民生的最终目的是消费,完善的养老保险体系是稳定社会民生的“底盘”。截至2021年末,我国65岁以上人口达20056万人,占全国人口的14.2%,而居民消费率尚且不到40%,“未富先老”的社会现象日益凸显,如何实现“老有所养”,在很大程度上影响居民的消费预期和消费倾向。从制度层面上看,现行的养老保险体系发展不平衡、不充分的问题较为突出,整体上呈现出第一支柱基本养老保险“一枝独秀”,而第二支柱覆盖面难以提升、第三支柱商业养老保险刚起步的局面。作为构建多层次、多支柱养老保险体系的关键,商业养老保险可以为大众提供更高水平的养老保障和更广层次的养老产品供给,减轻社会和家庭的养老负担,对重振大众消费信心、激发居民消费潜力有着深远影响。因而,在此背景下,探究商业养老保险对居民家庭消费的影响具有重要的现实意义。本文在借鉴和学习已有研究成果的基础上,以商业养老保险对居民家庭消费的影响为视角展开深入研究。首先,本文基于研究主体的现状变化和居民消费决策相关理论,结合已有的研究成果,深入分析其影响机制,并提出研究假设;接着利用2018年中国综合社会调查（CGSS）的数据,从居民微观个体出发,通过OLS模型回归,初步分析商业养老保险对居民家庭消费的影响后,进一步利用倾向匹配得分法,纠正样本的选择性偏误问题,并在此基础上,展开城乡异质性分析与稳健性检验;最后总结研究结论,提出相关的政策建议。本文的研究结果表明:（1）参加商业养老保险会显著提高居民的家庭消费水平。根据本文对消费结构的划分,研究发现参加商业养老保险可以显著提高居民家庭总消费、生存性消费和发展性消费。（2）相对于生存性消费来说,参加商业养老保险对居民发展性消费的促进作用更明显。这一结论在利用倾向匹配得分法解决样本选择性偏误问题后,与前文分析相一致。（3）通过异质性分析后发现,参加商业养老保险对农村居民家庭消费的拉动作用大于城镇居民。最后,基于本文的理论与实证分析结果,为促进商业养老保险发展、释放居民消费活力,本文提出了如下建议:一是增强大众“投保养老”的保险意识;二是打造普惠型商业养老保险产品;三是丰富产品设计满足不同养老需求;四是加强商业养老保险顶层设计;五是完善养老保险体系以重振消费信心。