独立董事是体现董事会独立性,改善公司治理结构的重要举措之一。随着英美国家全面引入独立董事制度,并在公司治理实践中取得显著绩效后,许多国家纷纷效仿,掀起了“独立董事制度革命”。2001年中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,标志着独立董事制度在我国上市公司正式确立。相应的,关于我国上市公司独立董事制度的有效性问题就成了理论界关心的焦点之一。基于这一制度背景,本文拟对我国上市公司独立董事制度的有效性进行研究,并结合研究结论和我国上市公司的内外部治理环境,为完善我国的独立董事制度提出一些政策建议。本文采用规范研究和实证研究相结合的研究方法。首先,本文对独立董事制度的含义,及其在公司治理中所发挥的作用进行理论分析,同时介绍其产生的理论基础。其次,介绍独立董事制度的起源及在我国的引入和发展情况。最后,在综合国内外学者的研究文献基础上,本文选取沪市A股757家上市公司为样本,运用多元回归分析和因子分析,对独立董事制度与公司业绩的关系进行实证研究,并针对研究结论提出了一些政策建议。本文主要的创新点在于引入了独立董事其他公司兼任情况以及独立董事与上市公司工作地点一致性作为独立董事制度有效性的研究因素,目前我国对独立董事有效性研究的文献基本上还没有涉及这两个因素。从本文的研究结论可以看到,独立董事制度作为完善现代企业治理结构的重要举措,在引入我国后确实为我国上市公司业绩的提高发挥了一定作用,但是,我国目前还尚不具备独立董事制度有效运行的许多条件,这在一定程度上制约了独立董事制度功能的有效发挥,不完善的公司治理外部环境,以及独立董事制度本身的缺陷直接影响了目前我国上市公司独立董事制度的有效性。相应的政策调整应从协调独立董事与监事会的功能冲突入手,完善独立董事选聘机制,改革独立董事的监督激励机制,提高独立董事的人才素质,改善独立董事的行权环境,促进独立董事的专业化和有效化,以最大限度地发挥独立董事在我国上市公司经营管理中的作用。