股票质押式回购业务是证券公司信用业务体系的核心业务之一,自2013年开闸以来,丰富了市场融资渠道,有效服务实体经济。在金融行业开放升级的背景下,加强和规范证券公司股票质押式回购全面风险管理,提升风险抵抗能力,是证券公司增强核心竞争力的有力手段。本文的研究对象是G证券公司开展的股票质押式回购业务,通过对其风险管理现状及体系进行全面研究,提出风险管理存在的问题,并对问题的成因进行分析,最后提出对应的改进建议。本文首先分析了G证券公司股票质押式回购业务发展的现状及风险管理的现状,包含业务开展过程中面临的风险类型、风险管理制度体系和组织架构、业务流程中各个环节的风险管理等全方位的风险管理体系。从风险管控的核心影响因素开展研究,对G证券公司股票质押式回购业务风险管理体系存在的问题及成因进行了全面的分析,G证券公司风险管理存在的问题包含对融资方和标的证券风险识别和评估不充分、风险管理信息系统数字化建设滞后、存量风险项目违约处置实施难、风险管理专业人才缺乏。具体成因包含G证券公司股票质押式回购业务风险管理意识不足、数字化转型推进缓慢、内外部协调性不足及行业缺乏资信共享平台、交易类型不够完善、监管政策不断推出改变风控侧重点等外部因素影响风险管理。本文针对G证券公司股票质押式回购业务风险管理存在的问题,提出了具有针对性的风险管理措施:第一,加强融资人和标的证券的风险审查力度,对于融资方的审查,不仅要从主体资格、财务状况、信用状况和偿债能力等进行尽职调查和持续跟踪,而且要加强对融资方失联、司法冻结、个人破产及洗钱风险的排查。标的证券的准入和质押率的确定,不仅参考公司质地、估值、标的业务、公司治理、流动性、集中度等因素,而且要加强对可持续经营、真实性及退市风险、违法违规的审查。第二,完善风险管理信息系统建设并推动数字化转型。第三,建立灵活的风险处置机制,包含分阶段多元化风险处置机制、加息及违约金控管机制、外聘律师协助处置机制及违约资产回收奖励机制。第四,加强风险管理人才梯队建设。以使G证券公司贷前构建扎实的信用风险判断能力,贷中强化高效的数字化运营能力,贷后提升保全追偿的风险处置能力,打造G证券公司全流程、全周期的风险管控链条。