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随着我国利率、汇率市场化进程的逐步加快，商业银行涉足的金融衍生产品日渐复杂。如何有效的度量及化解银行风险，维护我国银行业的稳健发展，迫切需要我们及早采用国际先进的风险管理工具，跟踪国际标准，加强风险管理。VaR作为一种衡量风险和披露风险的工具，能够有效地衡量各种不同的市场风险（如利率风险和外汇风险）和交易风险（如各种交易头寸和非交易头寸）。
本文使用4家香港商业银行2002至2011年的面板数据，研究VaR披露能否有效预测银行的市场风险和交易风险。得到的结论是商业银行交易VaR能够有效预测总体风险和定价风险，无论是交易组合还是银行整体。越是具有技术复杂度的银行预测能力越强。VaR预测能力会随着商业银行经验值的增加不断增强。