私募股权投资基金在美国市场上已经发展得较为成熟,近年来由于我国经济持续高速的发展,国际上对人民币升值的较大预期,以及我国资本市场的逐渐完善,海外的投资基金对中国市场产生了浓厚兴趣,在中国市场上完成了不少成功的投资案例。也正是这些因素使得私募股权投资这一我国市场新的金融工具引起了各方广泛的关注,我国金融机构对参与这个市场抱有极大的热情。在我国私募股权投资市场发展的历史中,我国金融机构的参与经历了一个由少数采纳创新到创新扩散的过程,本文选取了对该现象有较强解释力并在近年来引起广泛关注的金融创新的最新发展理论之一——金融创新采纳-扩散模型来解释这个渐进的过程。在第一章节中,简述了本文选题的背景意义以及写作思路,并指出了文章的创新点和不足之处。第二章节分动因及效应两部分对文中相应论述的理论基础及其发展脉络进行了梳理。第三章节作为本文主体论述的核心内容,以金融创新采纳-扩散模型为框架,纳入基于风险管理和参与成本的金融中介理论,按照创新采纳动因、采纳可行性、扩散过程的解释逻辑,分析了我国金融机构在创新采纳和创新扩散两个阶段参与私募股权投资的不同动因,研究表明:在创新采纳阶段,先期采纳者的动因主要是受外部管制放松、市场需求、专业技术进步以及逐利行为的驱使所影响,并以风险管理能力和降低个人投资者的市场参与成本为优势,得以在创新市场上存在和发展;在创新扩散阶段,理性-效率假设和攀比效应假设对后期采纳创新的金融机构相继引入创新,完成创新从采纳到扩散的整个过程起到了主导作用。第四章节从金融创新扩散后给金融监管带来的挑战、对建立多层次资本市场的影响以及对提高金融机构自身市场竞争力的影响三个方面来分析我国金融机构广泛参与私募股权投资市场后对金融市场产生的效应。最后,本文在结论中指出,当前我国金融机构广泛参与私募股权投资是有其必然性和合理性的,其行为对金融市场的发展既带来了正面积极的影响,又给监管层的监管增加了压力和挑战。金融监管当局应该仔细分析各金融机构参与市场的动因,实施有的放矢的监管,才能确保既能促进市场的健康发展,又能帮助金融机构拓展业务和提高市场竞争力。