可转债作为一种结构性金融产品，一定程度上搭建起债市和股市的桥梁。相比于美国超过百年的可转债市场，我国可转债市场起步虽然较晚，但是发展迅速，受到为众多大型上市公司的青睐，但可转债条款复杂导致了估值困难，影响了可转债的发展。　　为了研究可转债的复杂条款（尤其是提前赎回条款）对其价格的影响，本文主要利用LSM模型，对不同条件、不同情境下的可转债进行定价比较分析。　　结论表明提前赎回价格的高低对可转债的价格影响不大，但如果没有提前赎回条款却将大幅提高可转债价值，而在提前赎回的触发条件中，连续三十个交易日中至少超过转股价格130％的天数多少对可转债的价格影响也不大。由此得出结论：可转债中提前赎回条款的设定目的就是在于促进投资者提前转股，将债务转为股本形成稳定的资金来源。　　因此，建议投资者不要因为可转债的提前赎回条款中的赎回价格更高或者触发条件中天数更多而对可转债的价格产生一个更高的预期。