根据资产组合理论，通过引入相关系数较低的证券，能够分散掉个股或投资组合大部分甚至全部的非系统性风险，然而对于系统性风险，却无法加以分散。对股市系统性风险的研究由于能为投资者提供个性化投资的决策依据，并能为管理部门提供降低风险和出台规避机制的决策依据，因而具有重要的意义。　　 本论文针对2004年后国内A股市场系统性风险的最新状况进行了研究。在研究方法上，突出了定性研究与定量分析相结合的特点。其中，在进行实证分析时，采用了单指数模型。　　 通过分析，本论文得出以下结论：　　 一、A股市场系统性风险主要来源于有别于其他国家的所谓“特有系统性风险”，包括：政策风险、全流通改革风险等。　　 二、A股市场系统性风险占总风险的比例与国外相比，长期偏高；系统性风险比重与市场走势呈现负相关性；通过行业和个股的选择来规避系统性风险具有较大的难度。　　 三、导致我国股市高系统性风险的主要原因包括：股市功能定位的欠缺、政府角色的混乱等。　　 四、管理层应采取多种措施以降低国内证券市场的系统性风险，同时应适时推出系统性风险的规避机制。　　 五、在高系统性风险的情况下，投资者可采取股指期货套期保值、仓位控制、不同时段重点配置不同β值行业股票等策略来予以应对。