由于许多市场参与者与证券公司在各个业务领域有着密切的联系与合作，而一旦证券公司财务状况出现恶化，将影响到这些参与者的自身利益。所以能否及时获得那些财务状况出现严重恶化的证券公司的预警信号，对于这些市场参与者防范证券公司信用风险，避免自身资产损失无疑有着极其重要的意义。本文针对证券公司经营的特点，研究出一种预警证券公司财务危机的模型，该模型利用主成分分析法，结合奥特曼多元Z值判定模型的分析思路，对测算样本组中正常类证券公司的预测准确率为70％，对危机类证券公司的预测准确率达到了100％，具有一定的实践意义。利用这个模型，本文对部分证券公司2003年和2004年的财务状况进行了分析判断。本文还在分析证券公司财务危机状况和成因的基础上，提出了改善证券公司财务状况的政策建议。