汽车产业链条长、涉及面广、带动性强,是我国国民经济的支柱产业,且在世界各主要经济体的产业体系中占有举足轻重的地位,为各国经济的稳增长、稳投资及稳就业、促支出等方面发挥了极其重要的作用。随着全球经济一体化的深入发展,网络型经济的出现,使各个国家汽车市场之间的关系越来越密切。如果一方陷入了危机,那么必然会波及到其他汽车市场。因此,研究各国汽车行业间的风险相依性和风险溢出程度及方向,对规避和降低我国汽车行业的风险,显得尤为重要。本文以中国、日本、美国、德国四个国家汽车行业为研究对象,从汽车行业风险相依性及风险溢出效应两个方面,来探究不同国家汽车行业的风险关联程度和风险溢出的程度及方向。通过风险相依性度量模型与多类型经济计量模型的结合,选取ARMA-GARCH-Copula模型作为最优综合评价模型,度量中、日、美、德四国汽车行业的风险相依性,选取基于分位数回归的CoVaR模型来度量中、日、美、德四国汽车行业的风险溢出程度及方向。最后根据度量研究结果,为政府及汽车行业健康发展提供更有针对性的防范对策。研究结果表明:第一,从风险相依性的测度来看,中国与美国的汽车市场风险相依性最大,风险相关性值为0.86;其次为日本与德国的汽车市场相依性程度,为0.72;再次为中国与日本的汽车市场相依性程度,为0.62;相关性程度最小的为美国与德国的汽车市场,为0.23。第二,从风险溢出效应的测度上来看,基于CoVaR方法的全阶段结果显示,四个国家的汽车市场两两之间都存在风险溢出效应,并且都是正向的风险溢出。其中美国汽车行业发生极端情况时对日本汽车行业的风险溢出效应最大,为39.02;其次为美国汽车行业发生极端情况时对德国汽车行业的风险溢出效应,为33.77。本文创新之处在于两个方面:研究对象方面。风险关联度量模型现主要应用在金融行业中,鲜少应用于汽车行业,本文将风险关联度量模型理论应用于汽车行业,研究世界前四大汽车销量大国之间的风险相依性及风险溢出相依程度;研究方法方面。利用多种模型组合解决单一片面性的问题,将传统的计量经济模型与风险模型结合起来,对汽车行业进行风险关联状况的评估。