近年来,在经历了不断波动震荡的国际市场以及金融危机的影响后,国内外许多企业意识到资金是企业长久发展的动力和源泉,资金的流动性与企业的生死存亡息息相关。营运资金是企业资金中流动性最大的一部分资金,与企业日常经营活动密切相关,营运资金水平的高低往往决定着一个企业的盈利水平,是维持企业蓬勃发展的关键。因此,企业必须加强对营运资金的管理,学术界亦应重视对企业营运资金管理的研究。本文选取无锡市贝尔机械股份有限公司(以下简称Baer公司)为研究对象。在经营过程中,Baer公司具有资金数量大、货款收取期限较长等特点。本文采用理论阐述与案例分析相结合的方法进行研究。通过回顾国内外营运资金管理相关的文献研究,对营运资金管理基本理念进行疏通,同时对传统的营运资金管理理论即基于要素的营运资金管理理论进行了分析,指出在目前的企业管理应用中传统营运资金管理理论存在的不足与局限,进而引入渠道管理理论,提出构建基于渠道管理的营运资金管理评价方法,对Baer公司营运资金管理的应用进行实践阐述,指出Baer公司在营运资金管理现状中存在的问题与不足,探究问题形成的原因,提出改善Baer公司营运资金管理效率的针对性建议。本文主要由六部分组成:第1部分绪论。阐述本文研究的社会环境背景,并对国内外营运资金管理的文献进行综述,构建本文的研究思路和框架。第2部分营运资金管理相关理论。重点介绍营运资金管理的相关理论内容,阐述传统营运资金管理理论的发展及局限性,引入基于渠道管理的营运资金管理理论。第3部分Baer公司营运资金管理现状分析。介绍Baer公司的基本情况,对Baer公司2014-2016年的营运资金管理现状进行分析,分别从Baer公司营运资金规模、内部结构及主要项目以及从传统基于要素的视角对Baer公司营运资金管理进行了分析。第4部分基于渠道管理的Baer公司营运资金管理绩效分析。鉴于传统基于要素资金管理理论的缺陷,通过渠道视角对Baer公司营运资金管理绩效进行评价分析,探究Baer公司营运资金管理中存在的问题。第5部分加强Baer公司营运资金管理的建议,提出改善Baer公司营运资金管理效率的针对性建议。本部分是论文的落脚点,在案例分析的基础上提出可行性建议并得出相关结论,希望为我国有色金属冶炼制造行业的中小型企业在实施营运资金管理时提供理论指导和案例运营支持,帮助企业合理利用营运资金管理方法发展运营进而提高行业地位。第6部分研究结论与展望。本文的研究分析结论对中小型企业有一定的借鉴和参考作用,特别是对应收账款和存货水平较高、整体收益能力弱、资金需求量大、融资渠道单一等特征明显的企业有一定的借鉴作用。