的预测市场平台，将政府部门、企业部门、金融部门等各类市场主体加入平台，定期发布预测事件，以共识算法、激励机制、智能合约等方式保证各方真实预测，自动出具预测报告，为相关部门提供经济趋势、拐点的决策依据。
（三）人民银行可以运用区块链技术提高反洗钱与征信反欺诈的效率
可以区域中小企业为试点，以单个用户为数据单位，自动进行共识记录，随时更新、追溯、跟踪用户信息和交易记录，检测异常的客户交易行为，提前预警并及时发现用户的欺诈行为，保护国家、企业及个人的财产安全。
（作者单位：首都经济贸易大学会计学院）
自2019年10月份，习总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习时重点强调，要把“区块链作为核心自主创新的重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展”。这一讲话对中国区块链产业带来重大影响，明确了区块链产业发展方向，使区块链在各领域的应用加速落地，截至2019年10月，参与申请区块链专利的国家增加到35个，申请数量达到2.4万条。其中中美两国区块链专利申请数量最多，中国区块链专利申请数量全球领先，在全球占比逐年升高，仅在2019年中国就申请了3256条，占全球总数的比达七成。目前，全球区块链科创企业在金融领域的具体应用形成了区域跨境支付服务、中小企业私募证券、供应链金融、预测市场趋势、监测与反欺诈等五种新趋势，不仅为我国金融业服务中小企业、促进产融结合提供了解决方案，也为我国预期管理和反洗钱与征信反欺诈领域提供了探索思路。
一、区块链技术在金融领域应用的基本原理
区块链作为一个分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。它主要是基于解决已生成的历史数据和点对点之间的数据交换不能篡改、每个节点的数据要同步更新且其有校性已加以验证以及要保证维护的数据能够客观反映交换的历史三个方面的要求而产生的技术方案，区块链在技术上具有以下七方面特性：一是区块链采取分布式数据库的存储方式。二是数据库只是区块链的数据载体，区块链则是交易业务的逻辑载体;三是区块链采用时间序列划分数据且整个网络有个最终确认状态;四是区块链仅对添加数据有效，对其他操作略显不足，处于无效状态。五是区块链的下交易需要基于非对称加密的公私钥加以验证;六是区块链网络要求采取拜占庭将军容错方式;七是区块链的计算方法采用共识算法。
区块链技术是用时间戳[ 时间戳是指为了记录文件创建的大概时间，其可以准确反映文件创建的先后顺序且一旦生成无法更改。]和哈希指針[ 哈希指针是指密码学中的一种数据结构，使一个指向数据存储位置及其位置数据的公钥哈希值的指针。]搭建去中心化共识算法数据结构，支持点对点交易的数据块在脚本[ 脚本是指数字货币的工作控制语言，输入脚本、输出脚本，包括了交易中指定公钥、公钥所有者的数字签名以及验证整个交易的流程。比特币使用的数字签名方案叫做椭圆曲线数字签名算法（ECDSA）。]控制下进行发行、交易、登记、结算、存储、应用的各项算法的总称。区块链体系是去中心化的分布式账本运行体系，其核心技术至少由四个模块构成，分别是P2P 网络协议、分布式一致性算法（共识机制）、加密签名算法、账户与存储模型。它们具有高运作效率、低运营成本、高容错、信息高透明、信息不可更改、参与主体可匿名等特性，区块链内各方诚实交易，解决了安全记录并防止双重支付的问题，在一定程度上保护了隐私。区块链技术在金融领域应用的实质是区块链企业在比特币区块链体系构建理念、算法及运行体系的蓝本上对区块链体系进行改进、创新或重塑，使其符合金融业务运行特点，从而提高金融运行效率，降低非系统风险和成本，改善实体经济投融资体验。
二、区块链技术在金融领域应用的新趋势
目前，全球众多科创企业积极探索区块链技术在金融领域的应用，将设想付诸实践，主要有以下五种新趋势：
（一）开展区域局部跨境支付服务
各国支付体系均依托于全球同业银行金融电讯协会（SWIFT），跨境支付贵且慢，以Ripple为代表的科创企业已与各国银行合作在世界范围内推进区块链在跨境支付的应用。近期又有Veem、Streami、Abra、Circle等科创企业致力于新兴市场国家、中小企业市场的跨境支付服务，利用区块链体系中交易各方信息透明、可追溯的特性，为中小企业提供快速、低费用的跨境支付服务。
（二）开展中小企业私募证券市场的发行、交易与登记结算服务
为提高交易结算效率、降低结算风险，纳斯达克、澳大利亚证券交易所等优先在中小企业市场尝试搭建区块链私募证券市场。R3CEV、DAH、Overstock、小蚁科技、Maker等国内外区块链企业致力于在中小企业私募证券市场提供股权、债券发行、交易与登记结算服务，加快证券发行效率，缩短交易与交割的时间间隔，实现实时交易清算，有效抑制股价操作与过度卖空行为。
