外国投资者在中国进行证券投资是伴随中国证券市场开放而产生的现象,在上世纪90年代建立B股市场时就已出现,近年来随着境外合格机构投资者(QFII)制度和战略投资制度的引入而更加受到关注。对这类外国证券投资进行法律规制层面的研究,目的在于发现并总结目前我国外商证券投资法律制度的现状,了解对外国证券投资者进行监督管理的措施和监管重点,探究对外国证券投资者提供的法律保护和救济途径,对现行法律制度中存在的问题和不足提出对策,以形成良好的外商证券投资法律环境,为证券市场的进一步开放服务。本文的研究思路是:首先,从外国投资者在中国进行证券投资的性质特征入手,对其中的法律关系进行了探讨,并分析了外国证券投资的国际、国内法渊源;接着,就三种外国投资者进行证券证券投资的主要模式——B股、QFII和战略投资,分别阐述了其基本规则、法律关系、实践发展、存在的法律问题,并对其作出综合的评价,提出改进建议;随后,针对外国证券投资者的监管和保护两大问题,分别以专章进行了讨论,厘清规则现状的同时对进一步完善监管体制、降低金融风险、加强投资保护、妥善解决争议提出建议。本文的主要观点是证券市场的开放是历史趋势,但需要逐步进行,需要与我国证券市场自身的发展完善和外汇管理制度的改革结合起来,也需要不断完善的外商投资证券法律制度作为其后盾。外国投资者的投资渠道可以在实践中逐步丰富,但是无论开放的程度如何,对于已经在我国进行合法的证券投资的外国投资者,我国的法律制度应当给予其公平合理的法律地位、明确严谨的规则指引、正当的投资者权益保护和审慎的监督管理。只有实现法律环境和经济发展环境的良性互动,我国的证券市场对外国投资者来说才更具有吸引力,外国投资者才能在我国证券市场的发展、开放中发挥更加积极的作用。