随着科学技术的迅猛发展,知识时代已经悄然到来。企业之间的竞争已经早已超越了资本和人力的竞争,转而依赖于科学技术的进步。科技的发展为企业提供核心竞争力,进而为企业创造新的利润增长点。在技术革新的过程中,有些企业选择从国内外引进技术,但这种方式不仅使企业丧失了成为行业技术领导者的机会,同时,由于种种壁垒的存在,这种技术来源渠道会受到诸多的限制。获得技术的另一种方式就是通过自主研究和开发(R&D)。但是,学者们关于影响研发投入的因素以及研发投入对公司绩效的作用存在着一定的争议。本文正是基于这一背景,从相互关联的两方面,探讨公司治理、研发投入和公司绩效之间的关系,以期对现阶段我国上市公司有关研发投入的决策提供一定的理论依据。关于公司治理与研发投入的关系,以及研发投入与公司绩效的关系,国内外学者对此早有研究,但很少有人将两者关联起来进行分析。在公司治理与研发投入的研究方面,国内外学者大多从董事会特征、大股东性质、高管学历等方面入手进行研究,得出的结论不完全一致。本文采取一个全新的视角,即大股东科技背景和董事长、总经理的科技背景两个方面,对公司治理与研发投入之间的关系进行研究。在研发投入与公司绩效的研究方面,以往的学者关于不同股权性质、规模、以及不同持股特征等情况下的二者关系结论不尽相同,而且大多采用单一行业进行研究。而本文采用了全样本,即包括沪深两市所有研发投入较高的行业,最终选择470家上市公司进行更为全面的研究。本文通过实证方法对我国2009年沪深两市采掘业、制造业、信息技术业和交通运输仓储业公司治理、研发投入以及公司绩效三者之间的关系进行研究。在公司治理与研发投入的研究中,通过证券交易软件提供的信息,笔者手工进行整理汇总,得出高管科技背景和大股东科技背景两个主要解释变量的取值,运用多元回归方法,同时对异方差等影响回归可靠性的特征进行修正,得出高管科技背景和大股东科技背景对公司研发投入都有显著促进作用的结论。在研发投入与公司绩效的研究中,本文同样采用修正异方差后的最小二乘法对二者进行回归,结果表明,研发投入对公司绩效有十分显著的促进作用。此外,资产负债率、原有的盈利能力对公司当年的研发投入存在一定的抑制作用；公司规模和行业因素与样本公司的研发投入之间存在显著正相关关系,总资产多的公司比总资产少的公司拥有更多的相对研发投入,高科技类公司比非高科技类公司的研发投入更多。高管持股对公司绩效没有显著的影响；股权集中度、实际控制人性质、原有盈利能力和行业因素等对公司绩效会产生正向影响。根据实证研究结果,本文提出以下一些政策建议：充分利用经理人市场,用心选择股权融资对象；增加股权融资,避免过分夸大机构投资者的作用；重视研发,持续投入,重视行业差异；股权配置中,增加股权集中度和国有性质股份比例,慎重使用高管持股激励机制。