【摘 要】
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Optimal insurance demand for a risk-averse individual in the expected utility framework is already well-known since the pioneer work of Arrow (1971) and Rav
【机 构】
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University of Waterloo
【出 处】
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2009 International Conference on Financial Statistics and Fi
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Optimal insurance demand for a risk-averse individual in the expected utility framework is already well-known since the pioneer work of Arrow (1971) and Raviv (1979).More generally deductible indemnities are optimal for any agent satisfying second stochastic dominance.Recent developments in the modeling of behaviors propose frameworks that do not necessary preserve second stochastic dominance.In the present paper,we study the optimal insurance demand for a loss-averse individual (with S-shape utility preferences),and solve for the optimal structure of the contract as well as for the optimal level of the parameters of the contract.
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