基础设施公募REITs是我国目前正开展的一项重要试点工作,它是以优质基础设施为底层资产,并以此设计公募基金依法募集社会资金的标准化金融产品,能够在一定程度上有效缓解当前基建领域融资困难和企业负债率偏高的问题,在化解社会金融风险的同时也拓宽了投资者的投资范围,目前已有12支基础设施公募REITs产品成功上市。本文跟随国家政策,以成雅高速收费权为底层资产,搭建起相应的公募REITs产品。首先,本文从成雅高速运营公司的财务情况、成雅高速本身两方面分析其搭建公募REITs产品的必要性,再结合国家政策和金融金融市场现状进行分析,论述其搭建公募REITs产品的可行性。其次,本文对成雅高速2022年至2029年的通行费及养护成本支出进行预测,以通车年数、交通量、车道数及路基宽度、桥隧比五项指标进行非线性回归分析,建立起高速公路养护支出的估计模型,并利用此模型对成雅高未来的养护经费进行预测,最后对各年度的现金流折现计算成雅高速收费权的价值,再根据现有政策确定了成雅高速REITs的交易结构以及产品搭建后的投资策略。再次,本文从市场需求、产品收益率、税收优惠三方面对产品的竞争力进行分析,论述其对投资者的吸引力,分析了产品所存在的各项风险并提出相应的保障措施。最后,本文对产品的目标客户进行分析,并提出了推广策略。通过本次研究,确定成雅高速REITs拟募集规模底数为55.74亿元,交易结构为公募基金+ABS的结构。