（三）为核心主体提供国际贸易服务和供应链金融服务
全球国际贸易业务和供应链贸易业务涉及多方关系，业务处理中有大量审阅、验证交易单据及纸质文件的环节，人工成本、欺诈风险、操作风险较高。对此，Wave、R3CEV、Provenance、ADEPT、Filament、Vechain、OpenBazaar、Visa等公司运用区块链技术建立点对点和去中心化分布式账本体系，连接所有运货商、银行、货运代理人、贸易商以及供应链其他实体，加快处理流程、降低人工操作带来的欺诈风险，让供应链各方安全、清楚地掌握货物流和资金流，形成自动化透明化可追溯的产业链体系。
（四）提供准确可靠的预测市场趋势服务
相比存在操纵结果、预测不准不及时等可能性的中心化的预测市场，去中心化市场预测信息较分散，且真实不可修改，比传统预测方法更加准确。目前，已有Augur、Delphy、Aeternity等公司在以太坊区块链体系上尝试这项应用。用户在平台上用该体系的数字货币进行交易预测并获利，平台自动根据群体智慧预判、定期确认事件发展结果，并自动快速出具报告，保证预测结果的不可操纵性和准确性。
（五）为银行、企业提供监测与反欺诈服务
目前，信息监测、账户记录、鉴证工作等存在信息更新不及时、数据记录质量低、人工成本高的问题，金融监管要求的提高导致金融机构在客户征信及法律合规方面的成本增加。Chainalysis、Tradle、Factom、Everledge、Stampery、R3CEV等公司运用区块链技术，为金融机构和企业提供记录、存储、监测、跟踪、鉴证产品及信息等服务，对产品、交易及账户信息进行实时自动监控，快速发现非法、欺诈活动并采取措施。 三、新趋势对我国金融业的潜在影响
（一）为支持优质中小企业“走出去”提供保障
区块链技术在跨境支付的应用领域主要在新兴国家和中小企业市场。该创新使全球跨境支付业务系统升级成为可能。据麦肯锡测算，升级后汇款时间可从2-3天降低为几小时或几分，平均单笔交易成本可从26美元降到15美元。该创新利用区块链体系中交易多方信息透明、可追溯的特性，为优质中小企业“走出去”提供快速、低费用、有保障的金融服务。
（二）为优质中小企业“融资难、融资贵”提供解决思路
区块链技术在证券发行、交易与登记结算方面的应用主要集中于中小企业私募市场。该应用为公募证券市场系统升级提供思路。据麦肯锡测算，升级会降低其80%的运营成本。该应用借助区块链体系的特性，解决银行优质中小企业识别难、业务运营成本高等问题，缓解优质中小企业“融资难、融资贵”问题。
（三）为智能化的产融结合提供新框架
区块链技术在国际贸易业务与供应链金融中的应用，有助于解决国际贸易和供应链金融中电子化水平低、操作風险高、运营成本高等问题，为我国推进的产融结合提供新的思考框架，即用区块链技术实现点对点、信息透明可追溯、高效率、低成本、去中心化的产业链体系，让货币资金与货物产品深度融合成为可能。
（四）为预期管理政策提供决策参考
在预测市场趋势中运用区块链技术避免了中心化服务器的安全风险，保证预测结果不可操纵，通过内置代币奖励扩大用户群体，提升市场多样性和参与度，更快速、透明、真实的获得有效的预测结果反馈，为决策提供参考。
（五）为反洗钱与征信反欺诈提供监测与反欺诈服务
区块链技术在实时监测、追踪、记录、鉴证方面的优势，为我国提高反洗钱及征信反欺诈的效率提供了一定的技术思路，为国家、金融机构、企业、金融消费者合法权益提供基础设施保障。
四、相关启示
（一）银行可以运用区块链技术服务实体经济
一是运用区块链建立区域中小企业数据库账本体系，为优质诚信的中小企业解决“融资难、融资贵”问题，为其“走出去”提供快速、低费用、有保障的金融服务。二是运用区块链技术搭建供应链金融体系，更新国际贸易业务流程，加强银行对产业链各环节的把控能力，减少生产、运货、销售等周期带来的人工操作风险、信用风险、欺诈风险，实现透明化可追溯的产融结合体系。
（二）相关部门可以运用区块链技术进行经济预测
从事经济决策、经济预测及预期管理的相关部门可借助区块链技术建立去中心化的预测市场平台，将政府部门、企业部门、金融部门等各类市场主体加入平台，定期发布预测事件，以共识算法、激励机制、智能合约等方式保证各方真实预测，自动出具预测报告，为相关部门提供经济趋势、拐点的决策依据。
（三）人民银行可以运用区块链技术提高反洗钱与征信反欺诈的效率
可以区域中小企业为试点，以单个用户为数据单位，自动进行共识记录，随时更新、追溯、跟踪用户信息和交易记录，检测异常的客户交易行为，提前预警并及时发现用户的欺诈行为，保护国家、企业及个人的财产安全。
（作者单位：首都经济贸易大学会计学院）