私募基金在短短20多年里已经发展成为我国资本市场一个重要的组成部分,控制私募基金资产面临的各种风险对于保护投资人的利益和维护资本市场的稳定变得十分重要。本文用案例研究的方法,选取了阳光私募基金公司X公司最重要的股票投资业务作为研究对象。通过对其股票投资内部控制体系的研究,一方面,可以揭示私募基金公司内部控制现状,提出构建私募基金公司内部控制体系的思路;另一方面,可以为私募基金公司降低股票投资风险和提高管理水平提供切实可行的建议。本文基于内部控制与风险管理融合论,提出股票投资内部控制的目标和股票投资风险的控制原则,分析股票投资面临的主要风险,即市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、会计风险、信息风险和道德风险,并且给出相应的风险识别方法。在此基础上围绕股票研究流程和股票投资流程,构建阳光私募股票投资内部控制体系,找出关键风险点并提供相应的控制措施。最后,针对X公司的股票投资业务,从事前控制、事中控制和事后控制三个方面,分析其股票投资内部控制存在的缺陷,并提出相应的改进措施。