技术创新既是推动经济发展的不竭动力，也是促进中小企业发展的重要引擎。而PE/VC投资作为中小企业融资的重要渠道，对于促进我国实体经济发展，提高企业技术创新能力有着不可替代的作用。随着推动创新创业、鼓励创业投资发展等政府政策的推出，我国PE/VC有了突飞猛进的发展。本文重点研究了PE/VC投资行为、科技型企业技术创新能力以及企业业绩三者之间的关系，以期为提升PE/VC投资效率和投资成果提供一定的借鉴意义，同时为优化我国PE/VC投资机制提出针对性建议。
　　本文以2009-2016年在创业板挂牌上市的公司为样本进行研究。首先本文通过t检验和描述性统计的方式验证了PE/VC投资对企业技术创新能力具有明显的促进作用，为了进一步分析PE/VC投资行为差异对企业创新能力的影响，本文运用OLS和负二项回归模型(NB)进行了实证分析。研究发现，企业引入PE/VC投资机构数越多，引入PE/VC投资的次数越少，对企业创新能力促进作用越强;PE/VC投资金额的多少对于企业创新能力的影响并不显著;而PE/VC投资机构投资阶段越靠后，对企业创新能力促进作用越强，这一点与预期不符，说明我国PE/VC投资机制还不完善，PE/VC投资多集中于后期，而投资于企业早期阶段的机构也未能很好的发挥其辅助作用，促进企业的创新能力提升，这与PE/VC建立的初衷不符。在研究企业创新能力与企业业绩之间的关系时，本文使用多元线性回归模型，分别研究了全部样本、有PE/VC投资的样本和无PE/VC投资的样本其R&D投入及各种专利数量对企业业绩的影响，研究发现发明型专利对企业的盈利能力和市场表现都有明显的促进作用，而R&D投入对企业盈利能力的帮助也很大，但R&D同时会显著提高企业的资产负债率，考虑到企业资本结构，应该适当控制R&D投入，防范债务风险。另外，有PE/VC投资的企业创新能力对业绩的影响程度明显高于无PE/VC投资的企业，说明PE/VC投资在将企业创新能力转化为业绩的过程中起到了催化放大作用。