当前，我国国民经济运行中一个严峻的现实问题是：经济增长速度减缓，有效需求不足，市场萧条，投资难以启动。另一方面，居民储蓄愿望强烈，储蓄存款迅猛增长，一路攀升。截止2000年1月，居民储蓄存款突破6万亿元大关，但是高额储蓄却难以转化为投资。 现代经济学认为：储蓄是投资的源泉，投资是经济增长的动力。在当前我国国民收入流程格局发生重大变革的时期，居民成为国民储蓄的最大主体。促进居民储蓄转化为投资，拉动经济增长已经成为我国经济现实关注的焦点。 居民储蓄向投资转化实际上是一种资本形成或融资机制，是我国经济增长的主要原动力。在储蓄主体与投资主体发生分离的情况下，居民储蓄向投资转化主要依靠银行主导型的储蓄——投资机制。它对于推动我国经济迅速增长特别是金融事业的发展，一度扮演了重要角色。随着经济的发展和金融改革的深化，这一机制面临诸多现实困境。构筑新型的居民储蓄——投资转化机制；提高转化效能，对于刺激经济增长具有深远的现实意义。 本文立足于我国居民储蓄、投资发展现状，评析了传统居民储蓄——投资转化机制的风险与弊端，对未来新型转化机制提出了合理构想，并进一步深入分析了居民储蓄——投资转化的经济增长方式的转型意义，在政策选择上阐述了制度创新对于居民投资发展的重大现实意义。