随着经济的发展和人们对住房需求的不断增加,世界各国的房屋抵押贷款市场都得到了迅速发展。而房屋抵押贷款的证券化已成为了一种趋势,在此过程中产生了一种利率衍生证券,即住房抵押贷款证券(MBS)。但是由于住房抵押贷款的抵押物流动性和变现能力差,存在着大量的风险,因此对房屋抵押贷款的研究有着极为重要的现实意义。　　 本文就是在这样的背景下,通过对房屋抵押贷款的现金流分析,指出违约和提前赎回是研究抵押贷款风险的两个重要因素,并对它们进行建模和实证分析。　　 第一章引言中介绍了房屋抵押贷款和房屋抵押贷款证券化的概念和发展,指出了本文产生的背景和研究意义。　　 第二章通过对房屋抵押贷款现金流的简要分析,指出违约风险和提前赎回风险是住房抵押贷款中最重要的两种风险。分析违约和提前赎回的影响因素,并介绍了对违约和提前赎回估计的研究现状。　　 第三章对目前常用的Cox比例风险模型及其参数和生存函数的估计进行介绍。将数据中借款人的还款过程看作是一个生存过程,对违约率和提前赎回率进行建模。　　 第四章对数据进行整理和修正,按照借款人不同的借款目的分组进行建模,估计违约率和提前赎回率,用SAS编程得到结果并用k近邻法进行修正。　　 研究结果表明:失业率,当前利率,贷款利率,利率变化以及贷款价值比(LTV)都是影响住房抵押贷款违约的主要因素。违约率与失业率,贷款利率,贷款价值比有着正相关的关系。